Double Bottoms - Mục tiêu nào cho VN-Index

Bài này em viết cách đây gần 2 tuần rồi, đã đang trên Stox.vn
Nay kiểm định lại, thấy đúng như nhận định của em , nên gửi các bác tham khảo lại nhé.

Sau hơn 3 tháng biến động trong xu hướng giảm giá VN-Index đang có những dấu hiệu tích cực đầu tiên, với mẫu hình đảo chiều tăng điểm Double Bottoms. Vậy VN-Index có thể sẽ tăng đến mức nào trong đợt phục hồi nếu mẫu hình hoàn tất?

Nhiều khả năng VN-Index đã hình thành mẫu hình Double Bottoms

Double Bottoms là mẫu hình đảo chiều xuất hiện trong xu hướng giảm giá, sau khi hình thành đáy đầu tiên , thị trường sẽ có giai đoạn phục hồi trước khi hình thành thứ 2, thông thường sẽ không thấp hơn đáy cũ. Sau đó sẽ dần tăng điểm kể từ vùng đáy thứ 2 này.

Mức độ hồi phục giá hình thành giữa 2 đáy là tiêu chuẩn và thức đo rất quan trọng đối với việc sự thành công của mẫu hình Double Bottoms. Mức phục hồi này được đo lường từ mức cao nhất đến mức đáy thấp nhất của mẫu hình, điều kiện tiên quyết phải tăng tối thiểu 10%. Đây là điều kiện quan trọng nhất trong việc xác định ngưỡng break out cũng như mức giá mục tiêu hình thành bởi mẫu hình.

Đặc điểm tiếp theo của việc hình thành mẫu hình, đó là mức chênh lệch giữa 2 mức đáy thường rất nhỏ, theo thống kê sự khác biệt chỉ nằm trong biên độ khoảng 4% và điều đặc biệt khoảng cách thời gian hình thành càng ngắn thì tỷ suất sinh lợi từ mẫu hình có xác suất càng lớn. Mẫu hình kinh điển được hình thành khi mức đáy xác lập chỉ khác nhau khoảng 3% trong thời gian tối thiểu là 1 tháng và mức break point cao hơn 20% so với mức đáy.

Quan sát TTCK Việt Nam, VN-Index hình thành mức đáy thấp nhất vào ngày 25/8/2010 ở mốc 421.3 điểm, sau đó phục hồi đạt đỉnh 469.25 điểm vào ngày 6/9/2010 và mức xấp xỉ 467.6 điểm ngày 07/10/2010 sau đó giảm dần về mức sâu nhất tại 419.9 điểm, test lại đáy cũ thành công vào ngày 22/11/2010 với mức đóng cửa 426.1 điểm.

Như vậy khoảng cách giá được tính xấp xỉ 49.35 điểm, tương đương 11.7% phục hồi so với đáy 419.9 điểm của VN-Index, trong khoảng thời gian 13 tuần, những tiêu chuẩn đầu tiên hình thành mẫu hình đã được xác nhận, đáy 2 không đóng cửa thấp hơn đáy 1 và mức giá cao nhất hồi phục giữa 2 đáy đạt 11.7% .



Mẫu hình đã hình thành?

Điều rủi ro đối với mẫu hình Double Bottoms đó chính là xác suất thất bại của mẫu hình lên tới 64%, dó đó hãy cẩn trọng đối với việc tham gia sớm trước khi xác nhận rõ ràng hình thành mẫu hình.

Mẫu hình 2 đáy sẽ không thực sự hình thành đến lúc nào đồ thị giá vượt qua được ngưỡng confirmation point. Đây là điều kiện tiên quyết để mẫu hình thành công.

Mục tiêu giá mẫu hình là bao nhiêu?

Mức giá mục tiêu kỳ vong thấp nhất được xác định bằng khoảng cách giá giữa điểm thấp nhất và cao nhất trong thời gian hình thành 2 đáy. Trong trường hợp VN-Index, nếu mẫu hình hoàn thành mục tiêu giá tối thiểu sẽ đạt tới sẽ được xác định bằng 469.25 điểm (ngày 6/9/2010) cộng với 49.35 điểm, tức sẽ đạt tới 518.6 điểm. Điều thú vị đối với mẫu hình Double Bottoms chính là sau khi mẫu hình xuất hiện thành công có đến 68%-80% xác suất các mẫu hình sẽ đạt tới và vượt mức giá mục tiêu được xác định theo cách trên.

Theo bách khoa toàn thư về mẫu hình của Bulkowski, mức tăng bình quân cho các mẫu hình thành công sau khi break out được mức confirmation point là 40%, tuy nhiên theo thống kê mức giá phổ biến chỉ nằm trong biên độ từ 20-30%.

Tôi cũng muốn lưu ý rằng, vẫn tồn tại xác suất khá nhỏ, thường chỉ ở mức xác suất 3-5% trường hợp đồ thị giá không vượt qua được 5% so với mức confirmation point trước khi tiếp tục trở lại xu hướng giảm giá trước đó. Những trường hợp còn lại, 95-97% sẽ tiếp tục tăng giá sau khi phá vỡ mức confirmation point.

Điểm đáng lưu ý khác đó chính là 68% các trường hợp sau khi vượt mức giá confirmation point sẽ có những phiên hiệu chỉnh (throwback) test lại mốc confirmation point trong vài phiên sau đó. Bình quân sẽ mất 11 ngày để đồ thị giá trở lại về mức confirmation point, mẫu hình sẽ thất bại nếu thời gian hiệu chỉnh vượt quá mức 30 ngày.

Mẫu hình thất bại khi nào?

Nóng vội bắt đáy: Đây là lỗi phổ biến nhất đối với mẫu hình Double bottoms, NĐT thường trở nên nóng vội sau khi giá tăng điểm trong vài phiên sau chuỗi giảm điểm kéo dài, kéo theo sự hưng phấn thái quá và bỏ qua sự cân nhắc về rủi ro sẽ xảy ra.

Tôi muốn nhắc lại rằng mẫu hình Double Bottoms có xác suất Failure rất cao, lên tới 64%, điều đó có nghĩa khi bạn quyết định giải ngân trong bối cảnh chưa xác định sự hình thành mẫu hình, bạn chỉ có 33% cơ hội thành công.

Điều này muốn phát thông điệp, NĐT không thích rủi ro không nên mạo hiểm đánh cược với tỷ lệ thành công chỉ đạt 33%, NĐT ngại rủi ro chỉ nên tham gia sau khi có tín hiệu rõ ràng mẫu hình được hình thành một cách chắc chắn.

Lời kết: Sau thời gian dài biến động lình xình và giảm điểm của VN-Index đang kỳ vọng một sự phục hồi đáng kể của trước khi năm 2010 kết thức. Tuy nhiên trên phương diện phân tích kỹ thuật, lời khuyên đối với NĐT nhỏ lẻ nên kiên nhẫn và cẩn trọng trong việc ra quyết định đầu tư trước khi các điều kiện mẫu hình xác lập được khẳng định rõ ràng hơn. Đối với NĐT tổ chức, với chiến lược đầu tư dài hạn và khả năng chịu rủi ro cao có thể chấp nhận đánh đổi mức rủi ro với kỳ vọng lợi nhuận lớn khi mẫu hình thành công.

Source: http://www.stox.vn/stox/News/77265/1/214/mau-hinh-2-day-rui-ro-cao.stox