Chứng khoán phái sinh- Ai chưa biết vào hết đây

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Kiendinh2020, 23/12/2016.

Có 938 người đang online, trong đó có 375 thành viên. 07:36 (UTC+07:00) Bangkok, Hanoi, Jakarta

Có 1 người đang xem box này (Thành viên: 0, Khách: 1)

Trang 1/4

Chủ đề này đã có 12007 lượt đọc và 34 bài trả lời

Kiendinh2020 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

10/09/2016

Đã được thích:

2.692

#1

23/12/2016, 08:33

Từ đầu năm 2017, chậm nhất thì giữa năm 2017, TTCK phái sinh sẽ chính thức được áp dụng.
Về cơ bản, chứng khoán phái sinh có thể hiểu là những công cụ đầu tư, chủ yếu dựa trên diễn biến của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Chứng khoán phái sinh có 4 loại.

Hợp đồng kỳ hạn

Là thỏa thuận trong đó bên mua và bên bán xác định trước 1 ngày nào đó trong tương lai sẽ giao dịch cổ phiếu với một mức giá đã xác định.

Ví dụ, cổ phiếu ABC hiện có giá 10.000 đồng. Nhà đầu tư muốn sở hữu 1.000 cổ phiếu ABC sau 30 ngày và kỳ vọng giá cổ phiếu này sẽ tăng lên. Khi đó, nhà đầu tư có thể ký hợp đồng mua cổ phiếu ABC với giá 15.000 đồng sau 30 ngày.

Để đơn giản, tạm bỏ qua chi phí để mua hợp đồng với công ty chứng khoán, sẽ có 3 trường hợp xảy ra: (1) Nếu nhà đầu tư tính toán đúng, giá cổ phiếu lên 15.000 đồng, nhà đầu tư hòa vốn; (2) Nếu giá cổ phiếu là 12.000 đồng, nhà đầu tư lỗ 3.000 đồng/cổ phiếu, tổng số lỗ khi mua 1.000 cổ phiếu là 3 triệu đồng; (3) Nếu giá cổ phiếu là 20.000 đồng, nhà đầu tư lãi 5.000 đồng/cổ phiếu, tổng số lãi là 5 triệu đồng.

Hợp đồng tương lai

Tương tự như hợp đồng kỳ hạn, tuy nhiên hợp đồng tương lai là hợp đồng chuẩn hóa, có nghĩa các mặt hàng trao đổi phải đồng nhất, ví dụ như chứng khoán, dầu... với thời gian giao hàng cũng được biết trước. Các hợp đồng này đều có giá mua bán và được giao dịch trên thị trường. Vì vậy, giá các hợp đồng tương lai biến động liên tục.

Ví dụ, bạn mua hợp đồng tương lai mua 1.000 cổ phiếu ABC với giá 15.000 đồng sau 30 ngày. Đến ngày 15, giá ABC lên 20.000 đồng, bạn hoàn toàn có thể bán ngay hợp đồng tương lai và thu về lãi 5 triệu đồng.

Điểm khác biệt của hợp đồng tương lai là có thể giao dịch hàng ngày, thay vì đợi đến đúng ngày cuối cùng mới được giao dịch. Thông thường, trong hợp đồng tương lai, 2 bên chỉ thanh toán cho nhau khoản lãi lỗ, chứ không giao hàng hóa như hợp đồng kỳ hạn.

Hợp đồng hoán đổi

Đây là hợp đồng thường dùng với tiền tệ. Ví dụ, bạn có 1.000 USD và muốn mua 23 triệu đồng, bạn có thể ký hợp đồng hoán đổi 1.000 USD lấy 23 triệu đồng vào cuối kỳ.

Tuy nhiên, đến cuối kỳ, nếu tỷ giá USD/VND lên 24.000 đồng/USD, bạn vẫn sẽ chỉ nhận được 23 triệu đồng, tính ra lỗ 1 triệu đồng. Ngược lại, nếu tỷ giá còn 22.000 đồng/USD, bạn sẽ lãi 1 triệu đồng so với khi không ký hợp đồng.

