Chiến lược đầu tư

(*********) – Chiến lược đầu tư & Phân tích kỹ thuật

1. Chiến lược đầu tư:
1.1. Phân tích định lượng:
Tỷ trọng danh mục đề nghị theo Mô hình Định lượng (Quantitative Model) của chúng tôi là: 34.1095% cash/ 65.8905% stocks.
Sự ổn định của tỷ trọng khuyến nghị từ mô hình định lượng trong các phiên vừa qua cho thấy đây là giai đoạn thích hợp cho chiến lược Buy & Hold hơn là trading liên tục. Mặt khác, nó cũng góp phần nói lên rằng việc đua lệnh để mua vào là khá rủi ro trong các phiên tới.
Giá trị điểm chặn (Limit of %Stocks in Portfolio) của Mô hình Định lượng là 73.2915%. Như vậy là không chỉ có tỷ trọng danh mục chuẩn mà ngay cả điểm chặn cũng liên tục duy trì quanh vùng 70% - 75%. Điều ngày cũng có nghĩa sẽ là khá rủi ro nếu gia tăng tỷ trọng cổ phiếu vượt quá vùng này.
1.2. Phân tích kịch bản thị trường:
Giá đã gặp một số khó khăn nhất định khi liên tục gặp phải sức kháng cự khá mạnh từ Fibonacci Retracement 261.8%. Chúng tôi cho rằng đây chính là điểm nút chiến lược của thị trường.
Nếu như vượt qua được ngưỡng kháng cự mạnh này, giá sẽ tiếp tục vươn cao trong thời gian tới. Nếu điều ngược lại diễn ra, khả năng test lại vùng 480 – 500 điểm là rất lớn.
1.3. Phân tích cung cầu và tâm lý thị trường:
Lực cầu trong phiên cuối tuần đã tỏ ra mạnh và ổn định hơn. Bên bán cũng tiếp tục tiết cung khi mà giá của hầu hết các cổ phiếu đã về mức khá thấp. Trung bình lệnh mua so với trung bình lệnh bán khá cân bằng trong các phiên vừa qua. Đà tăng giá của cổ phiếu có dấu hiệu lan tỏa rộng cho thấy tăng trưởng của thị trường đang thực chất hơn so với trước đây.
Tâm lý thị trường vẫn ổn định mặc dù phải đối diện với khá nhiều tin xấu. Chúng tôi đánh giá tích cực điều này và đây là một trong những yếu tố giúp thị trường có thể tiếp tục khởi sắc.
1.4. Chiến lược trading cho từng nhóm danh mục:
- Danh mục có tỷ trọng cổ phiếu lớn: Có thể xem xét bán từ 1/3 đến 1/2 vốn tại vùng 520 – 525 điểm. Chúng tôi cho rằng việc nắm tỷ trọng cổ phiếu quá lớn là khá rủi ro tại thời điểm này. Việc mua lại số cổ phiếu bán ra sẽ thực hiện khi giá vượt qua được ngưỡng 525 điểm hoặc khi giá thoái lùi về vùng 490 – 505.
- Danh mục cân bằng: Việc gia tăng cổ phiếu trong tài khoản theo quan điểm chúng tôi là chỉ nên thực hiện khi ngưỡng Fibonacci Retracement 261.8% bị phá vỡ hoàn toàn.
- Danh mục có tỷ trọng tiền mặt lớn: Nhóm nhà đầu tư này nếu chưa mua trong các phiên bứt phá vừa qua thì có thể phải chờ đến một đợt thoái lùi mới chứ không nên cố gắng đua lệnh trong các phiên tăng nóng.

2. Phân tích chi tiết các thị trường:
2.1. Phân tích ngắn hạn TTCK Việt Nam
VN-Index – Có thể phá vỡ Fibonacci Retracement 261.8%
Như vậy là giá đang đứng trước cơ hội có thể phá vỡ hoàn toàn Fibonacci Retracement 261.8% (tương đương vùng 513 – 517 điểm). Vì đây là ngưỡng kháng cự khá mạnh nên nếu như trong vài phiên tới giá vẫn ở trên ngưỡng này thì khả năng có những bứt phá tiếp tục sẽ là rất lớn.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=27774 ​

HNX-Index – Có thể bứt phá trở lại
Chúng tôi cũng bắt đầu nhận thấy vài dấu hiệu tích cực từ chỉ số này. Đầu tiên là sự trỗi dậy của những chỉ số Momentum trung hạn như Rahul Mohindar Osc (RMO). Điều này cho thấy sự chuyển biến về chất trong xu hướng lớn. Mặt khác, những công cụ nhận biết sóng cũng cho thấy khả năng bắt đầu sóng III trên HNX-Index là rất lớn.

http://*********.vn/ImageView.aspx?ThumbnailID=27775 ​

2.2. Phân tích trung và dài hạn TTCK Việt Nam
Các tín hiệu dài hạn của nhóm trend cũng như các nhóm chỉ báo khác đều đã chỉ ra VN-Index đã thực sự đi vào xu hướng tăng. Tuy nhiên, đối với HNX-Index, chúng ta cần thêm những tín hiệu xác nhận từ nhóm Trend nữa mới có thể khẳng định chỉ số này đã đi vào giai đoạn tăng trưởng dài hạn. Vì vậy, thời gian sắp tới sẽ rất quan trọng đối với xu hướng thị trường