CII: Cổ phiếu đầy tiềm năng

Trendeduoibua · 15/10/2009, 23:50

CII: Cổ phiếu đầy tiềm năng

Trong 9 tháng đầu năm 2009, Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (CII) ước tính lợi nhuận sau thuế là 215 tỷ đồng, đạt 137,8 % kế hoạch năm, tăng 89% so với cùng kỳ năm 2008. Kết quả kinh doanh trong những tháng đầu năm 2009 của CII là khá ấn tượng.

Đặc điểm kinh doanh

Công ty có 4 nguồn thu chính gồm thu phí giao thông, thu từ dự án cơ sở hạ tầng (đường xá, nước?), từ đầu tư dự án bất động sản và doanh thu tài chính.

Nhìn tổng quan, doanh thu phí giao thông chiếm tỷ trọng lớn và ổn định, nhưng có mức tăng trưởng chậm. Các dự án cơ sở hạ tầng đều là các dự án lớn, và hứa hẹn sẽ đem lại rất nhiều doanh thu cho công ty. Doanh thu từ hoạt động đâu tư dự án bât động sản tuy mới hình thành nhưng cũng rất tiềm năng. Đặc biệt doanh thu tài chính ngày càng chiếm tỷ trọng cao hơn trong cơ cấu doanh thu, và đang đem lại những khoản lợi nhuận khổng lồ cho công ty.

Kết quả hoạt động kinh doanh

Doanh thu thuần của CII không ngừng tăng trưởng trong những năm vừa qua, năm 2008 đạt hơn 229 tỷ đồng, tăng 29% so với năm 2007, lợi nhuận sau thuế đạt 132,78 tỷ đồng, tăng 38,57% so với năm 2007. Tổng doanh thu năm 2008 hơn 352 tỷ, trong đó hơn 50% là doanh thu thu phí và dịch vụ, còn lại là doanh thu đầu tư và tài chính.

Tình hình tài chính năm 2008 với nhiều biến động gây nên nhiều khó khăn cho CII, giá xăng dầu tăng cao, sản xuất, xuất khẩu giảm dẫn đến lưu lượng xe qua trạm thu phí giảm. Năm 2008 tuy CII tuy không đạt được 100% kế hoạch đề ra, nhưng kết quả kinh doanh vẫn ở mức rất khả. Tổng doanh thu năm 2008 đạt 98,08%, lợi nhuận đạt 94,31% so với kế hoạch.

Lợi nhuận sau thuế năm 2008 không hoàn thành kế hoạch do CII phải trích lập dự phòng giảm giá cổ phiếu 16 tỷ đồng, nếu không phải trích lập khoản này, lợi nhuận sau thuế sẽ tăng khoảng 5% so với kế hoạch.
Năm 2007, CII đã thực hiện phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu, nên năm 2008 CII không bị áp lực lớn về vay vốn hay biến động lãi suất.

Năm 2008 cũng là năm CII đẩy mạnh công tác chuẩn bị đầu tư và xúc tiến các dự án như: mở rộng xa lộ Hà Nội, dự án cầu Bình Triệu, cao ốc 152 Điện Biên Phủ, dự án cầu Rạch Chiếc? và các dự án hợp tác đầu tư của CII đã đi vào thi công như cầu Đồng Nai, nhà máy nước Đồng Tâm, cao ốc 10 Lữ Gia, cao ốc 155 Nguyễn Chí Thanh?

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2009 cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh của CII đang tiến triển tốt, tạo đà cho sự phát triển mạnh mẽ trong những năm tiếp theo.

Các chỉ tiêu tài chính

Chỉ tiêu
Năm 2007
Năm 2008

1.Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Hệ số thanh toán ngắn hạn (lần)
0,46
0,62

Hệ số thanh toán nhanh (lần)
0,40
0,63

2.Chỉ tiêu về cơ cấu vốn

Nợ/Tổng TS
53,66%
57,05%

Nợ/VCSH
118,65%
146,45%

3. Chỉ tiêu về khả năng sinh lời

ROE
16,72%
17,05%

ROA
6,89%
7,13%

Nguồn: BCTC năm 2007, 2008 đã kiểm toán

Lợi nhuận sau thuế của CII năm 2008 tăng, các chỉ số ROE, ROA tăng so với năm 2007. Năm 2009, với tình hình kinh doanh tốt, doanh thu và lợi nhuận 9 tháng đầu năm vượt kế hoạch năm, ROE và ROA ước tính năm 2009 sẽ tăng mạnh so với năm 2008.