Hợp đồng quyền chọn

Đây là loại hợp đồng có 2 chiều mua hoặc bán. Người mua hợp đồng được quyền lựa chọn có thực hiện hợp đồng hay không, thay vì bắt buộc thực hiện như các loại hợp đồng trên.

Ví dụ, cổ phiếu ABC có giá 10.000 đồng, bạn kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng lên trong vòng 30 ngày. Bạn mua hợp đồng quyền chọn, hợp đồng này cho phép bạn được mua cổ phiếu với giá 10.000 đồng, và giá của hợp đồng này là 5.000 đồng/cổ phiếu.

Tại ngày đầu tiên, giá cổ phiếu 10.000 đồng, bạn đang lỗ 5 triệu đồng.

Tại ngày thứ 10, giá cổ phiếu là 12.000 đồng, tuy đã tăng nhưng nếu mua, bạn sẽ lỗ 3.000 đồng/cổ phiếu, tổng cộng lỗ 3 triệu đồng.

Tại ngày thứ 20, giá cổ phiếu là 20.000 đồng, nếu thực hiện quyền, bạn sẽ lãi 5 triệu đồng.

Tại ngày 30, giá cổ phiếu giảm mạnh còn 8.000 đồng. Lúc này bạn có thể ko thực hiện quyền và chấp nhận lỗ 5 triệu đồng mua hợp đồng ban đầu (vì giá trên thị trường chỉ có 8.000 đồng, trong khi quyền mua là 10.000 đồng).

Điểm lợi của hợp đồng quyền chọn, là bạn có thể có lợi nhuận vô cùng lớn nếu giá cổ phiếu tăng mãi, nhưng số lỗ tối đa chỉ giới hạn ở 5 triệu đồng, do có quyền không thực hiện mua bán.
( Nguồn Gia Linh-Theo VNB - PL.XH)

thangnd_1211, totdototden, thatha_chamchi và 5 người khác thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Kiendinh2020 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

10/09/2016

Đã được thích:

2.692
#2

23/12/2016, 08:43
CTCK cần đáp ứng 5 điều kiện mới được kinh doanh chứng khoán phái sinh
Theo Nghị định số 42 về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh, Thông tư 11 hướng dẫn Nghị định 42, các CTCK muốn kinh doanh chứng khoán phái sinh phải hội đủ 5 điều kiện.

Khi TTCK phái sinh Việt Nam ra đời, đây sẽ là một chiến lược đầu tư không thể thiếu

Chỉ 1 tháng nữa thôi, quy chế giao dịch Chứng khoán phái sinh sẽ được ban hành

4 bước để tham gia sân chơi hấp dẫn của TTCK Phái sinh

Đây là thông tin vừa được ông Đặng Tài An Trang, Phó chánh Văn phòng Ủy ban Chứng khoán Nhà nước công bố tại Hội thảo quản lý rủi ro về thị trường chừng khoán phái sinh được HNX tổ chức sáng nay (10/11) tại TP.HCM.

1. Môi giới chứng khoán phái sinh: Được cấp phép đầy đủ vể nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán (Điều 60 Luật Chứng khoán), được chấp thuận hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh.

Bên cạnh đó, để kinh doanh chứng khoán phái sinh, CTCK còn phải hội đủ các điều kiện sau: Vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu từ 800 tỷ đồng trở lên; không lỗ trong 2 năm gần nhất; tỷ lệ vốn khả dụng tối thiểu 220% trong 12 tháng gần nhất; BCTC được kiểm toán chấp thuận; không ở trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể, phá sản, kiểm toán, kiểm soát đặc biệt.

2. Tự doanh chứng khoán phái sinh: Đã được cấp phép đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán (Điều 60 Luật Chứng khoán).

Để kinh doanh chứng khoán phái sinh, CTCK còn phải hội đủ các điều kiện sau: vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu từ 600 tỷ đồng trở lên; không lỗ trong 2 năm gần nhất; tỷ lệ vốn khả dụng tối thiểu 220% trong 12 tháng gần nhất; BCTC được kiểm toán chấp thuận; không ở trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể, phá sản, kiểm toán, kiểm soát đặc biệt.

