DBC - Tiềm năng phía trước

1. Kết quả kinh doanh Quý 3/2024 cao gấp 24 lần cùng kỳ:
- Quý 3/2024, DBC ghi nhận doanh thu thuần hơn 3.500 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ; lợi nhuận sau thuế đạt 312,17 tỷ đồng, gấp 24 lần so với cùng kỳ năm trước và đạt mức cao nhất trong vòng 4 quý gần nhất.
- Giá vốn tăng chậm giúp cho biên lợi nhuận gộp tăng lên rõ rệt, đạt 18%. Doanh nghiệp đạt được những con số ấn tượng này nhờ vào mức nền cùng kỳ của năm 2023 khá thấp đồng thời giá các loại nguyên liệu đầu vào như ngũ cốc đã hạ nhiệt đáng kể và giá heo hơi cũng ủng hộ cho đà tăng này.
2. Nguồn cung thịt heo nén chặt đẩy giá tăng cao:
- Nguồn cung heo tại miền Bắc sụt giảm do bị ảnh hưởng khá lớn do bão Yagi và dự kiến không thể nào hồi phục kịp trong quý 4 do thời gian tái đàn cần khoảng 6 tháng. Dịch tả lợn Châu Phi bùng phát trong cuối quý 2 khi có tới 344 ổ dịch tại 25 tỉnh thành, khiến số lượng lớn heo phải tiêu hủy. Đồng thời, dịp Tết Nguyên đán năm 2024 cận kề, giá heo hơi trong nước được dự báo sẽ tăng do nhu cầu tiêu thụ thịt tăng cao.
- Giá heo được kỳ vọng vẫn sẽ tiếp tục duy trì ở mức 63.000 - 65.000 đồng/kg, tăng khoảng 22% so với mức giá 53.000 đồng/kg tại thời điểm đầu năm 2024, do nguồn cung vẫn đang thắt chặt và nhu cầu của người tiêu dùng vẫn tăng cao, đây chính là cơ hội để DBC tiếp tục cải thiện lợi nhuận.
3. Hưởng lợi từ chính sách của Luật chăn nuôi:
- Kể từ ngày 1/1/2025, các địa phương sẽ phải di dời cơ sở chăn nuôi ra khỏi khu vực dân cư và các khu vực không được phép chăn hoặc sẽ bị buộc dừng hoạt động. Điều này đánh trực diện nên các hộ chăn nuôi gia đình nhỏ lẻ khi họ không đủ điều kiện sẽ bị buộc phải đóng cửa. Ngược lại đây chính là cơ hội cho những doanh nghiệp lớn với chuỗi khép kín như DBC để mở rộng thị phần và giảm thiểu đối thủ cạnh tranh.
4. Kỳ vọng lớn về mảng vaccine:
- DBC đã thành công thử nghiệm vaccine Dịch tả lợn châu Phi (ASF) tại các đơn vị chăn nuôi trong tập đoàn và hoàn thiện các bước cuối cùng để thương mại hóa. Thời gian dự kiến đưa vaccine vào thương mại hóa có thể rơi vào quý 1/2025.
- Ngoài ra, Dabaco đặt mục tiêu xuất khẩu vaccine ASF sang các nước như Trung Quốc, Thái Lan, và Philippines trong bối cảnh dịch bệnh này đang là vấn đề nan giải trên toàn thế giới. Đặc biệt, Trung Quốc là một thị trường tiềm năng khi dịch ASF vẫn chưa được kiểm soát hoàn toàn.
- Nhà máy sản xuất vaccine Dacovet đã hoàn thiện các tiêu chuẩn và được cấp chứng nhận GMP-WHO vào tháng 8/2024. Dự kiến, nhà máy sẽ chính thức vận hành thương mại từ đầu năm 2025. Với công suất thiết kế đạt 200 triệu liều/năm, đây sẽ là cơ sở sản xuất quy mô lớn, cung cấp vaccine cho cả thị trường trong nước và xuất khẩu, dự kiến đem về cho DBC 600-800 tỷ doanh thu trong năm 2025.
5. Dự án Nhà máy ép dầu được đẩy mạnh:
- Tính đến cuối Quý 3, tổng tài sản dử dang của DBC tăng mạnh lên mức 900 tỷ, trong đó dự án Nhà máy ép dầu giai đoạn 2 tăng mạnh gấp 2,3 lần, lên mức 409 tỷ đồng. Với mô hình khép kín 3F khép kín thì các sản phẩm bã đậu nành ép sẽ được tái sử dụng làm nguyên liệu cho nhà máy thức ăn chăn nuôi, giúp DBC tận dụng NVL sẵn có và cải thiện biên lãi.
===> Tổng kết:
Với những key đầu tư đầy triển vọng, DBC xứng đáng là cổ phiếu đầu tư để mua và nắm giữ cho trung hạn.
Về điểm mua phù hợp, nhà đầu tư có thể liên hệ trực tiếp để Mai tư vấn.
-------------------------
Liên hệ đầu tư:
Chứng khoán KIS VN - Ngọc Mai
****: 0855 464 905