Do ảnh hưởng của tình hình tài chính chung, ngày 31/12/2008, VnIndex giảm 66%, giá CII là 27.000 đ/CP giảm 58% so với đầu năm là 63.000 đ/CP. P/E vào 31/12/2009 của CII là 8,27x. Tuy nhiên, bước sang năm 2009, giá cổ phiếu CII đã tăng liên tục, đến nay, ngày 15/10/2009, giá của CII là hơn 70.000 đồng, với P/E là 13,36x (so với trung bình ngành khoảng 16x).

Danh mục đầu tư

Hiện nay, CII và các công ty con đang nắm giữ danh mục chứng khoán niêm yết bao gồm:

a) 1.325.238 cổ phiếu HCM với giá vốn 22.567 đ/CP
b) 790.800 cổ phiếu NBB với giá vốn 45.514 đ/CP
c) 4.251.813 cổ phiếu LGC với giá vốn 23.124 đ/CP
d) 500.000 cổ phiếu CII với giá vốn 58.383 đ/CP

Ở thời điểm hiện tại, danh mục này đang lãi khoảng 204.5 tỷ đồng.

Khoản lợi nhuận này sẽ được hiện thực hóa vào quý 4/2009 hoặc quý 1/2010.

Định giá

Căn cứ vào tình hình kinh doanh của công ty, cũng như phân bố lợi nhuận các năm trước, năm 2009 lợi nhuận của CII có thể đạt 260 ?" 280 tỷ (chưa tính đến khoản lợi nhuận do việc bán các cổ phiếu trong danh mục đầu tư). EPS ước đạt 6600 ?" 7100đ/CP. Với mức P/E từ 13 ?" 15 thì giá kỳ vọng của CII vào cuối năm sẽ nằm trong khoảng 86.000đ -107.000đ, tương đương mức tăng trưởng 23%-53% so với giá hiện nay.

Kết luận

Xét về trung hạn và dài hạn, thì CII là một trong những cổ phiếu rất đáng để đầu tư. Trong ngắn hạn, hiện giá của cổ phiếu CII ở trong xu hướng tăng, và đã vượt lên biên trên của kênh xu hướng, do đó hoạt động chốt lời diễn ra mạnh mẽ trong các phiên vừa qua là dễ hiểu. Mặc dù bị bán mạnh, nhưng lực cầu rất lớn đã khiến giá cổ phiếu CII không thể giảm sâu. Chí số MFI tăng mạnh trong các phiên này cũng cho thấy dòng tiền vẫn tiếp tục đi vào CII. Trong hai phiên cuối, các nhà đầu tư nước ngoài đã mua ròng trở lại, sau khi đã bán ròng liên tục cổ phiếu CII trong các phiên tăng điểm trước đó.

Chúng tôi dự đoán CII sẽ tiếp tục tăng giá sau một vài phiên điều chỉnh.

pathfinder_ARMADA · 16/10/2009, 00:16

CII thực ra đã đạt lợi nhuận tổng cộng là 2,000 tỷ và sẽ book cho các năm từ 2008-2015. Thích ghi nhận lợi nhuận bao nhiêu cũng được!

123hayhatlen · 09/11/2009, 21:00

CII: Giai đoạn 2010 -2013 sẽ thoát vốn hiện thực hóa LN nhiều dự án
Giai đoạn 2010 -2013, CII sẽ thoát vốn để hiện thực hóa LN, giảm tỷ lệ sở hữu các công ty CII nắm trên 51% xuống 51% và thoát khoản đầu tư vào công ty CII nắm dưới 51% VĐL

CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Hồ Chí Minh (CII) đã có buổi trao đổi với nhà đầu tư (IR) chiều ngày 03/11, tại Tp. Hồ Chí Minh.

Dự kiến lợi nhuận sau thuế năm 2009 là 310 tỷ đồng

Theo trình bày của ông Lê Quốc Bình, dự kiến lợi nhuận sau thuế năm 2009 khoảng 310 tỷ đồng, tăng hơn 230% so với năm 2008. CII tăng trưởng mạnh trong năm 2009 là do chính thức thu thêm Trạm thu phí Bình Triệu 2 và thoái vốn các khoản đầu tư nằm trong kế hoạch. Trong 9 tháng đầu năm thu nhập từ hoạt động đầu tư chiếm 57% tổng thu nhập.

