Chiến sự Iran leo thang, ảnh hưởng xấu đến thị trường chứng khoán và cách hành xử

Tình hình chiến tranh có vẻ leo thang thêm, 1 số kỳ vọng liên quan đến việc chấm dứt sớm cho thị trường ổn định tạm thời là không còn do vậy tôi cho rằng nên xem lại bài học ngày xưa để rút ra kinh nghiệm và hành động. Gần nhất và tương đồng nhất chính là năm 2022.

Bối cảnh chung :

• 2022 Nga tấn công Ucraine khiến giá dầu tăng 80-130 usd, kéo dài 6 tháng sau đó
• 2026 Mỹ tấn công Iran , trong vòng 10 Hôm giá dầu 7x-100 usd

==>lạm phát tăng cao kỉ lục , Mỹ từ 2.x lên 9.1% buộc ngân hàng tw tiến hành 1 đợt tăng lãi suất mạnh.

• 2022 : tiền rẻ tràn ngập sau covid , ls Fed 0.25 , bảng cân đối kế toán mở rộng kỉ lục =>fed quay xe tăng ls 0.25-5.5% trong vài tháng.
• Tại Vn dưới ảnh hưởng của Fed Nhnn cũng thực hiện hàng loạt đợt tăng ls +cộng hưởng bắt bớ trên thị trường trái phiếu ==>vnindex sụt giảm 1500-900 6 tháng cuối 2022

Năm 2022 thị trường giảm mạnh vì nhiều yếu tố cùng lúc:

• Lãi suất tăng mạnh
• Lạm phát cao
• Siết tiền tệ
• Khủng hoảng trái phiếu

Chiến tranh chỉ là một yếu tố rủi ro, không phải yếu tố quyết định duy nhất.
2026 :

• Fed vốn đã duy trì nền lãi suất cao 3.75 , ko phải mức thấp 0.25 như 2022, bảng cân đối kế toán cũng đã thu hẹp lại=> không có cú quay xe nhanh và mạnh về chính sách như 2022, tạm thời chỉ là điều chỉnh về thời gian hạ lãi suất, thị trường chưa xuất hiện kỳ vọng tăng lãi suất.
• Vn : cuối năm 2025 , ngân hàng nhà nước đã quay xe điều chỉnh chính sách tăng lãi suất Omo , các ngân hàng thương mại điều chỉnh tăng lãi suất huy động lên mức 7-9% (cao hơn 2-2.5% sv cùng kì), sếp cho vay đối với bất động sản động (14% big 4) .

Tuy nhiên 1 điểm trừ đấy là dự trữ ngoại hối của nước mình năm nay chỉ khoảng hơn 80 tỷ đô so với khoảng 120 tỷ 4 năm về trước, 2 năm vừa rồi do nhà nước thực hiện nới lỏng tiền tệ quá mạnh khiến đồng tiền mất giá quá nhiều, sức mạnh đồng đội tại suy giảm và lần này thì giống như thêm 1 cú đấm thẳng vào bụng sẽ khiến các kế hoạch dài hạn bị ảnh hưởng và phải điều chỉnh khá nhiều.

• Lạm phát dự kiến trong tháng 3 sẽ tăng mạnh lên mức >4%

Cú sốc là có tuy nhiên không có sốc mạnh như 2022 do nền lãi suất cả Mỹ và Vn đều đã cao . Sẽ có sự điều chỉnh chính sách tuy nhiên không quá căng thẳng quay ngoắt 180 độ như 2022 . Cùng với đó không có sự bắt bớ về thị trường trái phiếu .
Về dài hạn : bài học 2022 để lại những ai đầu tư qua thời gian đó gồng được hoặc bắt trúng đáy đều có lợi nhuận lớn .
Tuy nhiên rất khó xác định là đáy khi chiến tranh leo thang khiến giá dầu 6 tháng sau mới hạ .
Dựa trên bài học để lại và bối cảnh hiện tại team cho rằng :

• Cú sốc trên thị trường tài chính năm nay sẽ có , tuy nhiên ko mạnh bằng 2022 . Thời gian kết thúc rất khó dự báo thuộc vào tình hình chính trị .
• Hành động: trong bối cảnh tình hình chung như vậy, cuộc chiến Trung Đông không kết thúc nhanh mà có hiện tượng leo thang thêm 1 thời gian nữa . Việt Nam không liên quan gì lắm nhưng vẫn bị ảnh hưởng vì tình hình thị trường chung.

Rõ ràng rủi ro và cơ hội là có và tùy vào vị thế của mỗi cá nhân:

• Ai đang nắm giữ cổ phiếu , quản trị margin thật tốt , ko để bị call , gồng qua thời gian này . Nếu mg căng quá nên chủ động hạ bớt trong các nhịp hồi.
• Ai mới quay lại thị trường và sức mua nhiều : nếu đầu tư thời gian này cần xác định dài hạn và cần chia ra làm nhiều đợt . Thị trường không đắt nhưng trong đợt cao điểm bán thì nó vẫn có thể thủng xuống những cái đấy mà nhà đầu tư không thể lường trước được.

Bài học 2022 để lại là hồi đó là cơ hội lớn nên đợt này sẽ thu hút rất nhiều nhà đầu tư cũ quay trở lại và mới tham gia, vì vậy trong những phiên giảm điểm như ngày hôm nay mọi người phải rất bình tĩnh và có 1 cái nhìn dài hạn. Tất nhiên bị ép quá thì cũng phải quản trị rủi ro.
———-Team LTBNM tổng hợp và phân tích ————-