Chuyện chứng khoán - Hành trình đầu tư từ 30/06 - 04/07/2025

Diễn biến thị trường

Thị trường kết phiên trong trạng thái “xanh vỏ, đỏ lòng” khi chỉ số được nâng đỡ bởi nhóm vốn hóa lớn, nhưng phần lớn cổ phiếu vẫn giao dịch dưới tham chiếu. Các nhóm ngành có tính tâm lý như bất động sản và chứng khoán tiếp tục thể hiện sự suy yếu trong phiên hôm qua. Mặc dù lực kéo từ các mã trụ giúp chỉ số VN-Index hồi phục và vượt nhẹ tham chiếu, song đà tăng này không lan tỏa ra mặt bằng chung. Đáng chú ý, khối ngoại quay trở lại vị thế bán ròng với giá trị hơn 330 tỷ đồng, cho thấy tâm lý thận trọng vẫn đang chi phối thị trường.

Phân tích xu hướng

Sau khi VN-Index chạm mốc 1.380 điểm và RSI vào vùng quá mua, thị trường ghi nhận nhịp điều chỉnh trong phiên 1/7. Dù xu hướng tăng còn dư địa, nhưng cần thận trọng tại vùng kháng cự quan trọng, đặc biệt khi chỉ số đã tiệm cận dải trên của Bollinger Bands trên cả khung ngày, tuần và tháng. Với mức tăng hơn 300 điểm từ đáy tháng 4, rủi ro chốt lời ngắn hạn có thể xuất hiện.

Chiến lược hành động

Nhà đầu tư nên cân nhắc hạ bớt tỷ trọng danh mục khi thị trường tiệm cận vùng kháng cự mạnh nhằm giảm thiểu rủi ro điều chỉnh ngắn hạn. Đồng thời, việc tái cơ cấu danh mục nên được ưu tiên, tập trung vào các cổ phiếu trụ có vai trò dẫn dắt xu hướng chung, giúp củng cố nền tảng đầu tư bền vững hơn trong giai đoạn tới.

Cổ phiếu tiêu điểm & Chiến lược hành động

HPG là lựa chọn đầu tư hấp dẫn nhờ vị thế dẫn đầu trong ngành thép, hưởng lợi từ chu kỳ phục hồi của bất động sản và đầu tư công. Sản lượng thép xây dựng tiêu thụ dự phóng tăng trưởng 12% nhờ nhu cầu xây dựng các dự án bất động sản dân dụng và công nghiệp duy trì ở mức cao. Đồng thời, sản lượng HRC được kỳ vọng tăng mạnh khi dự án Dung Quất 2 đi vào vận hành thương mại, trong bối cảnh Việt Nam áp thuế chống bán phá giá HRC, tạo lợi thế cạnh tranh cho doanh nghiệp trong nước. Giá nguyên liệu đầu vào tiếp tục giảm, trong khi giá bán thép duy trì ổn định, mở ra cơ hội cải thiện biên lợi nhuận gộp. HPG có thể quan sát và mua mới ở quanh vùng giá 22.



Tài Chính Thế Giới

• Eurozone vừa ghi nhận lạm phát đạt đúng mục tiêu 2,0% trong tháng 6/2025, phù hợp kỳ vọng và giúp ECB có thêm dư địa cân nhắc chiến lược cắt giảm lãi suất.
• Tổng thống Trump đe dọa áp thuế ô tô 25% lên Nhật Bản và sẽ triển khai loạt thỏa thuận thương mại mới sau ngày 4/7 nếu các đối tác không đạt được thỏa thuận trong thời hạn tạm hoãn hiện tại.
• Đồng USD đã trải qua nửa đầu năm 2025 tồi tệ nhất kể từ năm 1973, giảm khoảng 10,8% do các chính sách thương mại thất thường của Tổng thống Trump, lo ngại về nợ công gia tăng và sự bất định liên quan đến Dự trữ Liên bang.
• Ngành xây dựng Nhật Bản đình trệ hơn 100 tỷ USD dự án do thiếu lao động và già hóa lực lượng thi công.

Thông Tin Vĩ Mô

Ngân hàng Nhà nước đã bơm ròng hơn 52.904 tỷ đồng vào hệ thống ngân hàng trong phiên ngày 30/6 qua kênh OMO, mức hỗ trợ thanh khoản trong một phiên cao nhất từ trước đến nay.