Một số dự án CII tham gia: Cao ốc Lugia Plaza ?" đầu tư 25 tỷ đồng dự kiến thu về lợi nhuân 31,5 tỷ đồng; Dự án khu chung cư Diamond Riversite ?" đầu tư 190 tỷ đồng, dự kiến thoát vốn năm 2011 với lợi nhuận thu về khoảng 137,5 tỷ đồng; dự án Khu tái định cư Tam Tân-Khu đô thị Tây Bắc , HCM diện tích quy hoạch 17,86, diện tích ở 51,35 ha; dự án Tân An Hội ?" Khu đô thị Tây Bắc, HCM; Dự án 152 Điện Biên Phủ?

Dự kiến đến ngày 31/12/2009, danh mục đầu tư tài chính của CII có Ngân Hàng Việt Á, HCM, NBB, LGC; CTCP 565; Investco; Petroland. Theo CII, việc tham gia góp vốn ngắn hạn mang lại hiệu quả cho CII. Tuy nhiên, việc tham gia vốn CP vào các dự án đầu tư cơ sở hạ tầng dài hạn sẽ mang lại một nguồn thu nhập cao và ổn định trong dài hạn.

Dự kiến tăng trưởng mạnh trong giai đoạn 2010 ?" 2013

Giai đoạn 2010 -2013, CII sẽ tiến hành thoát vốn các khoản đầu tư vào công ty mà CII nắm dưới 51% VĐL; đồng thời thoát vốn để hiện thực hóa lợi nhuận và giảm tỷ lệ sở hữu của các công ty mà CII nắm trên 51% xuống còn 51%.

Đối với các dự án Bất động sản: CII sẽ thoát vốn trong giai đoạn 2010 -2011, riêng dự án Tam Tân và Tân An Hội sẽ thực hiện vào năm 2013 sau khi hoàn tất cơ sở hạ tầng.

Đối với đầu tư tài chính: sẽ thực hiện trong năm 2010 đối với nhóm công ty niêm yết và 2011 đối với nhóm chưa niêm yết như: CTCP BOO Nước Thủ Đức ( thực hiện trong 2 năm 2010 và 2011); bán toàn bộ cổ phiếu HCM; Petroland; NBB; LGC.

Giai đoạn 2010-2013, CII dự kiến tổng vốn đầu tư trong giai đoạn này là 8.516 tỷ đồng, chủ yếu ch các dự án: Đầu tư mở rộng Xa lộ Hà Nội; dự án ứng vốn cầu Rạch Chiếc; dự án Liên tỉnh lộ 25B; Dự án Cao ốc 152 Điện Biên Phủ; Dự án khu tái định cư Tam Tân; KDC Tân An Hội. Đồng thời CII sẽ tiếp tục giải ngân vốn để hoàn thành nhá máy nước Đồng Tâm và nhà máy nước Kênh Đông trong năm 2010.

Dự kiến dự kiến lợi nhuận sau thuế năm 2010 của công ty sẽ đạt khoảng 449,197 tỷ đồng tăng 45% so với LNST năm 2009 (dự kiến 310 tỷ đồng); năm 2011 là 685,468 tỷ đồng; năm 2012 là694,039 tỷ đồng; năm 2013 là 751,250 tỷ đồng. Lợi nhuận trên chưa tính đến khoản lợi nhuận từ việc thoát vốn khỏi các dự án cơ sở hạ tầng.

Vốn điều lệ dự kiến năm 2010 là 736,382 tỷ đồng ( phát hành 2:1 tăng vốn điều lệ trong năm 2010); năm 2011 là 1.127,715 tỷ đồng ( phát hành chia thưởng tỷ lệ 2:1 trong năm 2011). Thu nhập trên mỗi cổ phiếu sẽ được giữ ở mức ổn định trên 6.000 đồng.

123hayhatlen · 09/11/2009, 21:05

CII không phải hoàn trả tiền thu phí giao thông nút XLHN
Công ty CP Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (CII) thông báo về kết luận của UBND TP.HCM về việc thu phí tại nút giao thông Xa lộ Hà Nội (XLHN).

Căn cứ văn bản số 8247/VP-ĐTMT ngày 05/11/2009 của văn phòng UBND Thành phố Hồ Chí Minh về một số nội dung liên quan đến trạm thu phí Xa lộ Hà Nội (XLHN) trực thuộc Công ty CII, CII cho biết:

Việc đặt trạm thu phí trên XLHN là có cơ sở pháp lý và được sự chấp thuận của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền. Qua kết luận này, có thể thấy, việc đã và đang thu phí tại trạm XLHN của Công ty CII là đúng đối tượng theo Quyết định 4960/QĐ-UB ngày 09/08/2001 của UBND TP.HCM.

