Call margin gần 1 triệu cổ phiếu: Cảnh báo áp lực margin đang tăng cao trên thị trường

Hôm qua, một sự kiện đáng chú ý đã diễn ra: Gia đình Chủ tịch của một doanh nghiệp bất động sản niêm yết đã bị call margin gần 1 triệu cổ phiếu. (Lần thứ 2 trong năm nay)

Điều đáng lưu tâm là công ty chứng khoán thực hiện call margin lần này đang có tỷ lệ cho vay margin tới hơn 207% trên vốn chủ sở hữu tức đã dùng hết toàn bộ khả năng cấp margin hiện có (như hình).


Đây là mức phản ánh rõ tình trạng dư nợ margin cao, nhà đầu tư đã dùng sức của mình và phía công ty không còn dư địa để giải ngân thêm.

Sự việc này cho thấy một thực tế:

• Áp lực margin cao là có thật.
• Và tình trạng này không chỉ xảy ra trong các nhịp giảm mạnh đầu tháng 10, mà đến tận bây giờ sau nhiều phiên điều chỉnh thị trường vẫn tiếp tục chứng kiến những lệnh call margin mới.

Thị trường đã trải qua vài tháng với tâm lý “càng giảm càng mua”, nhưng với đòn bẩy cao và mua ngay từ khi cổ phiếu ở giá cao, giống như Warren Buffett nói trong clip mới đây mình có dịch:

“Những nhà đầu tư đã ở vị thế mà “cổ phiếu kiểu gì cũng quay trở lại” (sau giảm giá) nhưng họ không còn ở lại tới cuối cùng để chơi hết ván bài”

Nắm giữ cổ phiếu tốt không làm sao cả, nhưng đừng để đòn bẩy làm hỏng danh mục của mình.

Cre: Trương Đắc Nguyên

PS: Trong nhiều bài viết từ tháng 8,9,10,11 mình đã cảnh báo về tình trạng margin cao và nhóm đi vay ký quỹ đã đặt trạng thái của họ ở mức không thể quay đầu bởi niềm tin rằng chứng khoán chắc chắn chỉ có thể tăng.