CỔ PHIẾU #CTG BREAK TREND GIẢM – KQKD VIETINBANK QUÝ 2 VÌ SAO CHƯA ĐẠT KỲ VỌNG CỦA NĐT?

- Đầu tiên, nói về Vietinbank ( Mã chứng khoán: CTG), đánh giá đây là ngân hàng có lợi thế cạnh tranh trong dài hạn khi là ngân hàng lớn thứ 3 Việt Nam về mặt tổng tài sản. Thị phần tín dụng và tiền gửi khách hàng với mạng lưới trải khắp toàn quốc và hơn 20 triệu khách hàng.
- Tăng trưởng tín dụng khả quan nhưng KQKD quý 2 chưa thật sự nổi bật khi trích lập dự phòng cao:
+ LNTT quý 2/2024 của CTG đạt 6,75 nghìn tỷ đồng, tăng 3% SVCK. Tăng trưởng tín dụng khả quan tại tất cả phân khúc khách hàng trong Q2/2024. Tổng dư nợ tín dụng tính đến ngày 30/06/2024 của CTG đạt 1,58 triệu tỷ đồng, tăng 6,6% so với đầu năm hoặc tăng 3,8% so với quý trước (so với mức tăng trưởng của ngành là 6,1% tính từ đầu năm).
+ Mức tăng trưởng tín dụng khả quan được thúc đẩy bởi các phân khúc khách hàng: cá nhân (+6,3% so với quý trước), doanh nghiệp lớn (+2,4% so với quý trước), doanh nghiệp vừa và nhỏ (+2,3% so với quý trước). Đà tăng trưởng vẫn duy trì trong tháng 7 với tăng trưởng tín dụng đạt 7,5% tính từ đầu năm.
+ Nợ xấu tăng 21% so với quý trước lên 24,6 nghìn tỷ đồng, chiếm 1,57% tổng dư nợ. Chi phí trích lập dự phòng tăng, ghi nhận 7,8 nghìn tỷ đồng. Theo chia sẻ từ lãnh đạo Vietinbank, một khách hàng lớn đã bị chuyển xuống nợ Nhóm 4 trong Q2/2024. Tuy nhiên, khách hàng này đã quay lại thanh toán đúng hạn và được nâng lên nợ Nhóm 1 gần đây.
=>> Chất lượng tài sản chịu áp lực trong Q2/2024 nhưng kỳ vọng cải thiện vào nửa cuối năm 2024 khi dự đoán ngân hàng sẽ có một khoản hoàn nhập dự phòng liên quan đến khách hàng trên trong Q3/2024.
Do đó, chi phí tín dụng dự kiến sẽ giảm trong nửa cuối năm 2024. Bên cạnh đó, chi phí tín dụng giảm còn được hỗ trợ bởi nỗ lực quản lý chất lượng tài sản đối với nhóm khách hàng cá nhân của CTG, với tỷ lệ nợ xấu là 0,67% so với mức bình quân quan sát tại các NHTM Nhà nước (SoCBs) là khoảng 1% và NHTM tư nhân khoảng 2,8% - 3,2% ( tỷ lệ so sánh lấy từ KQ nghiên cứu của SSI)