Dòng P - Một góc nhìn thời gian tới

Nhìn thị trường xuyên suốt 06 tháng qua, từ lúc giá oil 2x đến lúc vượt 50 và bây giờ ở mức 45x, có thể thấy sự phân hóa khá mạnh:
- GAS đã từ 30 lên 6x
- PVD từ 20 lên 3x và bây giờ là 29x
- PVS từ 13x lên 18x
- PVC, PVB, PXS loanh quanh vùng đáy, trong đó PVB lỗ quý 1, PVC lãi không đáng kể
Dòng tiền đã lãng quên dòng P khá lâu vì cơ bản chưa thấy tín hiệu Oil lên được 6x, ít nhất là vững vàng ở 5x. Vậy P có gì hấp dẫn dòng tiền trong thời gian tới???
1. P/E của P khá rẻ so với mặt bằng thị trường chung khi VNI 658x, trừ GAS P/E trên 15, còn lại là dưới 10, thậm chí dưới 6 như PVS
2. Tổng doanh thu toàn Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam (PVN) trong 6 tháng đầu năm 2016 đạt 215,6 nghìn tỷ đồng, bằng 84% kế hoạch 6 tháng và 42% kế hoạch năm. - (cafef). Như vậy nhiệm vụ tăng doanh thu của PVN là bắt buộc, còn làm cách nào và làm ra sao thì còn đợi yếu tố duy nhất là thiên thời, tức Oil đừng dưới 40. Như PVN đề xuất để hoàn thành chỉ tiêu thì "Trong đó tập trung rà soát từng dự án đầu tư tìm kiếm thăm dò, thẩm lượng, phát triển. Thực hiện quyết liệt kế hoạch tìm kiếm thăm dò năm 2016 đối với dự án khả thi, rủi ro thấp. Rà soát lại sản lượng khai thác từng mỏ, chi phí sản xuất từng giếng, cân đối sản lượng hợp lý, giảm tối thiểu 20 - 30% chi phí.". Cần lưu ý là giá dầu bình quân 6 tháng đầu năm là 40,5 USD, thấp hơn so với mức giá hiện tại là hơn 10%. Như vậy có thể ước lượng sơ lược là với giá dầu 6 tháng đầu năm không thấp hơn 45 USD thì việc doanh thu cũng như lợi nhuận của PVN sẽ cải thiện tối thiểu 10%
3. Về thị trường: Đa phần các mã có game, các mã cơ bản và blue, trụ đã tăng một nhịp dài và cần thời gian để thẩm thấu. Do vậy, việc giữ nhịp thị trường thời gian tới, theo cá nhân tôi, phụ thuộc khá nhiều vào bank và P. Khả năng P và B sẽ luân phiên giữ lửa cho thị trường.
4. Về giá Oil: Hiện có rất nhiều tin bất lợi cho Oil tăng giá như: Nam Sudan thỏa hiệp, USD tăng, dự trữ tăng, contango v.v...Nhưng cá nhân tôi thấy là đã phản ánh vào giá. Tuy nhiên, từ giờ đến cuối năm thì oil khả năng sẽ lấy 44x làm đáy, 60x làm đỉnh.
5. Về giao dịch: Cá nhân tôi quan sát trong thời gian dài vùng 28x của PVD là quá cứng, GAS 60 là khó thể xuyên thủng, tương tự 20 của PVB, 17.9 của PVS, 13.5 của PVC...

Kết luận: Việc đầu tư vào P bây giờ là khá an toàn, còn việc có lợi nhuận ngay và nhiều hay không thì để thị trường trả lời. Vậy chọn mã P nào để đạt được tỷ suất lợi nhuận tốt nhất??? Đây là câu hỏi tôi nhờ các bro trả lời giúp, cá nhân tôi vào 1 chút PVB lấy cảm giác, nếu ổn tôi sẽ full
http://cafef.vn/gia-dau-xuong-40-us...cua-pvn-so-voi-ke-hoach-20160712124345065.chn