Cập nhật ngành Ngân hàng

I. Tình hình nợ xấu ngành Ngân hàng trong 1Q25

1. Nợ xấu nội bảng quay đầu tăng mạnh:
   
   • Tăng hơn 37 nghìn tỷ đồng, tương đương +16% QoQ, sau khi đã giảm 25 nghìn tỷ đồng trong 4Q24.
     
     
   • Quy mô nợ xấu nội bảng cuối 1Q25 đạt 265 nghìn tỷ đồng, tương ứng tỷ lệ nợ xấu 2,16% (so với 1,92% cuối 2024).
     
2. Nợ xấu hình thành ròng (gross NPL formation):
   
   • Đạt 64,5 nghìn tỷ đồng, tăng gần 6 lần so với 11 nghìn tỷ đồng quý trước.
     
     
   • Trong đó:
     
     • Nhóm ngân hàng (không gồm công ty tài chính tiêu dùng): 57,5 nghìn tỷ đồng.
       
       
     • Tập trung ở 4 ngân hàng: BID, CTG, VPB, MBB (chiếm 69%).
       
3. Nợ nhóm 2 tăng nhẹ:
   
   • Tăng 7 nghìn tỷ đồng, chấm dứt chuỗi 3 quý giảm liên tiếp.
     
     
   • Nếu phần lớn nợ xấu 1Q25 phát sinh từ nợ nhóm 2 thì quy mô nợ nhóm 2 ước tính tăng hơn 70 nghìn tỷ đồng (~0,6% nợ nhóm 1 cuối 2024).
     

II. Phân hóa giữa nhóm ngân hàng

1. Ngân hàng quốc doanh (BID, CTG):
   
   • Nợ xấu 1Q25 chủ yếu từ các khoản cơ cấu lại trước đó, liên quan đến doanh nghiệp vật liệu xây dựng.
     
     
   • Các khoản này vượt thời gian thử thách và sẽ quay lại nhóm nợ đủ tiêu chuẩn trong 2Q25.
     
2. NHTMCP (VPB, MBB...):
   
   • Nợ xấu mới chủ yếu từ khách hàng cá nhân vay BĐS tại các dự án vướng pháp lý, chậm bàn giao.
     
     
   • Rủi ro vẫn cao trong 2Q25 do chưa giải quyết xong vấn đề pháp lý.
     

III. Lãi, phí dự thu tăng mạnh trở lại

1. Tăng 20% QoQ, lên hơn 163 nghìn tỷ đồng, vượt tốc độ tăng tài sản sinh lãi (chỉ 2,7%).
   
   
2. Nguyên nhân:
   
   • Dồn tích lãi do kéo dài thời gian trả nợ.
     
     
   • Thu hồi lãi phải thu từ khoản nợ quá hạn nội bảng.
     
     
   • Yếu tố mùa vụ (quý đầu năm thường tăng mạnh).
     
3. Tỷ lệ lãi dự thu/TTSL vẫn ở mức thấp 1,0%, so với thời Covid (1,3%) và 2015–2019 (1,8%).
   

IV. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) giảm đáng kể

1. Toàn ngành: Giảm từ 110% xuống 92%.
   
   
2. Ngân hàng nhà nước: LLR vẫn cao, ở 132% (giảm từ 167%).
   
   
3. NHTMCP:
   
   • LLR giảm xuống 56% (4Q24: 62%).
     
     
   • Áp lực trích lập dự phòng sẽ tăng mạnh do:
     
     • Tỷ trọng nợ nhóm 2–4 cao nhưng chưa được trích lập đủ.
       
       
     • Rủi ro phát sinh từ nợ nhóm 2.
       

V. Rủi ro và triển vọng sắp tới

1. Nợ xấu tiềm ẩn còn cao (~193 nghìn tỷ đồng):
   
   • Bao gồm: nợ VAMC, nợ cơ cấu theo Thông tư 02, nợ có rủi ro cao, dư nợ KH chịu tác động chính sách đối ứng.
     
2. Dự kiến nợ xấu vẫn tăng trong 2Q25, nhưng:
   
   • Ngân hàng quốc doanh có thể được hoàn nhập dự phòng.
     
     
   • NHTMCP vẫn chịu rủi ro từ cho vay BĐS cá nhân.
     

--- Gộp bài viết, 04/07/2025, Bài cũ: 04/07/2025 ---

Cổ đông bank đâu hết rồi.