FPT-Cổ phiếu mạnh của Bluechip

CÔNG TY CỔ PHẦN FPT - FPT
1. Lĩnh vực hoat động kinh doanh
• Công nghệ : Gồm 3 mảng chính là phát triển phần mềm,tích hợp hệ thống và dịch vụ công nghệ thông tin
• Viễn thông : Gồm 2 mảng chính là dịch vụ viễn thông và nội dung số
• Giáo dục
• FPT là doanh nghiệp thuộc top 3 doanh nghiệp có thị phần lớn nhất trên thị trường Internet băng thông rộng của Việt Nam và doanh thu từ thị trường quốc tế của FPT đạt tăng trưởng kép hàng năm lên đến 20% trong vòng 3 năm qua
2. Kết quả kinh doanh
Biên lợi nhuận trước thuế của FPT được cải thiện nhẹ chủ yếu nhờ biên LNTT mảng viễn thông tăng. Mảng công nghệ tiếp tục đóng góp chính vào KQKD của FPT năm 2021 khi chiếm tới 58% vào tổng doanh thu và 44% vào LNTT.
Thị trường nước ngoài tăng mạnh tại Mỹ, châu Âu và APAC đã đánh dấu sự hồi phục của nền kinh tế khi cả năm 2021 FPT đã trúng thấu 19 dự án tư vấn công nghệ với quy mô trên 5 triệu USD doanh thu.
- Về mảng giáo dục, đầu tư, doanh thu tăng trưởng mạnh 43% yoy và dự kiến sẽ tiếp tục tăng 30% năm 2022 khi FPT đang mở rộng đầu tư hệ thống giáo dục bậc phổ thông tại các tỉnh thành.

Doanh thu quý 4/2021 đạt 10700 tỷ ghi nhận mức tăng 23,51% YoY, biên gộp duy trì mức tăng trưởng 38,25% lợi nhuận sau thuế đạt 1300 tỷ tăng 32,42% YoY


3. Câu chuyện đầu tư
*Tăng trưởng nhờ ngành CNTT và trọng tâm của ngành viễn thông là triển khai 5G
• Quy mô giá trị hợp đồng lớn hơn và các dịch vụ giá trị gia tăng cao hơn sẽ là hai yếu tố chính giúp cải thiện biên LNTT cho mảng dịch vụ CNTT thuê ngoài.


• Số lượng hợp đồng có quy mô lớn ( trên 5 triệu USD ) tăng 167% trong 9 tháng 2021


• Công nghệ : Nhu cầu chuyển đổi số (DX) và Xuất khẩu phần mềm ( SO).. ,FPT sẽ tập trung phát triển các sản phẩm Made by-FPT,ứng dụng AI mạnh mẽ hướng tới tệp khách hàng doanh nghiệp,tài chính,ngân hàng,sản xuất,bất động sản và khối hành chính công mục tiêu sau 3 năm hoàn thiện bộ giải pháp cho doanh nghiệp với 80% của FPT và 20% của nước ngoài. Trong năm 2021, FPT đã kí thỏa thuận hợp tác khung với 19 tỉnh trong 40 tỉnh được tiếp cận để thực hiện chuyển đổi số cùng với các hợp đồng lớn với các doanh nghiệp uy tín như Đất Xanh, Thaco, Stavian. FPT tiếp tục tập trung vào thị trường Mỹ để phát triển mảng XKPM
• Mảng dịch vụ,viễn thông : Câu chuyện trái chiều đối với mảng Băng thông rộng (broadband) và mảng Pay TV. Đối với mảng broadband, FPT kì vọng chỉ tăng trưởng thuê bao khoảng 15% do độ phủ internet/hộ gia đình ở Việt Nam đã ở mức cao là 60%. Bên cạnh đó biên lợi nhuận mảng này cũng sẽ thấp dần do các thuê bao mới áp dụng giá cước thấp ở các tỉnh. Trong khi đó, mảng PayTV kì vọng tăng trưởng trên 20% trong các năm tới dựa trên nhu cầu truyền hình số tăng cao tại các hộ gia đình, đặc biệt từ các gia đình trẻ.
• Mảng giáo dục : Năm 2021, chỉ tiêu tuyển sinh mới của FPT tăng mạnh trên 50%, riêng khối Đại học tăng 70%; (2) FPT đẩy mạnh mở rộng hệ thống giáo dục. Trong năm 2021, FPT đã kí ghi nhớ với 20 tỉnh để mở trường cấp 1-2-3 tại địa phương.

