Dòng cổ phiếu nào hot nhất 2021 (phần 1)

COVID, 1 vị khách đặc biệt xuất hiện trong năm 2020 đã tác động tiêu cực đến nền kinh tế thế giới nói chung và Việt Nam nói riêng khiến cho đa số các ngành nghề đều bị ảnh hưởng nhưng mức độ là khác nhau ở mỗi ngành nghề. Đối với các ngành bị ảnh hưởng trực tiếp và nặng nề thì ngành đó hồi phục chậm hơn và có mức định giá “rẻ” hơn so với thị trường chung vì chỉ mới hồi phục trong khi VNIndex đã đi được khá xa rồi. Nên khi mà các dòng CK, ngân hàng… đã tăng rất mạnh thì những nhà đầu tư an toàn sẽ có thiên hướng tìm đến các dòng “lạnh” hơn và Dầu khí đang là 1 trong những ngành đó!

Dầu khí – Black Gold of The Stock Market​

Yếu tố mà chúng ta cần quan tâm nhất với ngành này sẽ là “giá dầu” vì giá dầu quyết định chính đến việc sinh lời của các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực dầu khí tại VN nên nếu giá dầu biến động theo chiều hướng tích cực và tăng thì khả năng hồi phục cũng như tăng trưởng của các DN dầu khí tại VN sẽ lớn và mạnh mẽ. Để giải thích cho luận điểm trên thì chúng ta sẽ cùng đi giải đáp 2 câu hỏi sau đây:
1. Giá dầu xu hướng trong tương lai ra sao?
2. Giá dầu tác động đến các DN ngành dầu khí VN như thế nào?
3. Phân tích kỹ thuật cụ thể các DN đang chú ý ngành dầu khí VN.
Thứ nhất: Giá dầu trong tương lai sẽ ra sao?
Đóng phiên 31/12/2020:
- Giá dầu Brent tương lai giảm 14,61 USD/thùng (tương ứng -22%) từ 66.41 USD/thùng xuống 51,80 USD/thùng.
- Giá dầu WTI tương lai giảm 13,08 USD/thùng (tương ứng -21.23%) từ 61.60 USD/thùng xuống 48,52 USD/thùng.
Một số nguyên nhân tác động đến giá dầu: Nhu cầu dầu, công suất khai thác, lượng dầu dự trữ, nguồn cung dầu, OPEC và chính trị.
- Nhu cầu dầu: là nhân tố quyết định trực tiếp đến giá dầu khi nhu cầu dầu giảm thì giá giảm và ngược lại, khi nhu cầu dầu tăng thì giá tăng. Trung bình năm 2020, nhu cầu dầu giảm đáng kể so với tiền đại dịch Covid-19 đến từ 3 yếu tố chính là: nhiên liệu máy bay; nhu cầu xăng và dầu diesel và các hậu quả về kinh tế
- Công suất khai thác và lượng dầu dự trữ: việc có trữ lượng dầu mỏ lớn không đồng nghĩa với việc sản xuất được nhiều dầu, vì trữ lượng này chưa hoặc khó chuyển đổi thành cung thực tế.
-Nguồn cung dầu: Triển vọng nguồn cung dầu phức tạp. Việc giá lao dốc năm 2020 đã rút cạn các khoản đầu tư vào ngành này. Trong khi đó, các vấn đề như giãn cách xã hội trên giàn khoan đang làm chậm lại hoạt động khoan dầu.
- OPEC/OPEC+: Các nước thuộc OPEC chiếm đến một phần ba sản lượng dầu toàn cầu trong khi OPEC+ chiến gần 50%. Phần lớn các thành phiên thuộc OPEC đều phụ thuộc nặng nề vào doanh số bán dầu. Giá thấp có thể khiến ngân sách các nước bị báo động đỏ => các quốc gia thuộc OPEC+ châm ngòi cuộc chiến giá dầu thế giới.
- Chính trị: ngành công nghiệp dầu mỏ đôi khi là một trò chơi chính trị, vì thế có rất nhiều sự kiện trên thế giới tác động đến giá dầu, đặc biệt là tại khu vực Trung Đông nơi tập hợp các nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới.
Tổng kết: xu hướng hiện tại của giá dầu trong tương lai gần vẫn đang bị ảnh hưởng xấu do chủng mới COVID đã kích hoạt đã tác động tiêu cực đến nhu cầu di chuyển, sản xuất kinh doanh,.. trong ngắn hạn. Nhưng với việc Vaccine đang được thử nghiệm, sản xuất và tiêm chủng rộng rãi => hy vọng dịch bệnh sẽ sớm được kiểm soát => giá dầu sẽ tiếp tục tăng và ổn định trở lại!
Thứ hai: Giá dầu tác động đến DN như thế nào?
Tôi sẽ chia ngành dầu khí của VN thành 3 phân khúc DN chủ yếu để chúng ta dễ dàng thấy được tác động của giá dầu:
- Đầu nguồn: các DN cung ứng khai thác dầu
- Trung gian: các DN vận chuyển
- Cuối nguồn: các DN sử dụng sản phẩm của dầu khí
Đầu nguồn: PVD và PVS - một DN cung cấp cho thuê giàn khoan khai thác còn một DN thì hoàn thiện chuỗi cung ứng dịch vụ cho khai thác dầu khí. 2 dự án tiêu biểu hiện tại như: Cá voi xanh, Lô B – Ô Môn
- Nhưng nhìn chung KQKD của ngành dầu khí nói chung và các DN đầu nguồn nói riêng là phụ thuộc vào giá dầu vì dầu tăng thì giá cho thuê các dàn khoan với mục địch thăm dò và khai thác mới tăng được, nếu giá dầu giảm sẽ làm BLN giảm thì LNST của DN giảm.
Trung gian: GAS và BSR - chuyển đổi khí, dẫn khí, vận chuyển, lọc dầu và tạo ra sản phẩm cho các DN cuối nguồn.
- Những DN trung gian này sẽ ít bị ảnh hưởng bởi giá dầu hơn vì những DN này là trung gian về chuyển đổi, vận chuyển dịch vụ… Nhìn vào KQKD những giai đoạn giá dầu khó khăn nhất đó là vào tháng 4,5 năm nay khi mà giá dầu thậm chí còn âm thì lợi nhuận của GAS vẫn rất đều trong Q1,Q2 bất chấp giá dầu giảm mạnh. BSR mặc dù ít bị ảnh hưởng bởi giá dầu nhưng lại bị ảnh hưởng do không bán được hàng bởi giãn cách xã hội nên phải trích lập dự phòng giảm giá HTK, đây là lí do BSR lỗ nặng Q1, Q2.
Cuối nguồn: PLX và OIL - bộ đôi bán lẻ xăng dầu
- Các DN cuối nguồn này bị ảnh hưởng nặng vì tác động của nhu cầu sử dụng sản phẩm từ dầu giảm đi khiến cho giá dầu giảm cộng thêm việc không bán được hàng khiến cho hàng tồn kho bị giảm giá khiến cho khoản trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho bị tăng. Tuy nhiên giá dầu hồi phục -> giá xăng dầu tăng thì LN những DN này sẽ rất cao và đột biến vì giá tăng sẽ hồi tố khoản dự phòng cộng hưởng việc giảm giá vốn hàng bán.
Tổng kết: khi giá dầu hồi phục thì các DN trong ngành dầu khí VN tại cả 3 phân khúc sẽ được hưởng lợi lớn từ đầu nguồn, trung gian và cuối cùng là cuối nguồn. Với mỗi phân khúc sẽ có các DN với điểm thu hút riêng của mình và phù hợp với những khẩu vị đầu tư khác nhau.
Thứ 3: Phân tích kỹ thuật cụ thể các doanh nghiệp đang chú ý ngành dầu khí Việt Nam.
Dòng Chứng khoán tiếp tục thể hiện vị thế sức mạnh số 1 của mình. Dòng này đã chạy rất nóng, hoàn toàn có thể chạy tiếp và mạnh hơn. Tuy nhiên, các điểm mua mới có sự rủi ro rất lớn. Cho nên, các điểm mua tiếp tục của dòng CK không hề an toàn => đúng nghĩa với high risk - high return. Bên cạnh đó, những phiên cuối năm 2020 dòng Dầu khí cũng bắt đầu cho những tín hiệu vào pha tăng tốc chính trong 2021. Các mã cổ phiếu tiêu biểu là: PVD - PVS - OIL - BSR tôi đánh giá là mạnh nhất hiện tại. Tiếp đó là những GAS - PLX - PVT. Dưới đây là 1 số đánh giá nhanh.
1. PVD – Tổng CTCP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí

​

- Thanh khoản ở mức cao: Khối lượng giao dịch trung bình 10 phiên đạt hơn 10tr cổ, tương ứng khoảng 160 tỷ, đứng top đầu thanh khoản ngành dầu khí.
- Vận động giá: Các tín hiệu bứt phá dần hình thành từ giữa tháng 11. Phiên 17/11/2020 là phiên xác nhận tín hiệu bứt phá, tạo trend trung hạn đầu tiên của PVD. Dòng tiền lớn tiếp tục được xác nhận ở những phiên 24/11, 16/12, 28/12 => Đây là động lực chính để giá cổ phiếu đi lên chắc chắn. Xen kẽ là những nhịp chỉnh nhỏ để tạo đà tăng cho các nhịp chạy tiếp theo.
- Giá dầu thế giới thể hiện tích cực, giá dầu đầu WTI tương lai gần đạt 50 USD/thùng.=> ngành dầu khí hưởng lợi, mở ra xu thế tăng.
2. BSR – CTCP Lọc - Hoá dầu Bình Sơn

​

- Sau quá trình kiểm tra áp lực bán tốt, đến phiên 17/11/2020 BSR bứt phá - xác nhận vào xu hướng tăng. Tiếp đó, BSR vào nhịp điều chỉnh ngắn, rơi về vùng giá break ngày 17/11 - kiểm tra áp lực cung lần cuối thành công, có thêm 2 phiên test cung hỗ trợ, tạo lực cho phiên xác nhận 3/12. Dòng tiền lớn xác nhận thêm ở các phiên 9/12, 14/12, 18/12 và 28/12. Cũng như PVD, BSR có thêm một vài phiên chỉnh nhỏ xen kẽ nhịp tăng để củng cố sức mạnh.
Dưới đây là bảng cập nhật khuyến nghị chung về dòng "Vàng đen":

​

-----------------------------
Thanh Đỗ - TPKD VPS
Phần mềm dòng tiền thông minh số 1 Thị Trường
☎️Liên hệ mở TKCK và tư vấn miễn phí : 033.2421.259 (ĐT/****)
Trải nghiệm Room tư vấn: https://dinao.me/aVwTSI