Dự báo danh mục chỉ số VNDiamond và VN30 kỳ Q2.2025

Như thường lệ, mỗi quý thị trường sẽ chứng kiến những đợt các quỹ ETF thực hiện tái cơ cấu danh mục. Đây không chỉ là hoạt động mang tính kỹ thuật, mà còn tạo ra những đợt dịch chuyển dòng tiền lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến nhiều cổ phiếu và tâm lý nhà đầu tư.

Trong bản tin này, em sẽ cung cấp những thông tin quan trọng về Dự báo thay đổi danh mục chỉ số VNDiamond và Cập nhật số liệu tính toán tỷ trọng danh mục VN30 kỳ Q2.2025. Việc nắm bắt trước những thay đổi này sẽ giúp Quý Nhà đầu tư chủ động hơn trong chiến lược giao dịch, tối ưu hóa danh mục đầu tư và tận dụng các cơ hội thị trường một cách hiệu quả nhất.

Bộ chỉ số HOSE-Index, VNX-Index cùng các chỉ số đầu tư bao gồm VNDiamond, VNFIN Lead và VNFIN Select sẽ thực hiện tái cơ cấu danh mục cho kỳ Q2.2025 với một số mốc thời gian đáng chú ý sau:

Lưu ý: Trong đó, chỉ số VNDiamond sẽ thực hiện rà soát thay đổi về danh mục thành phần, trong khi các chỉ số còn lại bao gồm VN30 và VNFIN Lead chỉ cập nhật số liệu và tính toán lại tỷ trọng danh mục. Ngoài ra, tại kỳ cơ cấu này, Quy tắc Bộ chỉ số HOSE Index phiên bản 4.0 đã chính thức có hiệu lực, do đó tỷ trọng danh mục chỉ số VN30 sẽ có thay đổi đáng kể (chi tiết xem tại phần sau).

1. Chỉ số VNDiamond

Với số liệu ước tính vào ngày 14/3/2025, SSI dự báo chỉ số VNDiamond sẽ có các thay đổi như sau:

• MWG có thể vào Rổ duy trì do cổ phiếu đã thuộc rổ lần đầu vào chỉ số trong kỳ trước và thỏa mãn tất cả các điều kiện kỳ này. Theo đó, hệ số %wS áp dụng cho MWG tăng từ 50% lên 100%.
  
• CTD có thể vào Rổ lần đầu vào chỉ số do thỏa mãn tất cả các điều kiện. Theo quy tắc mới, CTD được áp dụng giới hạn trọng số %wS là 50%.
  
• VIB có thể vào Rổ chờ loại ra. Hệ số FOL của VIB giảm xuống dưới 65% sau khi ngân hàng điều chỉnh tỷ lệ sở hữu tối đa của nhà đầu tư nước ngoài từ 20,5% xuống còn 4,99% từ ngày 1/7/2024. Theo quy tắc mới, VIB được đưa vào Rổ chờ loại và áp hệ số %wS là 50%, tương đương với việc giảm 50% tỷ trọng cổ phiếu. Trong kỳ tiếp theo, nếu không cải thiện được FOL lên trên mức 65%, VIB có thể bị loại hoàn toàn khỏi chỉ số.
  
• VRE có thể bị loại khỏi chỉ số do không thỏa mãn điều kiện về FOL. Theo tính toán của SSI, VRE đã có kỳ thứ hai liên tiếp không nằm trong Top 25 cổ phiếu có hệ số FOL cao nhất. Ngoài ra, do trong kỳ rà soát Q4/2024, VRE đã vào Rổ chờ loại nên không đủ điều kiện giữ lại ở chỉ số trong kỳ này.
  

%wS: Giới hạn trọng số cổ phiếu duy trì, lần đầu, chờ loại ra.

2. Chỉ số VN30

Do Quy tắc Bộ chỉ số HOSE Index phiên bản 4.0 bổ sung giới hạn tỷ trọng vốn hóa một nhóm cổ phiếu cùng ngành là 40%, SSI ước tính tỷ trọng nhóm Tài chính trong rổ chỉ số VN30 sẽ giảm từ mức hiện tại là 60% còn 40%. Do đó, tỷ trọng của các cổ phiếu các ngành khác sẽ tăng lên với tỷ lệ tương ứng.

Trong các ETF trên thị trường, hiện có 4 ETF đang sử dụng chỉ số VN30 làm tham chiếu bao gồm DCVFMVN30 ETF, SSIAM VN30 ETF, KIM Growth VN30 ETF và MAFM VN30 ETF, với tổng giá trị tài sản ròng khoảng 9,1 nghìn tỷ đồng tại ngày 14/3/2025.

Theo ước tính của SSI, một số cổ phiếu ước tính được mua vào với khối lượng lớn như: HPG (11,6 triệu cổ phiếu), MWG (4,5 triệu cổ phiếu), VIC (4,5 triệu cổ phiếu). Đồng thời, ở chiều bán ra, có thể kể đến các cổ phiếu như TCB (9,5 triệu cổ phiếu), VPB (9,1 triệu cổ phiếu) & ACB (8,3 triệu cổ phiếu).

3. Tổng hợp thay đổi:

Kết luận:
Việc hiểu rõ thời điểm dòng tiền lớn luân chuyển, cũng như danh mục cổ phiếu bị tác động, sẽ giúp Nhà đầu tư tránh được những biến động bất ngờ và có chiến lược giao dịch hợp lý hơn. Hãy theo dõi sát các mốc thời gian quan trọng và hành động có chiến lược để tối ưu hóa lợi nhuận trong giai đoạn này.