Chuyện chứng khoán - Hành trình đầu tư từ 07/07 - 11/07/2025

GinLabs – Morning Note 08.07.2025
TIẾN SÁT NGƯỠNG KHÁNG CỰ MỤC TIÊU

Diễn biến thị trường

• Chỉ số đóng cửa tại 1402 điểm, tăng 15 điểm và là mức tăng mạnh nhất trong khoảng một tháng gần đây;
• Thanh khoản tăng 33% so với phiên trước. Ngân hàng dẫn dắt thị trường, là động lực chính giúp chỉ số bứt phá, tuy nhiên một số thời điểm trong phiên vẫn diễn ra rung lắc có áp lực bán lớn.
• Khối ngoại cũng là động lực quan trọng giúp ổn định tâm lý NĐT khi tiếp tục có phiên mua ròng mạnh trên 1k tỷ.

Phân tích xu hướng

• Vượt 1400 sẽ mang lại tâm lý tích cực cũng như quán tính tăng mạnh có thể kéo dài trong phiên tiếp theo.
• Tuy nhiên cẩn trọng khi RSI vào vùng quá mua và chỉ số P/E thị trường vẫn đang ở ngưỡng cao nhất 1 năm có thể dẫn đến những điều chỉnh ngắn hạn ở vùng kháng cự 1400–1430 điểm.

Chiến lược hành động

• Nhà đầu tư ngắn hạn nên ưu tiên giữ hoặc cơ cấu danh mục, đồng thời canh chốt lời tại vùng kháng cự mạnh.
• Nếu thị trường điều chỉnh và mất vùng hỗ trợ 1370 điểm, nhà đầu tư nên hạ tỷ trọng danh mục.
• Ưu tiên trading các nhóm ngành tốt hiện tại gồm: Bán lẻ, Bank, chứng khoán, bất động sản, vật liệu xây dựng.

CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 08/07/2025

• HPG là lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhờ vị thế dẫn đầu ngành thép.
• Hưởng lợi từ chu kỳ phục hồi của bất động sản và đầu tư công.
• Sản lượng thép xây dựng dự kiến tăng 12% nhờ nhu cầu ổn định từ các dự án dân dụng và công nghiệp.
• Sản lượng HRC dự kiến tăng mạnh khi dự án Dung Quất 2 đi vào vận hành thương mại.
• Việt Nam áp thuế chống bán phá giá HRC, giúp HPG có lợi thế cạnh tranh.
• Giá nguyên liệu đầu vào tiếp tục giảm, giá bán thép ổn định → cải thiện biên lợi nhuận gộp.
• HPG tiếp tục nắm giữ trong đà tăng tới đây của thị trường.

ĐIỂM TIN CHỨNG KHOÁN

Thế giới

• Thị trường chứng khoán Mỹ tiếp tục lập đỉnh mới nhờ các thông tin tích cực như tiến triển trong thỏa thuận thuế quan và dữ liệu việc làm khả quan. Những yếu tố này củng cố niềm tin vào sự phục hồi kinh tế và sự trở lại của nhóm cổ phiếu công nghệ.
• Mỹ sẽ hoãn thời hạn áp thuế đối ứng đến ngày 1/8 và dự kiến công bố một số thỏa thuận thương mại lớn trong thời gian tới. Với các quốc gia chưa đạt được thỏa thuận, mức thuế mới sẽ được thông báo vào ngày 9/7 và có hiệu lực từ 1/8.
• Mỹ cảnh báo hơn 100 quốc gia sẽ bị áp thuế cao từ 1/8 nếu không đạt thỏa thuận thương mại trước thời hạn.
• OPEC+ bất ngờ đồng ý tăng sản lượng dầu thêm 548.000 thùng/ngày từ tháng 8, đẩy mạnh rút bớt cắt giảm và gây lo ngại về khả năng dư cung trên thị trường dầu toàn cầu.