Do vậy, không có việc CII phải hoàn trả tiền thu phí giao thông đã thu từ năm 2002 đến nay. Không có việc chuyển trạm thu phí XLHN tại vị trí hiện hữu về đường Điện Biên Phủ như một số ý kiến phát biểu trong thời gian gần đây.

Do việc chuyển trạm thu phí sang vị trí mới đã phát sinh một số phương tiện mới phải thanh toán cước đường bộ, đó là phương tiện lưu thông theo hướng tuyến Ngã tư Thủ Đức ?" XLHN - Liên Tỉnh lộ 25B ?" Cảng Cát Lái và ngược lại.

Do vậy, CII sẽ thực hiện không thu phí đối với tất cả các phương tiện lưu thông ra vào Liên Tỉnh lộ 25B trong thời gian sắp đến. Việc không thu phí các phương tiện này ảnh hưởng không đáng kể đến doanh số thu phí của CII.

K.T
http://cafef.vn/CII-28610/cii-khong-phai-hoan-tra-tien-thu-phi-giao-thong-nut-xlhn.chn

123hayhatlen · 09/11/2009, 21:11

Cổ đông CII đâu hết roài nhỉ, hay các bác vẫn chưa gom đủ hàng.

GBlock · 09/11/2009, 21:15

123hayhatlen;1 đã viết:

Cổ đông CII đâu hết roài nhỉ, hay các bác vẫn chưa gom đủ hàng.
Xem tất cả

Đang kẹp roài ợ

123hayhatlen · 09/11/2009, 21:29

123hayhatlen;1 đã viết:

CII không phải hoàn trả tiền thu phí giao thông nút XLHN
Công ty CP Đầu tư hạ tầng kỹ thuật TP.HCM (CII) thông báo về kết luận của UBND TP.HCM về việc thu phí tại nút giao thông Xa lộ Hà Nội (XLHN).

Căn cứ văn bản số 8247/VP-ĐTMT ngày 05/11/2009 của văn phòng UBND Thành phố Hồ Chí Minh về một số nội dung liên quan đến trạm thu phí Xa lộ Hà Nội (XLHN) trực thuộc Công ty CII, CII cho biết:

Việc đặt trạm thu phí trên XLHN là có cơ sở pháp lý và được sự chấp thuận của các cơ quan nhà nước có thẩm quyền. Qua kết luận này, có thể thấy, việc đã và đang thu phí tại trạm XLHN của Công ty CII là đúng đối tượng theo Quyết định 4960/QĐ-UB ngày 09/08/2001 của UBND TP.HCM.

Do vậy, không có việc CII phải hoàn trả tiền thu phí giao thông đã thu từ năm 2002 đến nay. Không có việc chuyển trạm thu phí XLHN tại vị trí hiện hữu về đường Điện Biên Phủ như một số ý kiến phát biểu trong thời gian gần đây.

Do việc chuyển trạm thu phí sang vị trí mới đã phát sinh một số phương tiện mới phải thanh toán cước đường bộ, đó là phương tiện lưu thông theo hướng tuyến Ngã tư Thủ Đức ?" XLHN - Liên Tỉnh lộ 25B ?" Cảng Cát Lái và ngược lại.

Do vậy, CII sẽ thực hiện không thu phí đối với tất cả các phương tiện lưu thông ra vào Liên Tỉnh lộ 25B trong thời gian sắp đến. Việc không thu phí các phương tiện này ảnh hưởng không đáng kể đến doanh số thu phí của CII.

K.T
http://cafef.vn/CII-28610/cii-khong-phai-hoan-tra-tien-thu-phi-giao-thong-nut-xlhn.chn
Xem tất cả

Trong thời gian qua CII cũng bị ảnh hưởng bởi tin phải trả lại tiền thu phí giao thông nút XLHN. Nhưng bây giờ mọi chuyện đã rõ ràng. các bác cứ yêm tâm đầu tư vào cổ phiếu đăng cấp và đầy tiềm năng này.

supperindex · 09/11/2009, 22:17

CII đang khởi động, chuẩn bị đánh lên 8x. Chờ xem phim toàn tập em nó nhé.

CII: Cổ phiếu đầy tiềm năng

Trendeduoibua Thành viên quen thuộc

pathfinder_ARMADA Thành viên gắn bó với f319.com

123hayhatlen Thành viên quen thuộc

123hayhatlen Thành viên quen thuộc

123hayhatlen Thành viên quen thuộc

GBlock Super Moderator Thành viên ban quản trị

123hayhatlen Thành viên quen thuộc

supperindex Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này