DVN_ "Chọn mặt gửi vàng"

Những cổ phiếu đáng để “chọn mặt gửi vàng”
Dự phóng kết quả kinh doanh khả quan, tiềm lực tài chính dồi dào cùng động lực tăng trưởng tích cực từ các dự án đầu tư mở rộng là những “hứa hẹn” sinh lời tại DVN, VCS và REE. Liệu những cổ phiếu trên có đáng tin tưởng để nhà đầu tư “chọn mặt gửi vàng”

Quỹ đất dồi dào

Hiện nay, Vinapharm đang quản lý sử dụng gần 9,870 m2 đất, trong đó khu đất vàng 95 Láng Hạ có diện tích gần 3,280m2; dự án đất rộng 2,670 m2 ở Nguyễn Huy Tưởng, Hà Nội hiện đang hợp tác cùng đối tác Vinaconex PVC xây dựng dự án Tổ hợp dịch vụ, thương mại văn phòng và nhà ở chung cư. Ngoài ra, còn mảnh đất hơn 1,863 m2 ở số 12 Ngô Tất Tố, Hà Nội đang sử dụng làm trụ sở văn phòng công ty. Không những tại Tp.Hà Nội, mà ở Tp Hồ Chí Minh Vinapharm cũng sở hữu khu đất diện tích gần 1,236 m2 tại số 178 Điện Biên Phủ, quận 3 là khu văn phòng cũ đã xuống cấp; và khu đất ở 691m2 tại số 126A Trần Quốc Thảo, quận 3 hiện là trụ sở văn phòng đại diện Tổng công ty tại Tp HCM. Do đó, Vinapharm đang được nhà đầu tư quan tâm bởi những khu đất vàng mà doanh nghiệp này đang sở hữu.

Tổng Công ty dược Việt Nam (Vinapharm, UPCoM: DVN) là Tổng Công ty duy nhất của nhà nước hoạt động trong lĩnh vực ngành dược, có vốn điều lệ 2,370 tỷ đồng tương ứng 237 triệu cổ phần. Trong số đó hơn 40 triệu cổ phiếu chiếm 17% tổng số cổ phiếu đăng ký giao dịch đang thuộc diện hạn chế chuyển nhượng. Tính đến thời điểm hiện tại, DVN có hai cổ đông lớn là Bộ y tế (65%) và Tập đoàn Việt Phương (17%). Tập đoàn Đầu tư Việt Phương là nhà đầu tư chiến lược tham gia cổ phần hóa Vinapharm.

Tính đến 31/12/2016, tổng tài sản của DVN đạt gần 6,898 tỷ đồng, trong đó tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao đạt 4,640 tỷ đồng, tài sản dài hạn đạt 2,258 tỷ đồng. Đặc biệt khoản tiền và tương đương tiền của DVN lên đến hơn 973 tỷ đồng; các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và dài hạn vào các công ty con, công ty liên kết lên đến 2,274 tỷ đồng. Với lượng tiền mặt lớn đảm bảo có thể tài trợ cho các dự án của Tổng Công ty trong tương lai. Dự kiến trong giai đoạn 2016-2020, DVN lên kế hoạch phát triển vùng dược liệu với quy mô hơn 30,000 ha và 1 nhà máy chiết xuất dược liệu tiêu chuẩn GMP.

Kết quả kinh doanh DVN giai đoạn 2013-2017
Đvt: Tỷ đồng
http://image.*********.vn/2017/05/29/dvn-hinh.PNG
Với tiềm lực tài chính ổn định, CTCP Chứng khoán MB (MBS) dự phóng ở mức thận trọng với doanh thu trong năm 2017 của DVN đạt 7,040 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 710 tỷ đồng tăng lần lượt 15% và 10.6% so với thực hiện năm 2016. Tương đương EPS kỳ vọng năm 2017 đạt 3,000 đồng, giá trị sổ sách đạt 15,800 đồng/cp. Giá hợp lý đối với cổ phiếu DVN là 45,000 đồng/cp. Do đó, MBS khuyến nghị mua cổ phiếu DVN ở mức giá hiện tại.