Chỉ số Nhà Quản trị Mua hàng (PMI) ngành sản xuất Việt Nam đã giảm xuống mức 48,9 điểm trong tháng 6 so với 49,8 của tháng 5 và là tháng thứ 3 liên tiếp chỉ số PMI của Việt Nam nằm dưới ngưỡng 50 điểm

Phó Thủ tướng Trần Hồng Hà yêu cầu hoàn tất giải phóng mặt bằng và các thủ tục cần thiết để đảm bảo khởi công đường sắt tốc độ cao Bắc–Nam vào tháng 12/2026, đồng thời tổ chức lễ động thổ trước vào ngày 19/8/2025 tại một số vị trí quan trọng.

Lãi suất liên ngân hàng qua đêm tăng vọt lên 6,45%/năm vào ngày 30/6, gần gấp 4 lần so với tuần trước, dù NHNN đã bơm hơn 90.000 tỷ đồng để hỗ trợ thanh khoản.

Tin Tức Doanh Nghiệp

• DBC: Lãi 6 tháng của Dabaco lần đầu vượt 1000 tỷ đồng.
• OCB: NHNN chấp thuận cho OCB tăng vốn điều lệ lên 26,631 tỷ đồng.
• VCG: Vinaconex muốn thoái hết 51% cổ phần VCR, giá không thấp hơn 5140 tỷ đồng.
• CTI: Đã hoàn tất bán toàn bộ 8,2 triệu cổ phiếu quỹ trong tháng 6 với giá bình quân 22.352 đồng/cp, thu về hơn 183 tỷ đồng.
• TCB: Mobifone, Techcombank và One Mount Group cùng góp vốn thành lập công ty thanh toán số, vốn 300 tỷ đồng.
• TNG: Ghi nhận doanh thu nửa đầu năm 2025 đạt khoảng 4.073 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ)..
• CSV: Dự chi gần 2,000 tỷ xây nhà máy hóa chất mới tại Nhơn Trạch.
• DSE: Chứng khoán DNSE có Tổng Giám đốc mới

HPG giá mục tiêu 33.5K, UY TÍN :3

GinLabs - Morning 03/07/2025

Diễn biến thị trường



Cổ phiếu chứng khoán dậy sóng bứt phá mạnh mẽ, đóng vai trò dẫn dắt tâm lý thị trường, giúp VN-Index lần đầu khép phiên trên mốc 1380 điểm. Sắc xanh chiếm ưu thế trên bảng điện, với nhiều mã như VIX, HCM, FTS và CTS tăng kịch trần. Dòng tiền cũng quay trở lại đầy hứng khởi khi thanh khoản vượt xa mức trung bình 20 phiên. Đáng chú ý, tâm lý lạc quan lan rộng đến khối ngoại khi họ quay lại mua ròng gần 886 tỷ đồng, góp phần củng cố xu hướng tích cực của thị trường.

Phân tích xu hướng

VN-Index duy trì đà tăng ấn tượng và tiến nhanh về vùng kháng cự 1.400 điểm. Đáng chú ý, các nhóm ngành có tính tâm lý như Chứng khoán, Thủy sản và Bán lẻ có sự luân phiên nâng đỡ chỉ số, góp phần củng cố xu hướng đi lên. Tuy vậy, chỉ báo RSI hiện đã tiệm cận vùng quá mua, cho thấy khả năng xuất hiện nhịp điều chỉnh kỹ thuật trong các phiên tới, đặc biệt khi chỉ số tiếp cận và kiểm định vùng kháng cự tâm lý 1.400 điểm.

Chiến lược hành động

Khi thị trường tiến gần vùng kháng cự mạnh, nhà đầu tư nên chủ động xem xét giảm tỷ trọng danh mục để kiểm soát rủi ro trước khả năng điều chỉnh ngắn hạn. Song song đó, việc cơ cấu lại danh mục cần được ưu tiên, hướng trọng tâm vào các cổ phiếu trụ có sức ảnh hưởng lớn đến xu hướng chung gần đây, qua đó nâng cao tính ổn định và hiệu quả đầu tư trong giai đoạn kế tiếp.

CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 03/07/2025

• Tổng tài sản 6T đầu năm ước đạt 2,1 triệu tỷ đồng (+1,8% so với cuối 2024).
• Dư nợ tín dụng tăng tốt, cơ cấu tín dụng chuyển dịch theo hướng chất lượng, hiệu quả và bền vững.
• Tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 1% – thấp nhất trong nhóm ngân hàng lớn.
• Tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu ~219% – cao nhất hệ thống.
• Thu nhập ngoài lãi 1.900 tỷ đồng – tăng 38% so với cùng kỳ 2024.
• VCB tích lũy trong vùng 54.000–58.000 đồng sau giai đoạn điều chỉnh từ vùng đỉnh 68.600 đồng.
• Vừa break khỏi vùng tích lũy với thanh khoản tăng, tín hiệu kỹ thuật tích cực.
• Nếu giữ vững đà tăng, cổ phiếu có thể hướng về vùng 62.000–65.000 đồng.

Thế giới

• Fed có thể sẽ hạ lãi suất trong năm nay nếu không có sự thay đổi đáng kể về chính sách như thuế quan, theo Chủ tịch Fed Jerome Powell.
• Tổng thống Trump đe dọa áp thuế ô tô 25% lên Nhật Bản và sẽ triển khai loạt thỏa thuận thương mại mới sau ngày 4/7 nếu các đối tác không đạt được thỏa thuận trong thời hạn tạm hoãn hiện tại.
• Nhật Bản có nguy cơ bị áp mức thuế ô tô từ Mỹ lên tới 30–35% nếu không đạt thỏa thuận thương mại trước hạn chót ngày 9/7, theo cảnh báo từ Tổng thống Trump
• Elon Musk mất 12 tỷ USD giá trị tài sản sau khi cựu Tổng thống Trump đe dọa cắt trợ cấp nếu ông tái đắc cử và Tesla tiếp tục sản xuất xe điện tại Trung Quốc.

Trong nước

Đích thân tổng thống Trump trong bài viết trên TruthSocial đã tuyên bố Việt Nam sẽ chịu thuế 20% với hàng xuất sang Mỹ và 40% nếu hàng trung chuyển, tuy nhiên chi tiết từng mặt hàng vẫn chưa được tiết lộ rõ.

Lãnh đạo Ủy ban Chứng khoán Việt Nam kỳ vọng được nâng hạng thị trường chứng khoán lên nhóm mới nổi trong kỳ đánh giá tháng 9/2025 nhờ cải thiện hạ tầng, khung pháp lý và cơ chế giao dịch nhằm đáp ứng yêu cầu từ FTSE và các định chế quốc tế.

Xuất khẩu sầu riêng giảm tháng thứ 5 liên tiếp do Trung Quốc siết kiểm định, doanh nghiệp e ngại ký hợp đồng vì lo chậm thông quan, hàng dễ hư hỏng.

Bộ Tài chính dự kiến trình sửa Luật Thuế thu nhập cá nhân vào tháng 10 tới nhằm điều chỉnh mức thuế suất và ngưỡng chịu thuế cho phù hợp với thực tiễn thu nhập hiện nay.

Doanh nghiệp

• VPB: VPBank và MobiFone ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược toàn diện.
• OCB: Ngân hàng Phương Đông chia cổ tức tiền mặt 7%.
• NAB: Nam A Bank chốt quyền phát hành cổ phiếu tỷ lệ 25%.
• HDC: HĐQT Hodeco thông qua thực hiện các thủ tục để hoàn tất việc chuyển nhượng hơn 24.1tr cp (tỷ lệ 37.37%) của Đại dương Vũng Tàu.
• HUD: HUD muốn đấu giá 3 khoản đầu tư, giá khởi điểm tổng cộng hơn 80 tỷ.
• CTD: Coteccons muốn huy động 1,400 tỷ đồng từ trái phiếu.

GinLabs – Morning Note_04.07.2025
Diễn biến thị trường

• Sự hưng phấn trong phiên sáng sau khi có kết quả đàm phán thuế quan Mỹ – VN đã giúp VN-Index tiến sát về mốc kháng cự cao nhất của 3 năm (1400). Tuy nhiên tâm lý thận trọng đã khiến áp lực bán trải dài trong phiên chiều và khiến chỉ số chung đóng cửa giảm gần 3 điềm ;
• Thanh khoản bùng nổ. Áp lực bán chiếm ưu thế và đạt mức cao nhất trong vòng một tháng ;
• Khối ngoại tiếp tục mua ròng.

