DXG khả quan

Đánh giá DXG
Ước tính doanh thu thuần là 3.226 tỷ đồng (tăng trưởng 29%) và LNST của cổ đông công ty mẹ là 696 tỷ đồng (tăng trưởng 30%) dựa trên những giả định sau
- Dự báo doanh thu của mảng môi giới và đầu tư thứ cấp sẽ tăng trưởng 20% đạt 972 tỷ đồng với giả định doanh số bán hàng phân khúc bình dân và trung cấp vẫn sẽ tốt nhờ nhu cầu ổn định
- Trong khi đó mảng phát triển dự án sẽ đóng góp 2.016 tỷ đồng doanh thu (tăng trưởng 36%) với giả định công ty sẽ ghi nhận;
- Phần doanh thu còn lại từ dự án Luxicty (bao gồm cả tòa officetel) là 384 tỷ đồng.
- 80% doanh thu tại dự án Opal Riverside (937 tỷ đồng)
- 70% doanh thu tại dự án Opal Garden (362 tỷ đồng).
- Công ty sẽ mở bán 4.000 căn hộ trong năm nay, và bán được 2.400 căn (tăng trưởng 60%) với giá trị hợp đồng là
4.486 tỷ đồng (tăng trưởng 104%)
• Giả định tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ tăng nhẹ lên 42,5% từ 42%; do đó lợi nhuận gộp đạt 1.370 tỷ đồng (tăng trưởng 30%).
• Lợi nhuận tài chính thuần giảm còn 28,7 tỷ đồng (giảm 60% so với năm 2016) do không còn khoản thu nhập tài chính không thường xuyên trong khi chi phí lãi vay tăng. Chi phí quản lý và bán hàng sẽ tăng lên 512 tỷ đồng (tăng 25% so với năm 2016) do doanh thu tăng
• Ước tính lợi nhuận từ công ty liên kết tăng 43% lên 103 tỷ đồng, chủ yếu từ LDG (DXG nắm 41,3% cổ phần LDG).
Tiếp tục đanh giá khả quan.
( Không kiến nghị mọi người mua bán)