GIL cổ phiếu thách thức thị trường và thời cơ

Nay NN bán thì bên mua đã biết trước rồi nên mới đặt lệnh mua chờ sẵn thế.

Đang đợi bác cá vào để úp sọt đây . Hiếm có cơ hội quăng trúng bác hehe. Cuối tuần vui vẻ .

hàng ngày theo dõi vài mã, khỏe yếu thế nào sau vài tuần rồi mới tính, còn tiền, thì có lẽ sẽ chờ và chọn BSI thôi ...bọn nó đánh sóng ngành, ....

May cho bác đấy .

GIL nay xây nền 44 quá chắc. 50 ko còn xa...

Hàng dệt may là HÀNG LỞM hết bạn 123 TTT nhỉ. Chứ ý bơm thổi

Tng từ 12.4 lên 17, Tcm từ 22.x lên 29.x nếu ai ko chót thù trách mình thôi bác ạ. Tôi đang canh Tng 13.x, Tcm 23-25 đây. Riêng GIL bác canh giá tốt thì ok đi, cầm 3 tháng nữa lên 50-60 nhé ....

Cứ theo dòng tiền mà chơi thôi, GIL tốt nhưng tiền ko vào cũng khó tăng

Không khuyến nghị vào giá này, chỉ nên vào khi giá 60 đổ lên. Vẻ đẹp của những con sóng ngầm.

GIL
Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh

Bình Thanh Import – Export Production & Trade JSC


- Niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh
- Địa chỉ: 334A Phan Văn Trị, P.11, quận Bình Thạnh, Tp.HCM
- Website: http://www.gilimex.com
- Điện thoại (84.28) 3516 2288










I. Thông tin chung:
- Tên Công ty: Công ty Cổ phần Sản xuất Kinh doanh Xuất nhập khẩu Bình Thạnh
- Thời gian hoạt động: 37 năm
- Vốn điều lệ: 139.245.880.000 đồng
- Ngành nghề: sản xuất và xuất khẩu hàng gia dụng
- Sản phẩm chính: các sản phẩm từ vải, ba lô, túi sách…
- Nguyên vật liệu chính: vải, vải kết hợp nhựa và kim loại gia dụng
- Số lượng lao động: 2.800 nhân công
- Cơ cấu cổ đông: cổ đông lớn nắm giữ gần 30% và cũng đồng thời là Ban lãnh đạo. Ban lãnh đạo chuyên tâm công việc, nắm giữ cổ phiếu dài hạn, ít biến động và luôn quan tâm và đảm bảo giá trị cổ phần.
- Khối lượng nhà đầu tư nước ngoài còn được phép mua (Room) còn 5.549.000 cổ phần.
- Khách hàng lớn:
Tập đoàn IKEA:
Các sản phẩm của GIL đã chinh phục được khách hàng khó tính là IKEA (tập đoàn hàng đầu thế giới về cung cấp đồ gia dụng).
IKEA là một công ty quốc tế chuyên thiết kế đồ nội thất bán lắp ráp, thiết bị và phụ kiện nhà. Và hơn hết, đây là tập đoàn bán lẻ đồ nội thất lớn nhất thế giới được thành lập năm 1943 tại Thụy Điển. Đến nay, IKEA có gần 400 cửa hàng tại 43 Quốc gia và trở thành tập đoàn bán lẻ đồ nội thất lớn nhất thế giới.

