CTI update BSC

Khuyến nghị muacổ phiếu CTIvới giá mục tiêu 30.800 đồng/CP

CTCK BIDV (BSC)

Các luận điểm đầu tư dành cho cổ phiếu CTI của Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Cường Thuận IDICO, cụ thể: Các dự án thu phí BOT đi vào vận hành toàn bộ và không còn bị gián đoạn bởi dịch bệnh được kỳ vọng sẽ mang lại dòng tiền tốt, ổn định trong nhiều năm tới.

Bên cạnh đó, Công ty hưởng lợi từ đầu tư công tại Đồng Nai bởi (1) mảng xây dựng có khả năng trúng thầu cao nhờ vào kinh nghiệm phát triển hạ tầng giao thông, (2) mảng đá xây dựng mới chỉ khai thác 25% công suất cấp phép vẫn còn nhiều dư địa để tăng trưởng.

Ngoài ra, triển vọng tăng trưởng cao kể từ 2023 nhờ (1) triển khai dự án Khu dân cư CTI Diamond Center (10.4 ha) và cụm công nghiệp Tân An (49 ha), (2) quỹ đất khu công nghiệp – khu đô thị Phước Bình (658 ha) đảm bảo cho sự phát triển dài hạn.

BSC dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế trong năm 2022 của CTI lần lượt đạt 1.014 tỷ đồng (tăng 33% so với năm trước) và 98 tỷ đồng (tăng hơn 32 lần so với 2021), EPS fw= 1.625 đồng/CP và P/E fw=15.8x, P/B fw= 1.52x.

Chúng tôi khuyến nghị mua cổ phiếu CTI với giá mục tiêu 30.800 đồng/CP, upside 23,1% so với giá ngày 28/03/2022 theo phương pháp định giá từng phần (SoTP).