Công thức lựa chọn cổ phiếu

CHUYỂN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG
CHUYỂN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG 04/09/2024
TÍN HIỆU CẠN CUNG

QUÂN SƯ CHỨNG KHOÁN
Nội dung chính trong bản tin Chuyển Động Thị Trường hôm nay:

I. Chuyển động thị trường:

• Dần xuất hiện tín hiệu cạn cung
• Chiến lược giao dịch

II. Cổ phiếu đáng chú ý:

• Công thức lựa chọn cổ phiếu
• Điểm mua tham khảo cổ phiếu

III. Điểm tin đáng chú ý

• Vinhomes có thể bắt đầu quá trình mua cổ phiếu quỹ vào giữa tháng 9
• Lãi suất tiết kiệm tiếp tục tăng
• Thêm hàng trăm triệu cổ phiếu thép đổ bộ sàn chứng khoán

I. CHUYỂN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

Kết thúc dịp nghỉ lễ kéo dài 4 ngày, mời quý độc giả hãy cùng Quân Sư Chứng Khoán điểm lại tình hình thị trường chứng khoán hiện tại.

Sau phiên giao dịch trầm lắng trong ngày cuối cùng trước khi bước vào kỳ nghỉ lễ. VN-Index nhích tăng trong xuyên suốt phiên giao dịch nhờ lực kéo của một số cổ phiếu Bluechips, điển hình là nhóm ngân hàng. Tuy nhiên, tiền đổ vào thị trường không nhiều khi các nhà đầu tư dường như đã có tâm lý nghỉ lễ. Theo đó, thanh khoản thị trường đã giảm xuống mức thấp nhất trong 2 tuần qua. Kết phiên, VN-Index đóng cửa tại 1281,44 điểm (+0,88 điểm ~ 0,07%), thị trường nghiêng về số mã giảm với tỷ lệ mã tăng/giảm giá là 168/225.

Với tín hiệu VNINDEX đóng nến Doji với thanh khoản có xu hướng thấp dần trong 10 phiên gần nhất cho thấy VNINDEX đã có tín hiệu cạn cung sau quá trình sideway biên hẹp hấp thụ lực cung tại 1290-1300. Đây là tín hiệu mà QSCK có đề cập ở những bản tin trước và với việc tín hiệu này đã xuất hiện thì xác suất thị trường sẽ sớm có nhịp vượt kháng cự là rất cao. Mặc dù các thông tin vĩ mô và thị trường tiền tệ tiếp tục đón nhận tin tức tích cực, thị trường Việt Nam dường như không có nhiều tín hiệu cho xu hướng sắp tới kể cả khi vượt được kháng cự 1300.


Chiến lược giao dịch:

• Về mua mới: thị trường duy trì biên độ hẹp và đang có tính phân hóa cao, do đó, có thể lựa chọn được cơ hội giao dịch cổ phiếu đặc biệt là những cổ phiếu có quá trình tích lũy ngắn và có tín hiệu cạn cung.
  
• Đối với vị thế bắt đáy, vẫn chưa ghi nhận hành động giá mang tính chất đảo chiều Quân Sư Chứng Khoán vẫn sẽ nắm giữ những cổ phiếu đã bắt đáy nhịp vừa rồi. Đồng thời, chốt lời từng phần và đặt ra ngưỡng chặn lãi cho những cổ phiếu đã tăng 20-30% từ đáy.
  

Đối với các cổ phiếu đã được Quân Sư Chứng Khoán khuyến nghị, nhà đầu tư có thể theo dõi tại đâyđể cập nhật trạng thái của từng cổ phiếu.

Hoặc nhà đầu tư cũng có thể tham gia cộng đồng tư vấn của tôi để có thể cùng bàn luận về đầu tư chứng khoán.

CỘNG ĐỒNG TƯ VẤN

II. CỔ PHIẾU ĐÁNG CHÚ Ý

Công thức để lựa chọn cổ phiếu để lướt sóng nhịp này đó là ưu tiên những cổ phiếu có 2 đặc điểm sau:

• Có nền tích lũy với biên độ hẹp ở vị trí trước khi vượt kháng cự hoặc sát hỗ trợ.
• Volume bán có dấu hiệu giảm dần.

Cổ phiếu có 2 đặc điểm này thể hiện rằng lực cung đã được hấp thụ tốt và có thể kỳ vọng vào một nhịp breakout để vượt qua những mức kháng cự quan trọng.

Trong bản tin Chuyển Động Thị Trường hôm nay, QSCK có 2 cổ phiếu mà NĐT có thể tham khảo dựa trên công thức trên.