Trong nước

• Theo tổng cục Thống kê, trong 6 tháng cuối năm 2025, GDP Việt Nam cần tăng 8,42% để đạt mục tiêu tăng trưởng cả năm 6–6,5% do tăng trưởng nửa đầu năm mới đạt 6,42%.
• Chỉ số niềm tin kinh doanh quý III/2025 của EuroCham giảm nhẹ còn 61,1 điểm do bất ổn toàn cầu, nhưng doanh nghiệp châu Âu vẫn lạc quan và tin tưởng vào môi trường đầu tư tại Việt Nam.
• Sau 6 tháng đầu năm 2025, CPI tăng 3,27% và lạm phát cơ bản tăng 3,16% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh áp lực giá vẫn hiện hữu dù đã được kiểm soát ở mức hợp lý.

Doanh nghiệp

• PLX: Cựu Tổng Giám đốc Petrolimex Đào Nam Hải bị khởi tố
• TLH: Thép Tiến Lên bị phạt gần 90 triệu vì kê khai thuế sai.
• CTI: CTI bị HOSE nhắc nhở vì bán cổ phiếu quỹ sai quy định giữa lúc giá tăng mạnh.
• TPB: Cựu Phó Chủ tịch TPBank Đỗ Anh Tú bị khởi tố

GinLabs – Morning Note 09.07.2025

Diễn biến thị trường

• VN-INDEX duy trì trạng thái hưng phấn và nối dài chuỗi tăng mạnh 3 phiên liên tiếp và đóng cửa trên 1.415 điểm.
• Dòng tiền tìm về nhóm cổ phiếu VN30 giúp nhóm này trở thành động lực tăng trưởng chính của thị trường. Thanh khoản duy trì mức cao trên 28k tỷ
• Khối ngoại tiếp đà mua ròng hơn 1.500 tỷ đồng, trong đó HPG là cổ phiếu nhận được sự quan tâm lớn nhất từ khối ngoại

Phân tích xu hướng

• VN-INDEX tạo gap tăng mạnh kèm thanh khoản lớn đều cùng tâm lý hưng phấn nhờ thuế quan và khối ngoại mua ròng là những động lực chính đưa chỉ số tiếp tục chuỗi tăng điểm mạnh, qua đó duy trì xu hướng tăng trưởng trung hạn.
• Tuy nhiên cẩn trọng khi RSI vẫn trong vùng quá mua và chỉ số P/E thị trường vẫn đang ở ngưỡng cao nhất 6 tháng có thể dẫn đến những điều chỉnh ngắn hạn ở vùng kháng cự 1400–1430 điểm.

Chiến lược hành động

Điểm mua đẹp đã không còn với hầu hết cổ phiếu, nhà đầu tư mới cẩn trọng với lượng vốn mua mới, ưu tiên trading ngắn hạn trên danh mục có sẵn trong xu hướng tăng.

Lưu ý quản trị rủi ro giai đoạn thị trường neo cao, không FOMO mua đuổi, hạ bớt tỷ trọng cổ phiếu, chủ yếu nắm giữ các nhóm cổ phiếu vốn hoá lớn.

CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 09/07/2025

• Doanh số bán lẻ dần tăng trở lại nhờ sức mua cải thiện, kỳ vọng lợi nhuận tăng mạnh từ nền thấp 2024 cũng như xu hướng mua sắm tăng mạnh
• Công ty đang đẩy mạnh mở rộng chuỗi AVAKids và TopZone nhằm khai thác nhu cầu tiêu dùng cao cấp và cải thiện biên lợi nhuận
• Hệ thống vận hành và quản lý hàng tồn kho đã được tối ưu hóa, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động
• Mảng dịch vụ và hàng tiêu dùng nhanh (FMCG) tăng trưởng tốt khi chuỗi Bách Hóa Xanh điều chỉnh mô hình hoạt động hiệu quả hơn
• Lợi nhuận năm 2025 được kỳ vọng sẽ tăng trưởng mạnh sau giai đoạn điều chỉnh kéo dài trong năm 2023 và 2024
• Duy trì vị thế nắm giữ cho MWG với mục tiêu ngắn hạn vượt giá 70

