GEX - siêu sóng của năm 2022

1.Tóm tắt kết quả kinh doanh 2016-2021:



2.Điểm nhấn đầu tư:

-GEX đứng đầu thị phần với 20 năm kinh nghiệm hoạt động mảng thiết bị điện trong đó có Cadivi hiện tại có 3 nhà máy nằm tại 3 miền Bắc-Trung-Nam với công suất sản xuất đạt 60.000 tấn đồng/năm, 40.000 tấn nhôm/năm và 20.000 tấn hạt nhựa PVC, chiếm gần 70% cơ cấu doanh thu.

-Triển vọng đầu tư của GEX trong năm 2022 là đột biến doanh thu từ 5 nhà máy điện gió, trong đó 5 nhà máy được hoàn thành trong năm 2021 được ưu đãi giá fit 1.927 đồng với công suất hoạt động tối đa 30% tức 8h/ngày với doanh thu kỳ vọng 774 tỷ, lợi nhuận kỳ vọng đạt 425 tỷ đồng.

Dự án

Công suất (kW)

Đơn giá (VND)

Doanh thu full cs

Công suất dự kiến 25%

GELEX 1 (Ninh Thuận)

29400

1927

496.287.288.000

165.429.096.000

GELEX 2 (Ninh Thuận)

29400

1927

496.287.288.000

165.429.096.000

GELEX 3 (Ninh Thuận)

29400

1927

496.287.288.000

165.429.096.000

Hướng Phùng 2 (Quảng Trị)

20000

1927

337.610.400.000

112.536.800.000

Hướng phùng 3 (Quảng Trị)

29400

1927

496.287.288.000

165.429.096.000

Tổng



2.322.759.552.000

774.253.184.000

Biên lợi nhuận



55%

55%

Lợi nhuận



1.277.517.753.600

425.839.251.200


-Mảng KCN diện tích đất thương phẩm còn hơn 896 hta và 5 dư án đang triển khai VGC có thể có thể cho thuê trong nhiều năm nữa không sợ full quỹ đất. Ngoài ra VGC còn có hơn 294 ha đất kcn đã đầu tư hạ tầng trong đó 68 ha đã sẵn sàng cho thuê, diện tich còn lại đang trong quá trình xây lắp.

Tên dự án

Vị trí

Tổng (ha)

Thương phẩm (ha)

Tỷ lệ lắp đầy 2021

Dư địa (ha)

Tiên Sơn

Bắc Ninh

332

256

93%

17,92

Yên Phong 1

Bắc Ninh

345

270

95%

13,5

Yên Phong MR

Bắc Ninh

314

213

61%

83,07

Yên Phong IIC

Bắc Ninh

221

141

25%

105,75

Hải Yên

Quảng Ninh

182

120

72%

33,6

Đồng Văn

Hà Nam

314

228

62%

86,64

Phú Hà

Phú Thọ

356

258

37%

162,54

Đông Mai

Quảng Ninh

160

112

95%

5,6

Tiền Hải

Thái Bình

294

330

47%

174,9

Phong Điền

Huế

284

77

19%

62,37

Yên Mỹ

Hưng Yên

280

204

26%

150,96

Thuận Thành

Bắc Ninh

250

177

-

-

Đông Mai mở rộng


145

-

-

-

Tiền Hải mở rộng


329

-

-

-

Phù Hà mở rộng


100

-

-

-

kcn- nhà ở- dv Yên Bái


496

-

-

-

ĐẤT CN ĐẦU TƯ HẠ TẦNG


294

68

-

-



2454

896,85

37%


3.Định giá:

GEX đang sở hữu 50.2% VGC mà VGC đạt kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2022 là 1.700 tỷ thì ước tầm 1.360 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (LNST) (Ban lãnh đạo đặt kế hoạch và tỷ lệ hoàn thành kế hoạch cao) -> GEX sẽ thêm thêm được tầm 680 tỷ đồng. Giả sử năm 2022 LNST công ty mẹ đạt như năm rồi tầm 1.000 tỷ + thêm LN đột biến 425+680 tỷ thì tổng năm nay ước tính LNST tầm 2.100 tỷ thì EPS forward đạt 2.470 đồng thì giá kỳ vọng 61.800 đồng/cp -> khuyến nghị mua kỳ vọng tỷ suất lợi nhuận 54.5%.

Sáng mai có giá đỏ múc ngay và luôn đón siêu sóng của năm 2022 mang tên GEX.