3. Tư vấn đầu tư chứng khoán phái sinh: Là công ty quản lý quỹ hoặc CTCK được cấp phép đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán (Điều 60 Luật Chứng khoán). Vốn điều lệ và vốn chủ sở hữu không thấp hơn vốn pháp định. Đáp ứng điểu kiện về tình hình tài chính, nhân sự, công nghệ. Không ở trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể, phá sản, kiểm toán, kiểm soát đặc biệt.

4. Quy định về đình chỉ, chấm dứt hoat động kinh doanh chứng khoán phái sinh: Các trường hợp đình chỉ hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh; tài liệu giả mạo, thông tin sai sự thật, kinh doanh sai mục đích, bị kiểm soát đặc biệt.

Ngoài ra, còn có các trường hợp chấm dứt hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh gồm: tự nguyện và bắt buộc (không khắc phục sau khi bị đình chỉ, giải thể, phá sản).

5. Quy định về hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh: CTCK chỉ được đầu tư sau khi được chấp thuận đăng ký hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh.

Công ty quản lý quỹ không được đầu tư chứng khoán phái sinh từ nguồn vốn của mình. Chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh từ nguồn vốn ủy thác, vốn của quỹ đầu tư có điểu khoản cho phép.

Tổ chức tín dụng được kinh doanh chứng khoán phái sinh theo quy định của Luật Các tổ chức tín dụng và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước.

Doanh nghiệp bảo hiểm, tập đoàn kinh tế nhà nước, tổng công ty nhà nước, doanh nghiệp 100% vốn nhà nước cũng được đầu tư chứng khoán phái sinh sau khi cơ quan quản ý nhà nước có thẩm quyền quyết định.

Chứng khoán phái sinh có gì hấp dẫn?
Thảo Nguyên

Theo Trí thức trẻ
thangnd_1211, thatha_chamchi, trunglph và 2 người khác thích bài này.

buonchungvit đã loan bài này

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
fpts.com Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/07/2011

Đã được thích:

4.666

#3

23/12/2016, 08:56

thế nhà đầu toi nhỏ lẻ nên ký hợp đồng nào

Giao dịch càng ít lợi nhuận càng cao....

Đánh tới đánh lui còn lâu đây mới đánh ...?????

nobita_78 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
HuyetLe0204 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/04/2015

Đã được thích:

1.508
#4

23/12/2016, 08:57
Kiendinh2020 đã viết: ↑

CTCK cần đáp ứng 5 điều kiện mới được kinh doanh chứng khoán phái sinh
Theo Nghị định số 42 về chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán phái sinh, Thông tư 11 hướng dẫn Nghị định 42, các CTCK muốn kinh doanh chứng khoán phái sinh phải hội đủ 5 điều kiện.

Khi TTCK phái sinh Việt Nam ra đời, đây sẽ là một chiến lược đầu tư không thể thiếu

Chỉ 1 tháng nữa thôi, quy chế giao dịch Chứng khoán phái sinh sẽ được ban hành

4 bước để tham gia sân chơi hấp dẫn của TTCK Phái sinh

Đây là thông tin vừa được ông Đặng Tài An Trang, Phó chánh Văn phòng Ủy ban Chứng khoán Nhà nước công bố tại Hội thảo quản lý rủi ro về thị trường chừng khoán phái sinh được HNX tổ chức sáng nay (10/11) tại TP.HCM.

1. Môi giới chứng khoán phái sinh: Được cấp phép đầy đủ vể nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán (Điều 60 Luật Chứng khoán), được chấp thuận hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh.

Bên cạnh đó, để kinh doanh chứng khoán phái sinh, CTCK còn phải hội đủ các điều kiện sau: Vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu từ 800 tỷ đồng trở lên; không lỗ trong 2 năm gần nhất; tỷ lệ vốn khả dụng tối thiểu 220% trong 12 tháng gần nhất; BCTC được kiểm toán chấp thuận; không ở trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể, phá sản, kiểm toán, kiểm soát đặc biệt.

