Dùng tin tức để mua bán chứng khoán : Con dao hai lưỡi

Dùng tin tức để mua bán chứng khoán : Con dao hai lưỡi

Có một thời tôi cũng tròn 20 tuổi như mọi người. Không ham vui như bạn bè, tôi đã có tham vọng tài chánh và quyết tâm kiếm tiền bằng cách này.
Tôi thắc mắc vì thấy rằng những điều giải thích trên báo chí tài chánh lại quá xa thực tế.
Tôi tự hiểu rằng có nhiều nguồn tin tức khác nhau. Một bên thì báo chí và ngân hàng giải thích những lý do chính thức gần như là chấp nhận được về những giao động của thị trường. Nhưng người dựa trên những tin tức này không kiếm được nhiều tiền.
Tại sao không thấy những phóng viên kinh tế trở thành triệu phú ???!!!
Vì vậy tự tôi phải tìm lý do khác.
Năm 1994, tôi đi phỏng vấn một người mua bán chứng khoán cho quỹ đầu tư, một trader thứ thiệt, loại người mà mỗi tối ngân khoản sẽ được thêm hoặc bớt vài triệu Euros. Ngày hôm đó thật may mắn vì tay trader này đang hứng chí, muốn biểu diễn và cần một khán giả !!!!
Tôi còn nhớ như in 11 năm trước, chứng chỉ CAC 40 (index của 40 công ty lớn nhất lên sàn ở Paris, nước Pháp) là 2010, tăng nhẹ so với ngày trước. Ông ta điện thoại cho một người bạn nghề phân tích tài chánh và ăn ý với nhau rằng CAC40 phải hạ từ từ xuống 1990 điểm và sau đó rớt lẹ hơn nữa. Tay trader này, kẻ được những người trong nghề coi như là thánh sống, quay qua nháy mắt với tôi và phán:
Chúng ta sẽ giúp thị trường đi xuống.
Tôi chưa kịp hiểu ất giáp chi thì tay trader này đã nhấc điện thoại gọi cho sáu công ty môi giới khác nhau, và ông ra lệnh bán ra.
Vào thời đó một điểm index trị giá gần 20 hoặc 30 contrat, và mỗi ngày có khoảng 20.000 contrats được trao đổi. Tay trader này bắt đầu bán ra hai lần 50 contrat qua hai nhà môi giới để tránh cho người khác biết ông là ai. Index CAC 40 bắt đầu chững lại từ từ?
Sau đó tay trader này quyết định hù dọa đám đông với 100 contrats, gấp mười lần khối lượng bình thường .Những nhà đầu tư khác bị cắn câu và hùa bán theo. Những 100 contrat, 50 contrat lục tục bán tiếp làm CAC40 xuống thật sự. Mức chứng chỉ CAC 40 rớt đến 1990. Sàn chứng khoáng khủng hoảng, tiếng gọi lời kêu náo loạn đua nhau bán ra tới tấp.
Ngày hôm đó, thị trường chứng khoán Mỹ cũng rớt nhẹ khi mở cửa. Ông bạn trader bán ra gần 2000 contrat. Mỗi lần CAC 40 chựng và muốn tăng lên lại thì ông ta lại bán ra làm cho giá futures không lên được.
Chỉ nội trong một trưa ngày hôm đó index CAC 40 rớt hơn 3% là do một người trader cảm thấy thị trường yếu, muốn CAC40 đi xuống và bán khống đến 10 % khối lượng của cả phiên giao dịch. Khi kết thúc phiên giao dịch thì số tiền lời của vị người điều hành quỹ đầu tư này có thể đếm đến hàng triệu Euros
(Nếu đọc giả không hiểu kỹ thuật mua bán futures, (quyền được mua bán), cũng không sao, cái mà chúng tôi muốn trình bày không nằm ở đoạn này).
Bài học thấm thía nhất với tôi là tối hôm đó trên đài tin tức chuyên về kinh doanh LCI, những phóng viên chuyên về tài chánh nói về thị trường chứng khoán sụt giá, và họ đưa ra những lý do kinh tế rất là trời ơi đất hỡi !!
Từ đó tôi hiểu rằng thị trưòng chứng khoán có hai thế giới khác nhau: Thế giới báo chí chẳng hiểu biết chi về thị trường thật sự, và thế giới của những nhà đầu cơ làm mưa gió, kéo níu thị trường lên xuống, tạo nên sự giao động ngắn hạn hằng ngày khi họ muốn !!!!!

(Trích từ chương II, Báo chí kinh tế : Một Ảo Ảnh Cần Phải Lột Mặt trong quyển Jouer La Bourse quand on travaille; Mua bán chứng khoán khi hành nghề khác của Fabien LIGNON.)