• NLG - CTCP Đầu tư Nam Long

Cổ phiếu có nền tích lũy kéo dài 8 phiên giao dịch với khối lượng bán thấp và liên tục ghi nhận lực cầu tham gia khi cổ phiếu điểu chỉnh đỏ trong phiên. NLG tích lũy nền siết chặt quang mức giá 40,000-41,000 ngay sau khi vượt qua kháng cự 39.xxx và có dư địa tăng lên vùng đỉnh cũ 45,000.

Về mặt cơ bản cổ phiếu Nam Long có: (1) nền tảng cơ bản vững chắc với cơ cấu tài chính an toàn với tỷ lệ nợ vay/vốn chủ ở mức 0.5 so với trung bình toàn ngành là 0.7, (2) các dự án căn hộ trung cấp/ vừa túi tiền vẫn thu hút được người mua có nhu cầu ở thực với các dự án Akari City, Mizuki Park, Southgate và Cần Thơ vẫn đang được mở bán trong năm 2024.

• KDH - CTCP Đầu tư và Kinh doanh Nhà Khang Điền

Cổ phiếu có thiết lập nền tích lũy biên độ siết chặt quanh vùng giá 37,500 và ngay sát kháng cự 38,000. KDH trước đó đã có nỗ lực breakout nhưng chưa thành công và có nhịp rũ bỏ trong phiên ngày 28/08 nhưng lực cầu bắt vào tương đối tốt. Việc volume bán khá thấp sau phiên test cung ngày 30/08 cho thấy cổ phiếu có xác suất vượt đỉnh cao. Và chinh phục những vùng giá 42,000-47,000.


Trong nửa cuối năm 2024, KDH dự kiến sẽ bàn giao các căn hộ của dự án The Privia, được mở bán vào cuối năm 2023. Theo ước tính công ty sẽ bàn giao gần 800 căn hộ trong nửa cuối năm và phần còn lại vào đầu năm 2025. Ngoài ra, KDH dự kiến sẽ hoàn tất việc bán và bàn giao 5 căn hộ từ dự án The Classia trong nửa cuối năm 2024.

Mặt khác, nhờ kết quả kinh doanh khả quan của KDH trong nửa đầu năm 2024, với doanh thu bán lô đất là điểm sáng, nhóm phân tích dự đoán công ty có thể sẽ lùi lại việc ghi nhận doanh thu từ 2 dự án The Emeria và The Clarita sang năm 2025 khi được mở bán vào nửa cuối năm 2024. Doanh thu thuần của KDH nửa cuối năm được dự đoán sẽ đạt 2.680 tỷ đồng, tăng 147% svck, và dự kiến NPATMI đạt 629 tỷ đồng, tăng 133% svck.

Nhìn chung hai cổ phiếu đều thuộc nhóm ngành BĐS, phân lớp có nền tảng cơ bản tốt, tài chính ổn định.

Mọi khuyến nghị mua bán cổ phiếu chỉ mang tính chất tham khảo và tôi không có bất kỳ mục đích thao túng giá cổ phiếu nào. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm cho quyết điịnh mua bán của mình.

III. ĐIỂM TIN ĐÁNG CHÚ Ý

• Vinhomes có thể bắt đầu quá trình mua cổ phiếu quỹ vào giữa tháng 9

Ngày 7/8/2024, Vinhomes (VHM) đã công bố kế hoạch mua lại tối đa 370 triệu cổ phiếu quỹ, tương đương 8,5% lượng cổ phiếu đang lưu hành. Vinhomes nhấn mạnh rằng động thái này nhằm bảo vệ lợi ích của cả công ty lẫn cổ đông, trong bối cảnh giá cổ phiếu đang thấp hơn nhiều so với giá trị thực của doanh nghiệp.

Vinhomes đang tiến hành lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản, dự kiến hoàn tất vào ngày 3/9/2024. Sau khi nhận được sự chấp thuận từ cổ đông, công ty sẽ xin ý kiến từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) với quy trình 7 ngày làm việc. Theo báo cáo mới đây của Mirae Asset, quá trình mua lại cổ phiếu quỹ của Vinhomes dự kiến sẽ bắt đầu vào giữa tháng 9/2024.

Dựa trên khoảng giao dịch của cổ phiếu trong 30 ngày qua, ước tính Vinhomes sẽ cần chi từ 12.700 đến 14.800 tỷ đồng cho đợt mua lại này. Tại báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán bán niên năm 2024, Vinhomes hiện đang nắm giữ 17.200 tỷ đồng tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn. Vinhomes khẳng định rằng kế hoạch mua lại cổ phiếu sẽ được tài trợ bằng lượng tiền mặt có sẵn và dòng tiền hoạt động, nhờ vào doanh thu từ việc bán một số dự án. Qua đó, Vinhomes cho biết việc mua lại cổ phiếu quỹ sẽ chỉ có tác động hạn chếđến các chỉ tiêu về thanh khoản và nợ vay của công ty.