Phân tích xu hướng

• Diễn biến điều chỉnh là phản ứng bình thường sau nhịp tăng mạnh trước đó ;
• Cây nến đóng phiên hôm nay cho thấy tâm lý lưỡng lự của NĐT. Do đó sự điều chỉnh có thể sẽ theo quán tính tiếp tục trong phiên 04/07. Tuy nhiên, xu hướng điều chỉnh được đánh giá chỉ mang tính ngắn hạn.

Chiến lược hành động

Nhà đầu tư có thể tận dụng các nhịp điều chỉnh ngắn hạn để giải ngân có chọn lọc vào các cổ phiếu thuộc nhóm ngành có triển vọng tăng trưởng như chứng khoán, thép và bán lẻ.

CỔ PHIẾU TIÊU ĐIỂM NGÀY 04/07/2025

• Tổng tài sản 6T đầu năm ước đạt 2,1 triệu tỷ đồng (+1,8% so với cuối 2024).
• Dư nợ tín dụng tăng tốt, cơ cấu tín dụng chuyển dịch theo hướng chất lượng, hiệu quả và bền vững.
• Tỷ lệ nợ xấu kiểm soát dưới 1% – thấp nhất trong nhóm ngân hàng lớn.
• Tỷ lệ dự phòng bao phủ nợ xấu ~219% – cao nhất hệ thống.
• Thu nhập ngoài lãi 1.900 tỷ đồng – tăng 38% so với cùng kỳ 2024.
• VCB tích lũy trong vùng 54.000–58.000 đồng sau giai đoạn điều chỉnh từ vùng đỉnh 68.600 đồng.
• Vừa break khỏi vùng tích lũy với thanh khoản tăng, tín hiệu kỹ thuật tích cực.
• Nếu giữ vững đà tăng, cổ phiếu có thể hướng về vùng 62.000–65.000 đồng.

Điểm tin chứng khoán
Thế giới

• Ông Trump yêu cầu Chủ tịch Fed từ chức ngay lập tức vì không hạ lãi suất theo kỳ vọng.
• Đàm phán thương mại với Nhật bế tắc, Mỹ ưu tiên đạt thỏa thuận sớm với Ấn Độ.
• Mỹ dỡ bỏ hạn chế xuất khẩu phần mềm thiết kế chip trong thỏa thuận thương mại mới với Trung Quốc.
• Báo cáo mới cho thấy nền kinh tế Mỹ tạo ra 117.000 việc làm mới trong tháng 6.
• Hồng Kông có thể vượt Mỹ nhờ làn sóng doanh nghiệp Trung Quốc niêm yết trở lại và chính sách hỗ trợ tích cực từ chính quyền, trong bối cảnh thị trường Mỹ chững lại vì lãi suất cao.

Trong nước

• Bộ trưởng Nguyễn Văn Thắng cho biết GDP 6 tháng có thể tăng 7,3%, cao nhất kể từ 2008.

• Ngân hàng Nhà nước sáng 2/7 công bố tỷ giá trung tâm tăng hết biên độ, lên mức đỉnh mới 26.345 đồng đổi một USD.

• Vương quốc Anh đã đưa thép Việt Nam ra khỏi danh sách áp dụng biện pháp tự vệ, mở ra cơ hội xuất khẩu thuận lợi hơn cho ngành thép Việt.

• Việt Nam lọt top 7 thị trường hàng đầu thế giới về tái chế rác thải điện tử, mở ra cơ hội tỷ USD trong lĩnh vực bền vững.

Doanh nghiệp

• FRT: FPT Retail sẽ phát hành thêm hơn 34.06 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2024.
• BCM: Becamex bất ngờ miễn nhiệm Phó Tổng Giám đốc thường trực.
• NVL: Novaland sẽ phải lấy lại 2.7 ngàn tỷ tại dự án Sài Gòn Đại Ninh thông qua tố tụng dân sự.
• TCD: Tracodi không thể trả lãi lô trái phiếu 990 tỷ dù đã lên kế hoạch mua lại trước hạn.
• KSB: KSB muốn huy động hơn 1,100 tỷ từ cổ đông để trả nợ.
• SIP: Chủ tịch SIP chuyển nhượng cổ phần cho người nhà trước ngày chốt quyền trả cổ tức.
• BCG: Cổ phiếu BCG vào diện cảnh báo vì công ty chưa tổ chức họp ĐHĐCĐ.