2. Tự doanh chứng khoán phái sinh: Đã được cấp phép đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán (Điều 60 Luật Chứng khoán).

Để kinh doanh chứng khoán phái sinh, CTCK còn phải hội đủ các điều kiện sau: vốn điều lệ, vốn chủ sở hữu từ 600 tỷ đồng trở lên; không lỗ trong 2 năm gần nhất; tỷ lệ vốn khả dụng tối thiểu 220% trong 12 tháng gần nhất; BCTC được kiểm toán chấp thuận; không ở trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể, phá sản, kiểm toán, kiểm soát đặc biệt.

3. Tư vấn đầu tư chứng khoán phái sinh: Là công ty quản lý quỹ hoặc CTCK được cấp phép đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán (Điều 60 Luật Chứng khoán). Vốn điều lệ và vốn chủ sở hữu không thấp hơn vốn pháp định. Đáp ứng điểu kiện về tình hình tài chính, nhân sự, công nghệ. Không ở trong quá trình hợp nhất, sáp nhập, giải thể, phá sản, kiểm toán, kiểm soát đặc biệt.

4. Quy định về đình chỉ, chấm dứt hoat động kinh doanh chứng khoán phái sinh: Các trường hợp đình chỉ hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh; tài liệu giả mạo, thông tin sai sự thật, kinh doanh sai mục đích, bị kiểm soát đặc biệt.

Ngoài ra, còn có các trường hợp chấm dứt hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh gồm: tự nguyện và bắt buộc (không khắc phục sau khi bị đình chỉ, giải thể, phá sản).

5. Quy định về hoạt động kinh doanh chứng khoán phái sinh: CTCK chỉ được đầu tư sau khi được chấp thuận đăng ký hoạt động tự doanh chứng khoán phái sinh.

Công ty quản lý quỹ không được đầu tư chứng khoán phái sinh từ nguồn vốn của mình. Chỉ được đầu tư chứng khoán phái sinh từ nguồn vốn ủy thác, vốn của quỹ đầu tư có điểu khoản cho phép.

Tổ chức tín dụng được kinh doanh chứng khoán phái sinh theo quy định của Luật Các tổ chức tín dụng và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước.

Doanh nghiệp bảo hiểm, tập đoàn kinh tế nhà nước, tổng công ty nhà nước, doanh nghiệp 100% vốn nhà nước cũng được đầu tư chứng khoán phái sinh sau khi cơ quan quản ý nhà nước có thẩm quyền quyết định.

Chứng khoán phái sinh có gì hấp dẫn?
Thảo Nguyên

Theo Trí thức trẻ

Xem tất cả

Hay quá bạn ơi,dễ hiểu. Tiếp tục cập nhập về ckps cho các bạn mới nhé bạn
FPT, GVR, PDR, STB

Kiendinh2020 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
ptung8x Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

29/08/2010

Đã được thích:

4.568

#5

23/12/2016, 09:02

Kiendinh2020 đã viết: ↑

Từ đầu năm 2017, chậm nhất thì giữa năm 2017, TTCK phái sinh sẽ chính thức được áp dụng.
Về cơ bản, chứng khoán phái sinh có thể hiểu là những công cụ đầu tư, chủ yếu dựa trên diễn biến của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Chứng khoán phái sinh có 4 loại.

Hợp đồng kỳ hạn

Là thỏa thuận trong đó bên mua và bên bán xác định trước 1 ngày nào đó trong tương lai sẽ giao dịch cổ phiếu với một mức giá đã xác định.

Ví dụ, cổ phiếu ABC hiện có giá 10.000 đồng. Nhà đầu tư muốn sở hữu 1.000 cổ phiếu ABC sau 30 ngày và kỳ vọng giá cổ phiếu này sẽ tăng lên. Khi đó, nhà đầu tư có thể ký hợp đồng mua cổ phiếu ABC với giá 15.000 đồng sau 30 ngày.