• FPT đặt mục tiêu tăng trưởng lần lượt là 35%-37%, 33% và 25%-27% YoY cho các thị trường Châu Á Thái Bình Dương, Mỹ và EU. Trong khi đó, ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng tại thị trường Nhật Bản sẽ tăng lên 19% vào năm 2022 từ mức trung bình 1 chữ số trong năm 2021, vốn bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá của đồng JPY so với VND.
• Lợi nhuận từ công ty con : FRT ghi nhận doanh thu trong Q4/2021 đạt 8,527 tỷ đồng, tăng 116% YoY, LNTT đạt 417 tỷ, gấp 39.4 lần cùng kỳ 2020. Lũy kế cả năm 2021, FRT ghi nhận doanh thu 22,620 tỷ, tăng 53% YoY, LNTT đạt 554 tỷ đồng, gấp 19.5 lần cùng kỳ. Như vậy, FRT đã hoàn thành 138% kế hoạch doanh thu và 462% kế hoạch lợi nhuận. • Doanh thu Q4/2021 của FRT tăng mạnh nhờ 1) doanh thu mảng điện thoại, laptop cao gấp 8 lần cùng kỳ nhờ nhu cầu các sản phẩm này hồi phục mạnh sau dịch và nhu cầu học tập và làm việc online tăng cao; 2) chuỗi nhà thuốc Long Châu tiếp tục ghi nhận doanh thu tăng mạnh, gấp 3.9 lần cùng kỳ. FRT cho biết chuỗi nhà thuốc Long Châu có lãi nhẹ trong Q4/2021 từ mức lỗ cùng kỳ 2020. FRT tiếp tục mở mới các cửa hàng Long Châu, tính đến cuối Q3, số nhà thuốc Long Châu đạt 400 cửa hàng (+30% QoQ) và số cửa hàng FPT Shop đạt 647 cửa hàng (+2.7% QoQ). Biên lợi nhuận gộp Q4/2021 đạt 5.60%, cải thiện mạnh so với 3.64% cùng kỳ.
• Theo như báo cáo của Tập đoàn, FPT thay đổi nhân sự HĐQT, tuy vậy vẫn sẽ tiếp tục theo đuổi mục tiêu dài hạn là trở thành doanh nghiệp kỹ thuật số và đứng trong top 50 nhà cung cấp giải pháp và dịch vụ DX hàng đầu thế giới vào năm 2030.
• Khi đánh giá và phân tích giá cổ phiếu FPT 10 trong năm gần đây, người ta có thể dễ dàng nhận thấy giá trị cổ phiếu của họ vẫn liên tục tạo các đỉnh mới theo thời gian. Tuy nhiên, tốc độ và biên độ tăng trưởng khá đều và có phần “khiêm tốn” so với tầm vóc của một tập đoàn công nghệ hàng đầu Việt Nam.
• Trong năm 2022, FPT đặt mục tiêu doanh thu tăng 19% lên 42.420 tỷ đồng, trong đó doanh thu mảng công nghệ đạt 24.900 tỷ đồng, tăng 21,1%; doanh thu viễn thông đạt 14.560 tỷ đồng, tăng 14,8% và doanh thu giáo dục, đầu tư và khác đạt 2.960 tỷ đồng, tăng 32,5%. Kết quả, FPT dự kiến lãi trước thuế 7.618 tỷ đồng, tăng trưởng 20,2%.
• Với những thuận lợi khi sở hữu mũi nhọn CNTT, chuyển đổi số, chiến lược mà tập đoàn này lựa chọn có phần khác biệt khi nhấn mạnh vào yếu tố bền vững dài hạn. Và việc thay đổi nhân sự trong HĐQT của doanh nghiệp thời điểm này, có thể sẽ chỉ mang tính chất tìm kiếm những động lực tăng trưởng mới mà không thay đổi về cơ bản định hướng chiến lược lâu dài.
*Điểm nhấn kĩ thuật
Kết thúc phiên giao dịch 22/3/2022, FPT có phiên tăng điểm xác định vượt qua đường xu hướng giảm và đóng cửa nằm trên đường xu hướng.Đường chỉ báo MACD cũng báo hiệu một xu hướng tăng mới.
Hiện tại FPT dạng mô hình cốc tay cầm và khối lượng nhỏ,cạn kiệt
Khuyến nghị : Mua quanh giá 95-95,5, target cổ phiếu có thể đạt được 140-145, stoploss khi thủng 91-92