Giao dịch của BVH hôm nay???

Lệnh ATC, ATO giờ được Ưu tiên trước sau đó mới đến lệnh LO, MP....

BVH: Phí bảo hiểm thuần quý 1 đạt 4,97 nghìn tỷ đồng

Phí bảo hiểm thuần quý 1/2017 của Tập đoàn Bảo Việt (BVH) đạt 4,97 nghìn tỷ đồng, +25% so với cùng kỳ năm ngoái (YoY). Dự báo của chúng tôi cho năm 2017 là 22,9 nghìn tỷ đồng (+22,8% YoY).

Thu nhập tài chính là 1.379,2 tỷ đồng, +30% YoY, nhờ mức tăng 176% của lợi nhuận mảng chứng khoán đầu tư. Dự báo thu nhập tài chính của chúng tôi năm 2017 là 5,7 nghìn tỷ đồng (+23,2%).

Thu nhập thuần quý 1 là 371,9 tỷ đồng, -3% YoY. Dự báo cả năm của chúng tôi cho năm 2017 là 1,7 nghìn tỷ đồng (22,5%). Do đó, Thu nhập thuần quý 1 tương ứng với 22,5% dự báo cả năm

Tỷ lệ thất thoát của BVH tăng từ 35% năm 2016 đạt 47% (bao gồm dự trữ phí bồi thường) trong quý 1/2017. Diễn biến này là do phí bồi thường cho bảo hiểm trực tiếp tăng mạnh với tốc độ cao hơn phí bảo hiểm ròng, là yếu tố dẫn dắt chính tỷ lệ thất thoát. Tỷ lệ thất thoát của BVH thấp hơn nhẹ so với các công ty cùng ngành trong các thị trường mới nổi & cận biên, cũng như phát triển (60%).

BVH: Phí bảo hiểm tăng mạnh; dự phòng bồi thường ảnh hưởng đến lợi nhuận



Tập đoàn Bảo Việt (BVH) vừa công bố KQLN Quý 1/2017, nhìn chung phù hợp với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi sẽ công bố báo cáo cập nhật chi tiết trong thời gian tới nhưng sẽ không điều chỉnh đáng kể giá mục tiêu. Vì vậy, chúng tôi giữ khuyến nghị hiện nay KÉM KHẢ QUAN dành cho cổ phiếu công ty.

Một số nội dung chính về KQLN Quý 1/2017:

1. Phí bảo hiểm gộp (nhân thọ và phi nhân thọ) tăng mạnh 27% trong khi phí bảo hiểm thuần tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái. Bảo hiểm nhân thọ tiếp tục là trụ cột thúc đẩy tăng trưởng. Con số này cao hơn 280 điểm cơ bản so với ước tính của chúng tôi.

2. Thu nhập tài chính tăng 30% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với ước tính của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng thu nhập từ đầu tư tài chính sẽ đạt tăng trưởng kép hàng năm 21% từ 2016- 2019 nhưng trái phiếu Chính phủ kỳ hạn dài có lợi suất giảm trong ngắn hạn và một phần danh mục nợ cũ đáo hạn nhiều khả năng sẽ kéo theo rủi ro giảm đối với lợi nhuận 12-24 tháng tới.

3. Dự phòng bồi thường tăng 34% vì một số yếu tố về hoạt động và quản lý, do hướng dẫn mới đối với dự phòng cho dự trữ toán học. Thu nhập thuần thấp hơn 4,7% so với ước tính của chúng tôi là 390 tỷ VND.