Để đơn giản, tạm bỏ qua chi phí để mua hợp đồng với công ty chứng khoán, sẽ có 3 trường hợp xảy ra: (1) Nếu nhà đầu tư tính toán đúng, giá cổ phiếu lên 15.000 đồng, nhà đầu tư hòa vốn; (2) Nếu giá cổ phiếu là 12.000 đồng, nhà đầu tư lỗ 3.000 đồng/cổ phiếu, tổng số lỗ khi mua 1.000 cổ phiếu là 3 triệu đồng; (3) Nếu giá cổ phiếu là 20.000 đồng, nhà đầu tư lãi 5.000 đồng/cổ phiếu, tổng số lãi là 5 triệu đồng.

Hợp đồng tương lai

Tương tự như hợp đồng kỳ hạn, tuy nhiên hợp đồng tương lai là hợp đồng chuẩn hóa, có nghĩa các mặt hàng trao đổi phải đồng nhất, ví dụ như chứng khoán, dầu... với thời gian giao hàng cũng được biết trước. Các hợp đồng này đều có giá mua bán và được giao dịch trên thị trường. Vì vậy, giá các hợp đồng tương lai biến động liên tục.

Ví dụ, bạn mua hợp đồng tương lai mua 1.000 cổ phiếu ABC với giá 15.000 đồng sau 30 ngày. Đến ngày 15, giá ABC lên 20.000 đồng, bạn hoàn toàn có thể bán ngay hợp đồng tương lai và thu về lãi 5 triệu đồng.

Điểm khác biệt của hợp đồng tương lai là có thể giao dịch hàng ngày, thay vì đợi đến đúng ngày cuối cùng mới được giao dịch. Thông thường, trong hợp đồng tương lai, 2 bên chỉ thanh toán cho nhau khoản lãi lỗ, chứ không giao hàng hóa như hợp đồng kỳ hạn.

Hợp đồng hoán đổi

Đây là hợp đồng thường dùng với tiền tệ. Ví dụ, bạn có 1.000 USD và muốn mua 23 triệu đồng, bạn có thể ký hợp đồng hoán đổi 1.000 USD lấy 23 triệu đồng vào cuối kỳ.

Tuy nhiên, đến cuối kỳ, nếu tỷ giá USD/VND lên 24.000 đồng/USD, bạn vẫn sẽ chỉ nhận được 23 triệu đồng, tính ra lỗ 1 triệu đồng. Ngược lại, nếu tỷ giá còn 22.000 đồng/USD, bạn sẽ lãi 1 triệu đồng so với khi không ký hợp đồng.

Hợp đồng quyền chọn

Đây là loại hợp đồng có 2 chiều mua hoặc bán. Người mua hợp đồng được quyền lựa chọn có thực hiện hợp đồng hay không, thay vì bắt buộc thực hiện như các loại hợp đồng trên.

Ví dụ, cổ phiếu ABC có giá 10.000 đồng, bạn kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng lên trong vòng 30 ngày. Bạn mua hợp đồng quyền chọn, hợp đồng này cho phép bạn được mua cổ phiếu với giá 10.000 đồng, và giá của hợp đồng này là 5.000 đồng/cổ phiếu.

Tại ngày đầu tiên, giá cổ phiếu 10.000 đồng, bạn đang lỗ 5 triệu đồng.

Tại ngày thứ 10, giá cổ phiếu là 12.000 đồng, tuy đã tăng nhưng nếu mua, bạn sẽ lỗ 3.000 đồng/cổ phiếu, tổng cộng lỗ 3 triệu đồng.

Tại ngày thứ 20, giá cổ phiếu là 20.000 đồng, nếu thực hiện quyền, bạn sẽ lãi 5 triệu đồng.

Tại ngày 30, giá cổ phiếu giảm mạnh còn 8.000 đồng. Lúc này bạn có thể ko thực hiện quyền và chấp nhận lỗ 5 triệu đồng mua hợp đồng ban đầu (vì giá trên thị trường chỉ có 8.000 đồng, trong khi quyền mua là 10.000 đồng).

