DPG - Siêu phẩm Đạt Phương - Thiên thời Địa lợi

Điều gì đưa Đạt Phương làm nên Siêu phẩm 2025?
Đạt Phương có nền tảng cơ bản vững chắc với vị thế là nhà Thầy xây dựng hạ tầng Và các cơ sở Năng lượng mà ở đây là Thuỷ điện.
Với 2 mảng này DPG đã ghi nhận doanh thu thuần đạt 3.577 tỷ đồng (+3,7% svck) và lợi nhuận sau thuế đạt 223 tỷ đồng (+9,8% svck). Trong đó, mảng xây lắp đóng góp 85% doanh thu, đạt 3.034 tỷ đồng nhờ đẩy mạnh hoàn thành các dự án; phần còn lại đến từ mảng thủy điện đạt 485 tỷ đồng. Tạo ra EPS 3534 đồng, P/E 14.89, Cổ tức đều như vắt chanh 1000đ/ cổ phiếu.
Lãnh đạo và các cổ đông liên quan nắm giữ 47% đảm bảo các quyết sách được thực hiện triệt để, thống nhất.

Năm 2025 có gì mới?
XÂY LẮP + Xây lắp được hưởng lợi nhờ đẩy mạnh đầu tư công. Gia tăng chi tiêu đầu tư công của Chính phủ nhằm đạt GDP 8% trong 2025, sẽ mang lại nhiều dự án hơn nữa cho DPG trong tương lai.
Tính đến cuối năm 2024, giá trị backlog của DPG đạt hơn 5.000 tỷ đồng, gấp 1,7 lần doanh thu xây lắp năm 2024. Dự kiến mảng này tiếp tục là nguồn đóng góp chính cho kết quả kinh doanh năm 2025.

THUỶ ĐIỆN + Thủy điện tạo dòng tiền ổn định và sản lượng điện gia tăng nhờ hiện tượng thời tiết La Nina trở lại. Với 4 nhà máy thủy điện với tổng công suất là 98MW tại Quảng Nam và Quảng Ngãi, sẽ tạo ra dòng tiền ổn định cho DPG. Bên cạnh đó, do tất cả nhà máy thủy điện của DPG là vừa và nhỏ (có công suất thấp hơn hoặc bằng 30 MW) nên tất cả sản lượng đầu ra được đảm bảo bởi EVN với mức giá thỏa thuận. Do đó, sự đóng góp vào doanh thu của mảng thủy điện sẽ hồi phục nhờ hiện tượng La Nina sẽ trở lại vào năm 2025.

KÍNH SIÊU TRẮNG
DPG sở hữu 73% cổ phần trong nhà máy kính và kính cho tấm pin năng lượng mặt trời., nhà máy có công suất 400 tấn/ngày ở giai đoạn 1 và dự kiến tăng lên 1.200 tấn/ngày khi hoàn thành giai đoạn 2
Kính siêu trắng trước đây chỉ có Viglacera sản xuất không đủ để bán, giảm bớt áp lực nhập khẩu phần lớn từ Trung Quốc, Ấn Độ.
Đây sẽ là kỳ vọng cho câu chuyện giữ cho vị thế của DPG được vững chắc trong tương lai.

BĐS ĐÔI CÁNH CỦA CON RỒNG ĐẠT PHƯƠNG
+ Bất động sản được kỳ vọng dẫn dắt tăng trưởng vào giai đoạn 2026-2027. Sau khi triển khai thành công chuỗi dự án Casamia vào giai đoạn 2019-2022, DPG đang đẩy mạnh quá trình thực hiện pháp lý để nhanh chóng triển khai dự án Casamia Balanca (dự án CỒN TIỀN). Với kinh nghiệm triển khai các dự án, Casamia Balanca sẽ được nhà đầu tư đón nhận và thành công như các dự án trước đây, dẫn dắt đà tăng trưởng vào giai đoạn 2026-2027.

+ Sẽ không có gì đáng nói với 31ha dự án này nhưng, Sau khi có quyết định giá đất với mức giá bình quân 9tr/m2 của Quảng Nam, và sắp tới là Quảng Nam sát nhập vào ĐÀ NẴNG thì kỳ vọng dự án sẽ được nâng tầm giá trị trong mắt nhà đầu tư và lợi thế vô tận cho DPG.

Sắp tới DPG sẽ có những dự án mới hay ho hấp dẫn hơn, cùng chào đón siêu phẩm Đạt Phương - DPG cổ phiếu Thiên thời

"Đà Nẵng đáng sống - Đạt Phương đáng đầu tư"

Các mức định giá của CTCK:
ACBS định giá DPG ở mức 63.900đ theo phương pháp định giá từng phần (SoTP)
AAS định giá DPG ở mức 66.500đ
BSC định giá DPG ở mức 68.800đ