DGW siêu cổ ngành Bán Lẻ

Động lực của bán lẻ tiêu dùng năm 2024 bao gồm:

1) lãi suất giảm và kinh tế tiếp tục tăng trưởng;

2) gia hạn giảm thuế GTGT xuống 8% đến giữa năm 2024;

3) tỷ lệ thất nghiệp duy trì ở mức thấp và mức lương tối thiểu tăng; và

4) các chính sách kích cầu nhằm thúc đẩy du lịch và sự phục hồi liên tục của ngành du lịch, cùng với dư địa tăng trưởng lớn của khách du lịch Trung Quốc

DGW công bố báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2024:

• Doanh thu: 4.985 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ; tăng gần 3% so với quý trước
• Lãi gộp hơn 388 tỷ đồng, tăng 49%.
• Lãi ròng hơn 93 tỷ đồng trong quý I/2024, tăng 16% so với cùng kỳ; tăng 3.3% so với quý trước

Các ngành hàng đều ghi nhận tăng trưởng, lần lượt hàng tiêu dùng tăng 53%, thiết bị văn phòng tăng 48%, điện thoại di động tăng 29% (đóng góp 49% tổng doanh thu), thiết bị gia dụng tăng 27% và máy tính xách tay & máy tính bảng tăng 4% (đóng góp 23% tổng doanh thu).

Trong kỳ, các loại chi phí tăng cao như chi phí bán hàng tăng 81% lên 214 tỷ đồng, bên cạnh chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 20% lên 55 tỷ đồng.

Digiworld còn thâu tóm chuỗi Vietmoney sau khi mua chi phối gần 73%. Đây là chuỗi cầm đồ với 16 chi nhánh trên toàn quốc và đồng thời còn kinh doanh các sản phẩm secondhand, nhất là các sản phẩm điện thoại và laptop cũ.

2024 kỳ vọng:

Mục tiêu doanh thu năm 2024 là 23.000 tỷ đồng, lợi nhuận đạt 490 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 38% so với năm 2023.

Về doanh thu thuần: Động lực phục hồi sẽ đến từ nhu cầu thay mới laptop và tăng trưởng mảng gia dụng.

Về lợi nhuận: Biên LN mảng ICT có thể thiết lập mặt bằng mới thấp hơn sau cuộc chiến giá 2023 (giảm 80 – 100 bps) sẽ tiếp tục tiêu cực đến lợi nhuận ròng DGW trong 2024. Tuy nhiên, việc dịch chuyển cơ cấu dần sang các mảng mới (thiết bị gia dụng, thiết bị văn phòng, ngành hàng tiêu dùng) có biên cao sẽ hỗ trợ DN trong dài hạn.

Biên lợi nhuận gộp của DGW đã tạo đáy trong quý 3 vừa qua cho hoạt động sản xuất của doanh nghiệp đang được cải thiện và tối ưu hóa. Khi tỷ suất lợi nhuận gộp tăng, doanh nghiệp sẽ gia tăng lợi thế và năng lực cạnh tranh, đồng nghĩa với việc hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đang được củng cố.

So sánh vốn hóa:

Cổ phiếu

Vốn hóa (tỷ)

Số lượng cổ phiếu lưu hành (triệu cổ)

MWG

81,400

1460

FRT

22,300

136

DGW

9856

167


Như vậy dư địa tăng vốn cũng như tăng giá còn khá nhiều so với những doanh nghiệp cùng ngành.

Kế hoạch cổ tức:

ĐHCĐ DGW đã thông qua đề xuất mức chia cổ tức tiền mặt 5% và phát hành 50 triệu cổ phiếu để trả cổ tức thêm 30%.

Khuyến nghị mua DGW quanh 58 – 60 cho mục tiêu 76

--- Gộp bài viết, 06/05/2024, Bài cũ: 06/05/2024 ---

Cổ đông DGW đâu hết rồi.