Điểm lợi của hợp đồng quyền chọn, là bạn có thể có lợi nhuận vô cùng lớn nếu giá cổ phiếu tăng mãi, nhưng số lỗ tối đa chỉ giới hạn ở 5 triệu đồng, do có quyền không thực hiện mua bán.
( Nguồn Gia Linh-Theo VNB - PL.XH)
Xem tất cả

Tiền yếu mà lắm loại dịch vụ hàng hóa thế.

1. NGÀY 28/12/16 CHỐT NAV VỚI 90% LN
2. NGÀY 25/12/17 CHỐT NAV VỚI 85% LN
3. NGÀY 15/5/2018 CHỐT NAV 50% LN
4. 5/2018 - 3/2020 (NGHỈ CHƠI)
............................................................
NĂM 2020
- Ngày 31/3/20 trở lại thị trường.
http://f319.com/threads/tro-lai-thi-truong.1424635/
...........................................................................................................................
Năm 2016 có vốn 1 củ mục tiêu 50%LN/năm. 20 năm sau sở hữu 1% VNM
(Gã nhà quê - đèo bòng nghiệp chứng)

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
Kiendinh2020 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

10/09/2016

Đã được thích:

2.692

#6

23/12/2016, 09:03

fpts.com đã viết: ↑

thế nhà đầu toi nhỏ lẻ nên ký hợp đồng nào
Xem tất cả

Tương lai và quyền chọn có vẻ thích hợp

thatha_chamchi thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
fpts.com Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

26/07/2011

Đã được thích:

4.666

#7

23/12/2016, 09:05

Kiendinh2020 đã viết: ↑

Tương lai và quyền chọn có vẻ thích hợp
Xem tất cả

THẾ có được hợp đồng bán trước mua sau k

Giao dịch càng ít lợi nhuận càng cao....

Đánh tới đánh lui còn lâu đây mới đánh ...?????

nobita_78 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
tuan_vekavn Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

02/11/2011

Đã được thích:

4.408

#8

23/12/2016, 09:20

Bán trước mua sau thì sao? Rất phù hợp chơi trong downtrend.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
anh0086 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

20/12/2008

Đã được thích:

5.517

#9

23/12/2016, 09:21

Đẻ ra thêm thứ hút máu ndt thôi, các ông hào hứng cái gì

matbao360 và nobita_78 thích bài này.

Loan tin | Thích |Báo vi phạm
HP319 Thành viên gắn bó với f319.com

Tham gia ngày:

13/05/2014

Đã được thích:

2.183

#10

23/12/2016, 09:23

Kiendinh2020 đã viết: ↑

Từ đầu năm 2017, chậm nhất thì giữa năm 2017, TTCK phái sinh sẽ chính thức được áp dụng.
Về cơ bản, chứng khoán phái sinh có thể hiểu là những công cụ đầu tư, chủ yếu dựa trên diễn biến của cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Chứng khoán phái sinh có 4 loại.

Hợp đồng kỳ hạn

Là thỏa thuận trong đó bên mua và bên bán xác định trước 1 ngày nào đó trong tương lai sẽ giao dịch cổ phiếu với một mức giá đã xác định.

Ví dụ, cổ phiếu ABC hiện có giá 10.000 đồng. Nhà đầu tư muốn sở hữu 1.000 cổ phiếu ABC sau 30 ngày và kỳ vọng giá cổ phiếu này sẽ tăng lên. Khi đó, nhà đầu tư có thể ký hợp đồng mua cổ phiếu ABC với giá 15.000 đồng sau 30 ngày.

Để đơn giản, tạm bỏ qua chi phí để mua hợp đồng với công ty chứng khoán, sẽ có 3 trường hợp xảy ra: (1) Nếu nhà đầu tư tính toán đúng, giá cổ phiếu lên 15.000 đồng, nhà đầu tư hòa vốn; (2) Nếu giá cổ phiếu là 12.000 đồng, nhà đầu tư lỗ 3.000 đồng/cổ phiếu, tổng số lỗ khi mua 1.000 cổ phiếu là 3 triệu đồng; (3) Nếu giá cổ phiếu là 20.000 đồng, nhà đầu tư lãi 5.000 đồng/cổ phiếu, tổng số lãi là 5 triệu đồng.