• Lãi suất tiết kiệm tiếp tục tăng

Bước vào tháng 9, các ngân hàng vẫn có xu hướng tăng lãi suất tiết kiệm với mức dao động từ 0,1-0,8%. Theo giới phân tích, lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại lớn có thể tăng nhẹ trong những tháng cuối năm.
Theo biểu lãi suất tiền gửi tiết kiệm tại quầy của nhiều ngân hàng trong ngày đầu tháng 9, lãi suất huy động (tại các kỳ hạn được khảo sát là: 6, 9, 12, 24 tháng) được nhiều ngân hàng điều chỉnh với mức dao động từ 0,1-0,8% tùy kỳ hạn và ngân hàng.
Tại MB, biểu lãi suất tiền gửi tiết kiệm tăng 0,1% ở kỳ hạn 6 và 9 tháng, niêm yết ở mức 4%/năm. Kỳ hạn 12 tháng là 4,8%/năm, tăng 0,2%; lãi suất kỳ hạn 24 tháng tăng 0,3%, niêm yết ở mức 5,7%/năm.
Sacombank tăng lãi suất 0,4% ở kỳ hạn 6 và 9 tháng, đưa lãi suất kỳ hạn 6 tháng là 4,2%/năm; kỳ hạn 9 tháng là 4,3%/năm; kỳ hạn 12 tháng là 4,9%/năm.
Trước đó, trong tháng 8, đã có tổng cộng 15 ngân hàng tăng lãi suất huy động với mức tăng dao động trong khoảng 0,10,8%, bao gồm: Eximbank, HDBank, Sacombank, Saigonbank, TPBank, CB, VIB, Dong A Bank, Techcombank, VietBank, SHB, PVCombank, Cake by VPBank và Nam A Bank. Trong đó, Sacombank, VietBank, Dong A Bank, và Techcombank là ngân hàng đã có 2 lần tăng lãi suất.

Làn sóng tăng lãi suất tiết kiệm bắt đầu mạnh lên từ đầu tháng 4 năm nay. Thời điểm đó, lãi suất cao nhất hệ thống cho kỳ hạn 12 tháng chỉ quanh 5%/năm, hiện lên 6,2%/năm. Số ngân hàng trả lãi suất từ 5% trở lên cũng nhiều hơn gấp đôi, từ 12 lên 29 đơn vị.

• Thêm hàng trăm triệu cổ phiếu thép đổ bộ sàn chứng khoán

CTCP Thép Nam Kim (Mã: NKG) mới đây đã lên kế hoạch chào bán 131 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với giá 12.000 đồng/cổ phiếu. Với số lượng phát hành và giá chào bán như trên, Thép Nam Kim muốn huy động 1.580 tỉ đồng. Toàn bộ số tiền này doanh nghiệp dự kiến sẽ góp vốn vào Công ty TNHH Tôn Nam Kim Phú Mỹ để đầu tư dự án nhà máy thép tấm lợp Nam Kim Phú Mỹ ở tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu.
Bên cạnh phát hành cho cổ đông hiện hữu, Thép Nam Kim cũng thông qua phương án phát hành 52,6 triệu cổ phiếu để tăng vốn. Thời gian dự kiến triển khai từ quý III đến quý IV/2024, sau khi được UBCKNN chấp thuận. Nếu hoàn thành cả hai đợt phát hành trên, tổng lượng cổ phiếu mới được doanh nghiệp phát hành là 180 triệu cổ phiếu, sau phát hành, dự kiến vốn điều lệ của Nam Kim sẽ tăng từ 2.633 tỉ đồng lên gần 4.500 tỉ đồng.

Trước đó, Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) đã phát hành thêm hơn 580 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, với tỉ lệ 10% (mỗi đồng sở hữu 10 cổ phiếu HPG sẽ nhận thêm 1 cổ phiếu mới). Nguồn phát hành được lấy từ thặng dư vốn cổ phần hơn 3.200 tỉ đồng, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hơn 2.600 tỉ.

Sau phát hành, vốn điều lệ của Hòa Phát đã tăng thêm gần 6.000 tỉ đồng, lên gần 64.000 tỉ đồng. Hòa Phát trở doanh nghiệp có số cổ phiếu lưu hành lớn thứ hai trên thị trường chứng khoán với 6,4 tỉ cổ phiếu, chỉ sau VPBank với 7,9 tỉ cổ phiếu.

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen (Mã: HSG) cũng thông qua kế hoạch phát hành 5 triệu cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP) với giá 10.000 đồng/cổ phiếu. Toàn bộ cổ phiếu này sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong vòng 1 năm kể từ khi kết thúc đợt phát hành.