DGC - Chỉ là commodity và phân?

Lần thứ ba lăn chốt DGC, hy vọng tốt đẹp như 2 lần đầu khi một mình DGC giúp tăng giá trị hơn cả tất cả các cổ phiếu khác trong danh mục. Hy vọng dựa trên cơ sở nào?

Tuần trước, guru Phúc SGI trả lời khi được hỏi về DGC tại hội thảo của MBS tổ chức, đại ý như sau: DGC không còn là một công ty hóa chất bình thường mà đang vươn lên, không những thành một công ty tầm quốc gia mà còn ra thế giới. Nhưng vì sản phẩm thuộc commodity nên sẽ chờ, khi giá sản phẩm đi xuống sau chu kỳ commodity này, sẽ là cơ hội mua.

Tuy nhiên, sản phẩm của DGC có phải commodity thông thường?

Trước hết, hãy tìm hiểu tại sao ngày 18/5 vừa rồi, Đại sứ Hàn Quốc dẫn một loạt quan chức các chaebon đến trụ sở lụp xụp của DGC làm việc và đề nghị “duy trì và đảm bảo nguồn cung các mặt hàng như phospho vàng, acid phosphoric, phân bón cho các đối tác Hàn Quốc” (Nguồn: http://ducgiangchem.vn/tap-doan-hoa...uan-han-quoc-cung-cac-doanh-nghiep-dau-nganh/)

Còn một vấn đề nữa mà ông Đại sứ và các doanh nghiệp đưa ra là "những triển vọng và cơ hội hợp tác phát triển thêm các mặt hàng, lĩnh vực khác” sẽ được nói khi phân tích về tương lai của DGC ngoài mảng phốt pho.

Để hiểu tại sao thì có lẽ nên nghe một nội dung trong tuyên bố của Hội nghị thượng đỉnh G7 về việc các nước cần hợp tác để đảm bảo nguồn cung chip trong tương lai. Và mới hôm qua thôi, Bộ trưởng Thương mại Mỹ cũng bày tỏ lo ngại về thiếu nguồn cung chip cho đến hết 2023. CEO Intel cũng kêu gào thảm thiết.

Giới tinh hoa thế giới không nói chơi. Đây là thống kê 5 ngành thiệt hại nhất trong năm 2021 do phải ngừng sản xuất hoặc cắt giảm sản lượng do thiếu chip: Sản xuất ô tô (riêng ngành này thiệt hại 73 tỷ USD). Tiếp theo là các ngành đồ điện dân dụng (từ PC cho đến những vật dụng rất nhỏ như bàn là), thiết bị chiếu sáng, năng lương tái tạo.

(Chuyện bên lề: Anh Long Hòa Phát hay nhắc lại câu nói cổ điển: thép là bánh mỳ của nền kinh tế. Nhưng ngày nay, thiếu thép chưa chắc đã gây ảnh hưởng lớn vì nguồn cung đang dư thừa, chỉ thiếu hụt tạm thời do gián đoạn. Giờ phải thay thép bằng chip vì những vật dụng, dù to lớn, tinh vi thế nào cũng đều thành đống sắt vụn nếu thiếu).

Thế giới cũng không chờ hội họp hay chỉ tuyên bố mà đã bắt tay vào giải quyết vấn đề ngay từ giữa 2021 khi nhiều nhà máy sản xuất chip được vội vã khởi công. Và tiếp tục trong năm nay, châu Âu muốn sản xuất chip tại lục địa. Mỹ cũng ra hẳn một đạo luật riêng về chip. Như vậy, dù lâu và đòi hỏi capex lớn nhưng dần dần, rồi tình trạng này cũng được giải quyết.

Nhưng đấy mới là một vế về đầu tư mở rộng công suất sản xuất. Vế còn lại là nguyên liệu, trong đó thiết yếu là phốt pho vàng thì chỉ có vài nước, trong đó có Việt Nam. Mà Trung Quốc thì dù có cho tăng công suất sản xuất thì vẫn hạn chế xuất khẩu. Càng nhiều nhà máy mới được hoàn thành thì nhu cầu với P4 càng cao và dù các nhà máy được xây ở đâu thì mọi nẻo đường đều dẫn về nguồn nguyên liệu. Nên thiếu hụt chip có thể dần được giải quyết nhưng nhu cầu P4 thì vẫn là câu chuyện rất dài và là con bò sữa cho DGC.

Lý do ông Đại sứ Hàn Quốc dẫn bầu đoàn đến DGC chắc cũng đã rõ hơn!

(to be continued)