Thế giới

• Ông Trump ra lệnh cắt sớm trợ cấp cho điện gió và mặt trời vì cho rằng không hiệu quả và gây hại lưới điện.
• Hàn Quốc nhận được “thư thuế quan” từ ông Trump thông báo áp mức thuế 25% từ ngày 1/8, nhưng xem đây là cơ hội kéo dài thời hạn đàm phán và thúc đẩy thương lượng để đạt thỏa thuận cùng có lợi với Mỹ
• EU và Mỹ đang gấp rút hoàn tất thỏa thuận thương mại “khung” trong tuần này để duy trì mức thuế 10% lên hàng hóa EU, tránh bị áp thuế nặng thêm từ ngày 1/8.
• Các đồng tiền châu Á đồng loạt lao dốc sau khi Mỹ công bố chính sách thuế quan mới, gây lo ngại về căng thẳng thương mại toàn cầu.

Trong nước

• Cho rằng giai đoạn căng thẳng nhất về thuế quan đã qua, UOB nâng dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm nay lên mức 6,9%.
• Ngân hàng Nhà nước hút ròng gần 20.000 tỷ đồng qua kênh thị trường mở trong tuần đầu tháng 7 để kiểm soát thanh khoản và ổn định tỷ giá VND‑USD.
• Tín dụng trong nền kinh tế Việt Nam đã tăng gần 10 %, đạt trên 17,2 triệu tỷ đồng đến 30/6/2025, mức cao nhất từ năm 2022, nhờ chính sách lãi suất thấp và hỗ trợ tín dụng mạnh mẽ từ NHNN.

Doanh nghiệp

• MBS: Dư nợ cho vay ký quỹ của Chứng khoán MB cao kỷ lục, lãi sau thuế đạt 221 tỷ đồng
• HVN: Vietnam Airlines đã chốt ngày 22/7/2025 để chào bán 900 triệu cổ phiếu nhằm huy động 9.000 tỷ và tái cơ cấu nợ, nâng vốn điều lệ.
• V21: Vinaconex 21 được giao đất xây 2,400 căn nhà ở xã hội tại Thanh Hóa.
• PLP: Tổng Giám đốc Nhựa Pha Lê muốn chi 40 tỷ mua cổ phần riêng lẻ.
• TCB: TCBS sẽ chào bán 231 triệu cổ phiếu để IPO từ quý III/2025 và dự kiến niêm yết trên HOSE.

GinLabs – Morning Note 10.07.2025
ƯU TIÊN BẢO TOÀN LỢI NHUẬN

Diễn biến thị trường

• VN-INDEX nối dài đà tăng 4 phiên liên tiếp và là phiên tăng mạnh nhất trong 1 tháng qua. Dòng tiền tập trung chính vào nhóm VN30 ;
• Thanh khoản lần đầu vượt hơn 30k tỷ kể từ tháng 4/2025 sau các sự kiện thuế quan, nâng tổng thanh khoản trung bình tuần này lên mức 34,800 tỷ – ghi nhận mức cao nhất năm ;
• Tuần thứ 2 liên tiếp, khối ngoại mua ròng mạnh, từ đầu tuần đến nay đã mua thêm 4,658 tỷ đồng, nâng tổng giá trị mua ròng của 2 tuần lên đến trên 10,550 tỷ đồng.

Phân tích xu hướng

• Tuy mở cửa phiên tạo gap-up liên tục 3 phiên, nhưng chỉ số chung đều đóng cửa ở mức giá cao nhất/ gần cao nhất phiên. Điều này cho thấy tâm lý thị trường được củng cố mạnh mẽ bởi sự đồng thuận của các yếu tố ;
• TT vào giai đoạn chạy nước rút cho sóng tăng số 3, dòng tiền sẽ tiếp tục giải ngân bất chấp các chỉ báo đang ở trạng thái quá mua ;
• Chỉ số chung tiếp tục tăng, hướng về vùng kháng cự mới (1445-1455).