Hợp đồng tương lai

Tương tự như hợp đồng kỳ hạn, tuy nhiên hợp đồng tương lai là hợp đồng chuẩn hóa, có nghĩa các mặt hàng trao đổi phải đồng nhất, ví dụ như chứng khoán, dầu... với thời gian giao hàng cũng được biết trước. Các hợp đồng này đều có giá mua bán và được giao dịch trên thị trường. Vì vậy, giá các hợp đồng tương lai biến động liên tục.

Ví dụ, bạn mua hợp đồng tương lai mua 1.000 cổ phiếu ABC với giá 15.000 đồng sau 30 ngày. Đến ngày 15, giá ABC lên 20.000 đồng, bạn hoàn toàn có thể bán ngay hợp đồng tương lai và thu về lãi 5 triệu đồng.

Điểm khác biệt của hợp đồng tương lai là có thể giao dịch hàng ngày, thay vì đợi đến đúng ngày cuối cùng mới được giao dịch. Thông thường, trong hợp đồng tương lai, 2 bên chỉ thanh toán cho nhau khoản lãi lỗ, chứ không giao hàng hóa như hợp đồng kỳ hạn.

Hợp đồng hoán đổi

Đây là hợp đồng thường dùng với tiền tệ. Ví dụ, bạn có 1.000 USD và muốn mua 23 triệu đồng, bạn có thể ký hợp đồng hoán đổi 1.000 USD lấy 23 triệu đồng vào cuối kỳ.

Tuy nhiên, đến cuối kỳ, nếu tỷ giá USD/VND lên 24.000 đồng/USD, bạn vẫn sẽ chỉ nhận được 23 triệu đồng, tính ra lỗ 1 triệu đồng. Ngược lại, nếu tỷ giá còn 22.000 đồng/USD, bạn sẽ lãi 1 triệu đồng so với khi không ký hợp đồng.

Hợp đồng quyền chọn

Đây là loại hợp đồng có 2 chiều mua hoặc bán. Người mua hợp đồng được quyền lựa chọn có thực hiện hợp đồng hay không, thay vì bắt buộc thực hiện như các loại hợp đồng trên.

Ví dụ, cổ phiếu ABC có giá 10.000 đồng, bạn kỳ vọng cổ phiếu sẽ tăng lên trong vòng 30 ngày. Bạn mua hợp đồng quyền chọn, hợp đồng này cho phép bạn được mua cổ phiếu với giá 10.000 đồng, và giá của hợp đồng này là 5.000 đồng/cổ phiếu.

Tại ngày đầu tiên, giá cổ phiếu 10.000 đồng, bạn đang lỗ 5 triệu đồng.

Tại ngày thứ 10, giá cổ phiếu là 12.000 đồng, tuy đã tăng nhưng nếu mua, bạn sẽ lỗ 3.000 đồng/cổ phiếu, tổng cộng lỗ 3 triệu đồng.

Tại ngày thứ 20, giá cổ phiếu là 20.000 đồng, nếu thực hiện quyền, bạn sẽ lãi 5 triệu đồng.

Tại ngày 30, giá cổ phiếu giảm mạnh còn 8.000 đồng. Lúc này bạn có thể ko thực hiện quyền và chấp nhận lỗ 5 triệu đồng mua hợp đồng ban đầu (vì giá trên thị trường chỉ có 8.000 đồng, trong khi quyền mua là 10.000 đồng).

Điểm lợi của hợp đồng quyền chọn, là bạn có thể có lợi nhuận vô cùng lớn nếu giá cổ phiếu tăng mãi, nhưng số lỗ tối đa chỉ giới hạn ở 5 triệu đồng, do có quyền không thực hiện mua bán.
( Nguồn Gia Linh-Theo VNB - PL.XH)
Xem tất cả

Việt Nam chỉ mới áp dụng phái sinh chỉ số thôi.......chưa có từng cổ đâu Bác......nó mà làm từng cổ là sập đấy.......

Loan tin | Thích |Báo vi phạm

(Hãy đăng nhập để trả lời bài viết)

Trang 1/4

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này