Cập nhật thị trường chung của dfund

CUỘC CHIẾN HIỆN TẠI NẾU XẢY RA

Cuộc chiến thương mại đã chính thức bắt đầu, đây là nhận định của chúng tôi về cuộc chiến này:
1. Thuế quan mới 25% đối với Mexico, 25% đối với Canada và 10% đối với Trung Quốc hiện đã có hiệu lực. Trước tiên, chúng ta phải đưa điều này vào đúng bối cảnh
2. Xuất khẩu của Mexico và Canada sang Hoa Kỳ chiếm khoảng 78% và 77% tổng kim ngạch xuất khẩu hàng năm của họ.
3. Xuất khẩu của Hoa Kỳ sang Mexico và Canada chiếm khoảng 16% và 17% tổng kim ngạch xuất khẩu hàng năm của Hoa Kỳ.
4. Kim ngạch xuất khẩu của Hoa Kỳ sang Mexico và Canada lần lượt là ~320 tỷ đô la và ~360 tỷ đô la, ít hơn 2,5% GDP của Hoa Kỳ
5. Mặt khác, các mặt hàng xuất khẩu này chiếm 20%–30% GDP của Canada và Mexico. Cuộc chiến thương mại này rõ ràng là mất cân bằng
6. Lá bài hoang dã thực sự ở đây là cách Trung Quốc sẽ phản ứng với mức thuế bổ sung 10%. Chúng tôi mong đợi giá cao hơn cho người tiêu dùng sớm
7. Điều này diễn ra vào thời điểm đặc biệt quan trọng khi DeepSeek đã phá vỡ AI và Hoa Kỳ đang điều tra các vụ mua chip bất hợp pháp tiềm tàng ở Trung Quốc
8. Sự kết hợp giữa chiến tranh thương mại và lệnh cấm chip mới tiềm tàng có thể gây ảnh hưởng đáng kể đến cổ phiếu công nghệ
9. Các quan chức Hoa Kỳ đang thận trọng với các bình luận của họ liên quan đến lệnh cấm chip và tình hình DeepSeek vì một lý do
10. Nếu các mức thuế quan này kéo dài hơn một năm, chúng tôi dự kiến sản lượng kinh tế của Hoa Kỳ sẽ giảm trung bình khoảng 2% mỗi năm cho đến năm 2026
11. Trừ khi giá dầu giảm 80% xuống còn khoảng 15 đô la một thùng, thì giá năng lượng thấp hơn khó có thể bù đắp được tác động của thuế quan và lạm phát hiện tại
12. Lãi suất cao hơn sẽ duy trì ít nhất đến quý 3 năm 2025
13. Lời đe dọa áp thuế 100% đối với các nước BRICS (có thể bao gồm hơn 30 quốc gia) của Tổng thống Trump gây ra rủi ro thậm chí còn lớn hơn
14. Mức thuế quan trung bình của Hoa Kỳ sẽ tăng lên khoảng 22% dưới thời Tổng thống Trump—gấp hơn 5 lần mức trung bình trong 30 năm qua.
-----The Kobeissi Letter....

VIỆT NAM SẼ HƯỞNG LỢI VÀ SẼ GẶP BẤT LỢI GÌ ???

Là một nhà đầu tư, bạn KHÔNG THỂ thay đổi thị trường. Bạn chỉ có thể phản ứng với những THAY ĐỔI trên thị trường.
Sự biến động sắp tới sẽ là cơ hội giao dịch.

Cơ hội lớn cho vn. Miễn đừng cho hàng TQ lấy vn làm trung gian xuất sang TQ. Câu chuyện này chắc vn biết rõ rồi.

Đang kỳ vọng vậy bác

Khi Mỹ chuẩn bị đàm phán về thuế quan với Trung Quốc, cần lưu ý rằng nhập khẩu từ Trung Quốc vào Mỹ đã giảm 8% kể từ năm 2018, hiện chỉ chiếm 13,5% tổng nhập khẩu.
Mỹ đang đa dạng hóa nguồn nhập khẩu, với nhiều quốc gia khác tăng thị phần xuất khẩu vào Mỹ, trong đó có cả Việt Nam.
Trong chiến tranh thương mại, có nước thua lỗ nhưng cũng có nước hưởng lợi. Đây là lý do tại sao các quốc gia khó có thể đoàn kết trong vấn đề thuế quan, đặc biệt nếu một quốc gia có thể hưởng lợi từ việc thay thế Trung Quốc, Mexico hay Canada làm nguồn cung chính.
KỶ NGUYÊN VƯƠN MÌNH - NẮM BẮT CƠ HỘI

Chính là vn. Sẽ hưởng lợi rất lớn nếu vận dụng tốt cơ hội này.

Chủ tịch Fed Dallas Lorie Logan vạch ra hai lộ trình chính sách tiền tệ vào năm 2025.

“Trong một số kịch bản, sẽ sớm thích hợp để tiếp tục giảm phạm vi mục tiêu lãi suất quỹ liên bang. Trong các kịch bản khác, chúng ta sẽ cần giữ lãi suất ít nhất ở mức hiện tại trong một thời gian.”

Bà phác thảo các lập luận cho cách tiếp cận thứ hai ngay cả khi lạm phát giảm:

“Điều gì sẽ xảy ra nếu lạm phát đạt gần 2% trong những tháng tới? Mặc dù đó là tin tốt, nhưng theo quan điểm của tôi, điều đó không nhất thiết cho phép FOMC cắt giảm lãi suất sớm.”