Chiến lược hành động

• Ưu tiên bảo toàn lợi nhuận, không mua đuổi khi giá CP đã cách xa điểm mua an toàn ;
• Tập trung nắm giữ danh mục các cổ phiếu đang hút được sự quan tâm của dòng tiền như Ngân hàng, Chứng khoán, Bán lẻ, Vật liệu xây dựng ;
• Có thể chia 1 tỷ trọng nhỏ để trading các vị thế T+ khi có sự rung lắc.

CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 10/07/2025

• Sản lượng khai thác cảng tăng mạnh, vượt tốc độ tăng trưởng toàn ngành ;
• Các cảng chủ lực (Gemalink, Nam Đình Vũ) đang vận hành gần tối đa công suất ;
• Dự án Nam Đình Vũ giai đoạn 3 chuẩn bị triển khai, nâng công suất cụm lên ~2 triệu TEU ;
• Dự án Gemalink 2 mở rộng cảng nước sâu, dự kiến hoạt động cuối 2025 ;
• Tài chính lành mạnh, nguồn vốn dồi dào từ tiền gửi ngân hàng và tỷ lệ nợ vay giảm đáng kể ;
• Trả cổ tức cao (2,000đ/cp), tỷ lệ 20%, duy trì chính sách cổ tức ổn định ;
• Định giá hấp dẫn, P/E thấp hơn trung bình ngành, tiềm năng tăng giá lớn.

Thế giới

• Lạm phát tiếp tục giảm mạnh ở Trung Quốc, phản ánh sức cầu yếu và áp lực kéo dài từ cuộc khủng hoảng bất động sản ;
• Giá USD lập đỉnh kỷ lục sau khi ông Trump tuyên bố áp thuế nhập khẩu 50%, phản ứng nhanh trên thị trường kim loại toàn cầu ;
• Dòng tiền đổ vào các quỹ ETF vàng toàn cầu đạt mức cao nhất trong 5 năm do lo ngại rủi ro kinh tế và kỳ vọng giữ giá trị tài sản ;
• Ông Trump dọa áp thuế 200% với dược phẩm nhập khẩu nhằm bảo vệ ngành sản xuất trong nước và giảm phụ thuộc vào nước ngoài.

Trong nước

• Thép cuộn Việt Nam không bị Nam Phi áp thuế tự vệ tạm thời, giúp duy trì lợi thế cạnh tranh tại thị trường này ;
• Dự án bất động sản quy mô lớn tại Thủ Thiêm đã được UBND TP.HCM phê duyệt giá đất hơn 4.222 tỷ đồng, tạo cơ sở pháp lý để triển khai đầu tư và thực hiện nghĩa vụ tài chính với Nhà nước ;
• Cục Thống kê đã đề xuất 5 giải pháp kiểm soát lạm phát trong 6 tháng cuối năm nhằm giữ ổn định kinh tế vĩ mô và sức mua của người dân ;
• Đầu tư công của Việt Nam tăng 40% trong nửa đầu năm 2025, trở thành động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Doanh nghiệp

• DPM: Chốt quyền chia 15% cổ tức bằng tiền mặt
• CTW: CTW chốt quyền chia cổ tức tỷ lệ 14%
• VSC: Viconship muốn giảm sở hữu tại Cảng Xanh Vip xuống dưới 55%.
• TRC: Cao su Tây Ninh muốn bán 875.000 cp quỹ, chốt chia gần 73 tỷ đồng cổ tức cuối năm
• SGR: Saigonres dự kiến dùng vốn mới huy động được để trả nợ, nhằm cải thiện cân đối tài chính và giảm áp lực dòng tiền.