Amazon Robotics, LLC:
Tiếp nối IEKA, GIL tiếp tục chinh phục được một khách hàng lớn là Amazon Robotics, LLC. Đây là một công ty thuộc Amazon, hai bên chính thức bắt đầu hợp tác và cung cấp sản phẩm từ năm 2016.
Trong tháng 3/2018, Amazon sẽ chính thức gia nhập thị trường Việt Nam và một trong những bước đi đầu tiên của doanh nghiệp này là hướng tới các doanh nghiệp xuất nhập khẩu nhỏ và vừa. Amazon sẽ khởi động một chương trình hợp tác cùng Hiệp hội thương mại điện tử để hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ và vừa Việt Nam. Thông qua chương trình này, các doanh nghiệp Việt Nam có thể nắm rõ cách thức để đưa hàng hóa của mình bán trên Amazon, xuất khẩu sang các thị trường quốc tế.
Về cơ cấu khách hàng của GIL hiện nay đến từ IKEA (40%), Amazon (40%) và 20% từ các khách hàng khác.
II. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh
- Dây chuyền May: Tính đến 31/12/2016, GIL có 95 dây chuyền, tăng 43 dây chuyền tương đương 83% so cuối năm 2015. Hết năm 2017 có 110 dây chuyền may.
- Nhà máy chiếu sáng: công suất liên tục tăng, đã tăng 8.000 chao đèn/ngày lên 15.000 chao đén/ngày và 700 sản phẩm đèn/ngày lên 1.100 đèn/ngày, tính đến 31/12/2016 có 4 dây chuyền sản xuất.
- Nhà máy kim loại: phục vụ nội bộ, khép kín, tạo lợi nhuận gia tăng, GIL không phải đi nhập ngoài.
- GIL đã áp dụng thành công mô hình LEAN vào sản xuất giúp cho giảm chi phí, tang năng suất làm kết quả kinh doanh tăng trưởng hàng năm.
- Do đơn hàng liên tục tăng từ năm 2017, GIL đã nghiên cứu xây dựng nhà máy mới tại thành phố Vũng Tầu, Tp.HCM
- Từ giữa năm 2016, nhằm nâng công suất phục vụ nhu cầu đơn hàng ngày càng tăng của đối tác ngoại và đây cũng là một trong những mục tiêu dài hạn của GIL, GIL đã chính thức trở thành cổ đông chiến lược với Công ty cổ phần Dệt may Gia Định với tỷ lệ sở hữu 25%, đẩy mạnh tăng cường đầu tư hợp tác và tiềm năng sẵn có của ngành dệt may từ năm 2017.
Bảng kết quả hoạt động hợp nhất trong 4 năm gần nhất:
Khoản mục 2014 2015 2016 2017
Hoạt động kinh doanh
(đơn vị triệu đồng) Tiền và tương đương tiền 266,707 264,084 146,257 204,332
Doanh thu thuần 1,108,271 1,079,255 1,290,633 2,169,778
Giá vốn 925,009 884,631 1,021,118 1,816,403
Lợi nhuận gộp 183,261 194,623 269,515 353,375
Biên lợi nhuận gộp 16.54% 18.03% 20.88% 16.29%
Lợi nhuân sau thuế 48,058 65,514 93,339 141,287

Tải sản
(đơn vị triệu đồng) Tổng tài sản 931,642 927,437 1,090,998 1,485,002
Hàng tốn kho 253,296 282,552 427,043 397,624
Nợ ngắn hạn 372,533 395,324 447,947 543,834
Nguồn vốn chủ sở hữu 378,799 391,496 451,570 557,585

