Cổ phiếu thép có 'cứng' như kỳ vọng? NKG HSG

Nhóm CP thép đang nhận được sự kỳ vọng rất lớn từ giới đầu tư trên TTCK nhờ hưởng lợi kép từ thị trường tiêu thụ và giá bán. Tuy nhiên, đây chỉ là kỳ vọng trong ngắn hạn, bởi ngành thép vẫn đang đối mặt nhiều thách thức trong dài hạn.
Hưởng lợi kép
Tiêu thụ thép những tháng đầu năm đã có mức tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm ngoái, khi được hỗ trợ bởi nhu cầu tăng cao ở các thị trường xuất khẩu và hoạt động xây dựng trong nước phục hồi. Sản lượng sản xuất và tiêu thụ thép thành phẩm trong quý I, bao gồm thép xây dựng, thép ống và tôn mạ, lần lượt đạt 4,6 triệu tấn (tăng 18,2%) và 4,4 triệu tấn (tăng 21,7%).
Sản lượng xuất khẩu tăng mạnh nhất trong mảng tôn mạ, trong khi thị trường nội địa thúc đẩy tiêu thụ thép tấm cuộn cán nóng (HRC), thép xây dựng và ống thép. Theo CTCK Rồng Việt (VDSC), hoạt động xây dựng phục hồi và giá thép tăng đã hỗ trợ nhu cầu thép xây dựng từ các nhà bán lẻ. Cụ thể, tăng trưởng ngành xây dựng đạt 5,2% trong quý I, cao hơn so với mức tăng 4,4% cùng kỳ 2020. Hoạt động xây dựng phục hồi tại nhiều nước cũng giúp sản lượng xuất khẩu thép tăng 12,3% so với cùng kỳ những tháng đầu năm.
Các doanh nghiệp (DN) thép còn hưởng lợi khi giá thép tăng phi mã trong thời gian gần đây. Cụ thể, giá thép tăng đột biến trong tháng 3 và 4 với mức tăng cao nhất đến 45%. Theo lý giải của Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), nguồn cung thép trong nước không khan hiếm, giá tăng do phụ thuộc vào nguyên liệu sản xuất trên thế giới tăng mạnh.
Cụ thể, giá quặng sắt tính đến đầu tháng 3 ghi nhận trên 170USD/tấn (tăng 55% so với cuối năm 2020 và gấp đôi cùng kỳ năm trước).
Dự báo giá thép có thể tăng đến hết quý III, trước sự khan hiếm nguồn cung nguyên vật liệu đầu vào từ Trung Quốc và Ấn Độ. Giới phân tích dự báo giá quặng sắt tiêu chuẩn có thể lên 200USD/tấn, phá vỡ kỷ lục 194USD/tấn thiết lập cách đây 10 năm. Nguyên nhân, các lò luyện thép ở Trung Quốc đang tăng mạnh sản lượng, bất chấp nỗ lực kiểm soát của chính phủ nhằm hạn chế mức phát thải carbon của ngành thép.
Nhu cầu của Trung Quốc càng khiến thị trường quặng sắt toàn cầu thêm thắt chặt, giữa lúc thị trường này chưa thực sự phục hồi từ sau cú sốc nguồn cung xảy ra cách đây 2 năm.
Đột biến lợi nhuận