Phần đông người dựa trên tin tức để mua bán cổ phiếu mà không có kiến thức về chứng khoán đều thất bại.
Vì cơ cấu phức tạp của thị trường chứng khoán không cho phép báo chí hiểu biết, giải thích và tiên đoán được tương lai trong mọi trường hợp.
Khi ngày càng nhiều người tham gia vào thị trường chứng khoán. Không phải lúc nào báo chí cũng biết ai đang mua bán với ai ?
Và nếu có biết đi nữa thì cũng không biết nguyên nhân thúc đẩy tại sao người ta mua hay bán . (Ngay cả chính chúng ta cũng chưa chắc biết nguyên nhân nào thúc đẩy chúng ta mua, giữ hay bán !!!)
Vì nhu cầu phải cung cấp tin tức hàng ngày, hàng tuần hay hàng tháng mà báo chí phải nêu ra những « lý do » nghe lọt lỗ tai. Những « lý do » đó làm cho độc giả thiếu kinh nghiệm cho rằng đó là lý do thật sự. Khi họ gặp một trường hợp tương tự quá khứ thì họ đinh ninh thị trường sẽ lập lại.
Nhưng một sự kiện tác động đến thị trường trong quá khứ không có nghĩa là nó sẽ gây cùng ép-phê trong tương lai :
Ngày 09/11/2001, sau vụ khủng bố ở New York, thị trường Mỹ rớt đến mười mấy phần trăm và tiếp tục xuống dài sau đó.
Ngày 07/07/2005, sau vụ khủng bố Luân Đôn, thị trường Âu Châu rớt ở buổi sáng, buổi chiều nó lên trở lại và tiếp tục lên những ngày sau đó.
(Đi ngược thời gian, có thể giải thích rằng thị trường Mỹ đang xuống, vụ khủng bố ngày 11/09/2007 chỉ là yếu tố kích thích thêm sự đi xuống . Còn vào ngày 07/07/2005, thị trường đang lên rất mạnh. Quần chúng đã quen với khủng bố cho nên khủng bố chỉ làm thị trường chứng khoán khựng vào buổi sáng mà thôi).
Bản tánh tham lam của con người cũng làm cho tin tức bị thiên lệch.
Trong giai đoạn tích lũy của một cổ phiếu, những người đầu tư tìm ra một cổ phần có tiềm năng, họ sẽ lẳng lặng mua vào.
Họ cần người bán.
Không những họ không nói ra những lý do thúc đẩy họ mua mà họ còn có thể phao những tin đồn thất thiệt cho công ty này nữa. Đây là một trong những lý do tại sao có tin xấu nhưng mà giá cổ phiếu vẫn lên.
Trong giai đoạn phân phối của cổ phần, các nhà đầu tư thấy giá cổ phiếu quá cao so với tiềm năng của công ty thì họ muốn bán ra.
Họ cần người mua.
Họ có thể phao những tin tức rất hấp dẫn đối với công ty này. Đó là một trong những lý do tại sao có tin tức rất tốt mà giá cả vẫn xuống.
Những chuyên gia cũng góp phần vào sự mù mờ của báo chí.
Có chuyên gia dỏm và chuyên gia thực thụ. Nhưng cả hai đều đưa đến kết quả không chính xác như nhau về sự tiên đoán trong tương lai xa.
Chuyên gia dỏm là những người chẳng có nhận thức về chứng khoán ?otới bến?, họ là gặp may mắn trong vài vụ đầu tư, rồi tự phong là người đầu tư hay chuyên gia. Cũng có những người đầu tư thất bại, không chịu được áp lực của thị trường, có một số ngữ vựng về chứng khoán rồi trở thành ?chuyên gia. (Cũng như nhiều người muốn làm nhà văn, nhà thơ không thành rồi trở thành nhà ? phê bình). Tất nhiên những gì họ phát biểu chỉ có giá trị ? tham khảo.
Những chuyên gia thực thụ là những người đầu tư tầm cỡ,có nghiên cứu, chức vụ? đáng được gọi là chuyên gia. Những phát biểu của họ rất là hợp lý. Nhưng trong khi họ tuyên bố một ước đoán gì trên báo chí ở một thời gian xa thì lại thường sai hơn là đúng. Họ bị chính cái thân thế, danh vọng? của họ làm phản tác dụng. Khi họ thông báo một sự kiện gì đó, thì có nhiều người, các công ty, ngay cả chính phủ căn cứ vào những nguồn thông báo này mà đề phòng. Vì có đề phòng nên sự lên xuống giá cả về những lãnh vực liên quan sẽ mất đi biến động.
Ví dụ như ai ai cũng thông báo rằng dầu hỏa, vàng sẽ tăng vọt. Các chính phủ, người đầu cơ... sẽ đi bước trên, mua và dự trữ cổ phần của công ty dầu hỏa, mỏ vàng, ? đưa ra tình trạng ?ođồ trong kho nhiều hơn nhu cầu ?, làm hạ nhiệt vàng và dầu hỏa không đúng như múc mà những chuyên gia cảnh báo.
Dù cho báo chí về tài chánh không lúc nào cũng phản ảnh lên sự thật, nhưng chúng ta phải cần nó cũng như một người tướng cầm quân cần nghe, biết, hiểu và khai thác những tin tức ở chiến trường để cho đội quân của mình không bị mù và điếc. Tài ba của vị tướng này là biết loại bỏ những tin tức sai lầm, không quan trọng? và gạn lọc những tin tức có thể áp dụng ở chiến trường.
Còn tiếp
Đoàn Thanh Tùng- Tạ Phong Tần

Nguồn : http://*****************.com/forum/viewtopic.php?t=1537