Cổ phiếu được mênh danh là hoa hậu PNJ sáng chói giữa bầu trời

PNJ: Trả phần còn lại của cổ tức tiền mặt 800 đồng/CP cho năm 2016 vào ngày 31/05/2017

CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) thông báo sẽ thanh toán phần còn lại của cổ tức tiền mặt năm 2016 800 đồng/CP (lợi suất cổ tức 0,8%) vào ngày 31/05/2017 và ngày giao dịch không hưởng quyền là 17/05/2017. Như vậy, cổ tức tiền mặt cho năm 2016 tổng cộng là 1.800 đồng/CP (trong đó, công ty đã trả 1.000 đồng/CP), với lợi suất cổ tức tổng cộng 1,8%.

PNJ: Tăng trưởng chưa thấy dấu hiệu chững lại - Cập nhật



* Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA cho CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ) vởi tống mức sinh lời 22% khi chúng tôi nâng giá mục tiêu lên 12% nhờ điều chỉnh tăng 16% LNST dự báo năm 2017.

* Định giá khá hấp dẫn với PEG cốt lõi 3 năm đạt 0,6.

* Chúng tôi nâng dự báo LNST 2017 lên 16% khi nâng giả định tăng trưởng doanh thu cửa hàng hiện hữu (SSSG) lên 23% so với 15% trước đây, và tăng biên LN mảng bán lẻ 2017 thêm 1 điểm % đạt 30,1%.

* Cả doanh thu và LNST cốt lõi tăng mạnh 36% trong 4 tháng 2017 so với 4 tháng 2016 (+34% và +30% lần lượt trong quý 1/2017 so với quý 1/2016), đến từ mảng bán lẻ có biên LN cao.

* Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của mảng bán lẻ tăng tốc đạt 46% trong 4 tháng 2017, so với 44% trong quý 1/2017, khi SSSG cải thiện đạt 28% trong 4 tháng 2017, so với 25% trong quý 1/2017.

* LNST báo cáo tăng mạnh 60% trong 4 tháng 2017 do chi phí tài chính ngoài cốt lõi trong 4 tháng 2016, với khoản dự phòng cho ngân hàng Đông Á một phần được bù đắp từ bán BĐS tại khu trung tâm TP. HCM.