DXG- ĐẤT XANH ĐÃ QUA THỜI KỲ KHÓ KHĂN CHƯA?

NHỮNG TIÊU ĐIỂM CHÍNH CỦA DXG.

1. Tình hình hoạt động kinh doanh hiện tại và triển vọng trong các năm tới.

· Năm 2023: DXG ghi nhận một năm đầy thách thức do thị trường bất động sản giảm sút. Doanh thu năm 2023 giảm 32,8% so với cùng kỳ, đạt 3.7 nghìn tỷ đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế (LNST) chỉ đạt 155 tỷ đồng, giảm 71% so với năm trước. Nguyên nhân chính là do khó khăn trong pháp lý các dự án và sự sụt giảm của dịch vụ môi giới trong giai đoạn ngành Bất động sản và kinh tế suy yếu.

· Dự báo 2024-2025: Công ty kỳ vọng sự hồi phục với kế hoạch doanh thu đạt 3.27 nghìn tỷ đồng vào năm 2024 (giảm 12,2% svck), Lợi nhận trước thuế ước đạt 182 tỷ đồng (tăng 21% svck). Công ty tiếp tục bán dự án Gem Skyworld , dự án đất nền tại Đồng nai và mở bán 2 dự án chính như DXH Riverside tại TP Thủ Đức và HCM và Opal Luxury tại TP Dĩ An Bình Dương dự kiến sẽ đóng góp chính vào doanh thu từ nửa cuối năm 2024 ước đạt doanh số bán hàng 5,4 nghìn tỷ đồng từ 2 dự án này.

· Năm 2025: DXG sẽ mở bán tại dự án Gem skyworld và bàn giao căn hộ thấp tầng ước tính doanh thu là 4,14 nghìn tỷ đồng (tăng 26,6% svck) và 335 tỷ đồng (tăng 84% svck)

· Triển vọng ngắn hạn: Dự kiến thị trường bất động sản sẽ có dấu hiệu phục hồi khi nhu cầu căn hộ chung cư còn cao. DXG có thể hưởng lợi từ việc Chính phủ đẩy mạnh tháo gỡ khó khăn pháp lý.

· Triển vọng dài hạn: Năm 2025, công ty dự kiến doanh thu tăng trưởng mạnh từ các dự án lớn như Gem Skyworld và DXH Riverside.

2. Thông tin các dự án trọng điểm.

· Dự án Gem skyworld:

· Vị trí: Tọa lạc tại Long Đức, Long Thành, Đồng Nai.

· Quy mô: Dự án có tổng diện tích 92,2 ha và bao gồm 4.022 căn nhà phố và biệt thự.

· Mục tiêu phát triển: Gem Skyworld là một khu đô thị hiện đại, có các tiện ích nội khu cao cấp như công viên, trường học, bệnh viện và các tiện ích thương mại khác. Dự án này chủ yếu nhắm đến việc cung cấp các sản phẩm nhà ở chất lượng cao phục vụ nhu cầu sống hiện đại của các gia đình tại khu vực.

· Tiến độ: Dự án đã hoàn thành các công trình cơ bản và đang tiếp tục hoàn thiện các hạng mục còn lạị.


· Dự án DXH Riverside:

· Vị trí: Dự án nằm tại Phường An Phú, TP. Thủ Đức, TP. Hồ Chí Minh.

· Quy mô: Dự án có tổng diện tích 6,71 ha, với 3.175 căn hộ chung cư được phát triển theo mô hình khu đô thị hiện đại.

· Mục tiêu phát triển: DXH Riverside là dự án chung cư cao cấp với các tiện ích hiện đại như khu vực mua sắm, hồ bơi, công viên, trường học và các dịch vụ thương mại khác. Dự án nhắm đến khách hàng có nhu cầu mua nhà tại khu vực phía Đông TP.HCM, với mục tiêu trở thành một điểm sống lý tưởng cho cư dân


· Dự án Opal Luxury:

· Vị trí: Đường Lê Văn Tách, P. An Bình, Dĩ An, Bình Dương

· Quy mô: 86.834,2m2 Opal Luxury là một dự án căn hộ cao cấp với quy mô hàng trăm căn hộ được thiết kế theo phong cách hiện đại và sang trọng. Với 11 toà tháp, cao 30 tầng với 3400 sản phẩm căn hộ. Chủ đầu tư là Coteccons.

· Mục tiêu phát triển: Opal Luxury được xây dựng với mục tiêu đáp ứng nhu cầu nhà ở cao cấp, hướng tới nhóm khách hàng thượng lưu và gia đình trẻ thành đạt. Dự án được trang bị đầy đủ các tiện ích nội khu hiện đại như hồ bơi, phòng gym, công viên cây xanh, khu vui chơi trẻ em, và các tiện ích thương mại.

· Tiện ích: Với vị trí đắc địa và thiết kế cao cấp, Opal Luxury hướng đến việc tạo nên một không gian sống tiện nghi và sang trọng, với tầm nhìn bao quát sông Sài Gòn. Dự án này hứa hẹn mang đến cho cư dân một môi trường sống yên bình nhưng không kém phần hiện đại và thuận tiện.

3. Đánh giá có nên đầu tư hay không và rủi ro khi đầu tư

· Đánh giá đầu tư: Với mức P/E 2024 là 54,2x và P/B 1,0x, DXG đang giao dịch ở mức định giá hợp lý so với các chủ đầu tư khác. Tuy nhiên, mức lợi nhuận hiện tại thấp và phụ thuộc nhiều vào sự phục hồi của thị trường bất động sản.

· Rủi ro: DXG đối mặt với các rủi ro chính bao gồm sự chậm trễ trong tiến độ pháp lý của các dự án lớn và khả năng thị trường bất động sản tiếp tục gặp khó khăn. Công ty cũng có tỷ lệ nợ ròng cao và khả năng thanh khoản hạn chế.

· Cổ tức: DXG không có chính sách chi trả cổ tức ổn định trong những năm gần đây, điều này có thể làm giảm sức hấp dẫn đối với nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận từ cổ tức.

Kết luận: DXG có triển vọng trong trung và dài hạn nhờ vào danh mục dự án lớn và tiềm năng thị trường, nhưng nhà đầu tư cần cân nhắc kỹ các rủi ro về pháp lý và khả năng thanh khoản của cổ phiếu trên sàn đối với từng nhà đầu tư.