Trong một kịch bản tăng trưởng vững chắc và lạm phát được kiểm soát tốt, “tôi thấy khó có thể nói rằng chính sách tiền tệ thực sự có tác dụng hạn chế”.

“Khi lựa chọn con đường, chúng ta nên hướng đến nhu cầu duy trì kỳ vọng lạm phát được neo giữ chặt chẽ.”

• LÃI SUẤT SẼ KHÓ GIẢM NHANH*

SƠ QUA VÀI ĐIỂM TTCK TRONG NƯỚC ĐẾN HIỆN TẠI:

1. Với quyết tâm tăng trưởng GDP >8% trong 2025 và 2 con số từ 2026 trở đi, Chính phủ đang rất quyết liệt hành động, triển khai các kế hoạch, chính sách, giải pháp hổ trợ:
- Mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16%, nới biên độ tỷ giá trung tâm chấp nhận đồng VND mất giá thêm trước bối cảnh áp lực tỷ giá vẫn còn hiện hữu trong ngắn hạn, chấp nhận lạm phát có thể tăng 5% => Giai đoạn sẽ ó nới lỏng tiền hơn trong nền kinh tế. (Rủi ro đánh đổi về lạm phát)
- Đẩy mạnh và tăng tốc các dự án đầu tư công trọng điểm, gấp rút làm việc với doanh nghiệp hàng đầu để nghiên cứu làm đường sắt cao tốc Bắc - Nam...
- Tiếp tục đưa ra các giải pháp để tháo gỡ khó khăn cho tt bđs để tận dụng chu kỳ phục hồi ,...

2. Hệ thống KRX kì vọng sẽ golive vào quý 2/2025 và TTCK VN sẽ được FTSE nâng hạng vào kì tháng 3/2025. Sẽ tạo tâm lý mạnh mẽ, tích cực cho dòng tiền đầu cơ hướng đến kì vọng nâng hạng của MSCI.

* Trong một xu hướng ĐI LÊN trung hạn luôn có những nhịp điều chỉnh ngắn do thông tin xấu gì đó tác động, nhưng sẽ không thay đổi xu hướng chính. Trong ngắn hạn, áp lực về tỷ giá và những bất định trong chính sách của Trump (đánh thuế các mặt hàng nhập khẩu từ các nước dựa trên thặng dư thương mại với Mỹ - trong đó có thể có VN) sẽ tác động đến tâm lý cũng như khó khăn về dòng tiền ngắn hạn. (Trừ khi có biến thiên nga đen xảy ra, hay những chính sách quá bất ngờ của Trump vào VN - cái này xác suất rất rất thấp),... thì VNindex vẫn sẽ khó thủng vùng đáy hổ trợ trung hạn 1180-1200

* Về cổ phiếu vẫn là các cổ phiếu, nhóm ngành hưởng lợi tích cực từ các yếu tố trên. Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, đầu ngành, ưu tiên nắm giữ trung hạn trở lên,.. Về cơ bản các cp tốt nhất nên vào hàng là từ trước kỳ nghỉ Tết âm lịch (hiện tại đều đã cho lãi Tốt).

CỔ PHIẾU NĂM 2025
Theo dữ liệu FiinTrade, lợi nhuận toàn thị trường quý 4/2024 tăng +20,9% YoY, duy trì so với 3 quý trước đó. LNST của nhóm Phi tài chính tăng mạnh hơn Tài chính trong quý 4/2024 lần lượt tăng 25,7% và 16,7% YoY.
Trong đó, ghi nhận nhóm ngành tăng gồm: Bán lẻ (+445,6%), Viễn thông (+234,9%), Du lịch và Giải trí (+171,1%), Truyền thông (+132,3%), Bất động sản (+101,3%), Hàng & Dịch vụ công nghiệp (+96,6%), Xây dựng và Vật liệu (+61,9%), Công nghệ Thông tin (+27,2%), Ô tô và phụ tùng (+27,2%), Hàng cá nhân & Gia dụng (+25,8%), Thực phẩm và đồ uống (+21,9%), Ngân hàng (+18,5%), Tài nguyên Cơ bản (+16,5%), Tiện ích (+0,2%).
Nhóm ngành giảm gồm: Dầu khí (-48,5%), Dịch vụ tài chính (-15,8%), Hóa chất (-10,8%), Y tế (-2,5%), Bảo hiểm (-1,9%). Lũy kế cả năm 2024, LNST toàn thị trường tăng +22,3% YoY, với động lực chính đến từ nhóm Phi tài chính (+28,7%) trong khi Tài chính tăng trưởng khiêm tốn hơn (+17,5%).
* Chọn kỹ vài cổ trong bảng này đủ đánh cho Năm 2025.

Tổng kết riêng nến tuần cp đã Pick nắm giữ:

- Cao su: DPR +6.51%, TRC +6.79%, DRI + 15.56% - đều tăng mạnh
- CTD: +3.15%; THG tím
- Bank: CTG, TCB - vượt đỉnh, STB tốt
- Dệt may: MSH +6%, HTG, XXX TỐT
- BĐS KCN: VGC + 3.12%; NTC+ 3.4%;
- TNH + 8.12%; BAF +7.36%, XXX,... mới

TẤT CẢ ĐỀU CÓ CHI TIẾT VỀ CƠ BẢN + KỸ THUẬT + VÙNG GIÁ