Vốn và cổ phần Vốn điều lệ (triệu đồng) 139,245 139,245 139,245 139,245
Giá trị sổ sách 36,334 30,692 34,648 42,796
Giá trị thị trường 23,660 31,740 42,730 35,000
Chỉ số EPS 4,610 5,136 7,162 10,844
Chỉ số PE 5.13 6.18 5.97 3.23
Chỉ số ROA 7.05% 9.25% 10.97%
Chỉ số ROE 17.01% 22.14% 28%
Cổ tức tiền mặt 100% 25% 25% 25%
- Vốn điều lệ không đổi trong nhiều năm qua, từ năm 2018 trở đi, do nhu cầu mở rộng quy mô nhằm đáp ứng lượng đơn đặt hàng tăng nhanh và chuẩn bị cho hiệp định CPTPP có hiệu lực từ năm 2019, GIL có kế hoạch tang vốn điều lệ nhưng vẫn giữ nguyên cổ tức tiêng mặt.
- Doanh thu và lợi nhuận sau thuế bình quân tăng tương ứng 28,3% và 43,3% trong 3 năm gần nhất. Đặc biệt lợi nhuận sau thuế tăng đến hơn 51% trong năm 2017.
- Tổng tài sản và Nguồn vốn chủ sở hữu tăng hàng năm, bình quân 17,7% và 14% trong 3 năm gần nhất và tăng mạnh từ năm 2017.
- Hàng tồn kho: được duy trì ở mức bình quân 340 tỷ, trong khi doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng mạnh, cho thấy GIL quản trị hàng tồn kho rất tốt, Hàng sản xuất ra được tiêu thụ nhanh và hầu như không có khoản mục dự phòng giảm giá hàng tồn kho.
- Nợ ngắn hạn: luôn duy trì mức ổn định 380 đến 550 tỷ mặc dù doanh thu tăng mạnh, Công ty đã sử dụng vốn và quản trị vốn rất tốt.
- Giá trị sổ sách cao so với thị giá: đạt mức 42.800 đồng/cổ phần vào cuối năm 2017, trong khi thị giá 35.000 đồng/cổ phiếu
- Chỉ số EPS: tăng nhanh, bình quân 34% trong ba năm gần nhất và tăng mạnh hơn 51% vào năm 2017, cho thấy cùng tốc độ tăng trưởng với lợi nhuận.
- Chỉ số PE: chỉ số PE bình quân ngành đạt 6 lần, PE của GIL đạt 3,2 lần vào cuối năm 2017 nên tiềm năng tăng giá còn cao.
- Chỉ số ROA khá cao so với lãi suất ngân hàng và tăng nhanh qua các năm, năm 2017 tăng 55,6% so với năm 2017.
- Chỉ số ROE ở mức rất cao trong nhiều năm, càng cho thấy GIL sử dụng rất hiệu quả vốn của cổ đông, năm 2017 đạt 28% cao gấp 4 đến 5 lần lãi suất ngân hàng.
- Cổ tức tiền mặt: GIL là một trong số ít những doanh nghiệp có lịch sử trả cổ tức bằng tiền mặt đều đặn và tốt nhất thị trường.

III. Kỳ vọng tăng trưởng tương lai
1. Cổ tức tiền mặt 25%
2. Tăng vốn điều lệ từ 139 lên 450 tỷ
- Dự kiến Phát hành cổ phần cho các đối tượng, bao gồm thưởng và bán cổ đông hiện hữu, bán cổ đông chiến lược
- Mục đích: mở rộng sản xuất và đầu tư khai thác bất động sản
Gil phải tăng công xuất nhà máy để đáp ứng các đơn hàng của các khách hàng lớn, nên doanh thu 2017 của Gil đã tăng trưởng 100% so với năm 2015 và lợi nhuận cũng tăng trưởng tương ứng.
Kế hoạch phát triển mở rộng giai đoạn 2018 – 2020 thêm nhà máy, tăng năng suất, đón những thị trường mới.
3. Đơn hàng liên tục tăng: GIL có giải trình hàng quí năm, là nguyên nhân chính làm tăng doanh thu và lợi nhuận
4. Kinh Doanh bất động sản: GIL có các BĐS là các nhà máy, trụ sở văn phòng đã, đang và sẽ tiếp tục khai thác.
5. Kim loại gia dụng: tiếp tục đạt hiệu quả cao, góp phần lớn vào chuỗi sản xuất khép kín, làm giảm chi phí và tăng lợi nhuận
6. Hiệp định CPTPP:
Hiệp định Đối tác toàn diện và tiến bộ xuyên Thái Bình Dương (CPTPP) đã chính thức được thông qua và dệt may được đánh giá là ngành hưởng lợi nhiều nhất. Sau khi CPTPP có hiệu lực, nhiều nước lớn như Anh, Đức đang muốn tham gia, Mỹ cũng muốn đàm phán quay lại thì đây là điều vô cùng thuận lợi cho GIL.
CPTPP có thể sẽ mở ra cơ hội tiếp cận các thị trường mới nhiều tiềm năng cho GIL như Mexico, Canada hay Australia. Sản phẩm GIL đã được chứng minh qua các khách hàng lớn IKEA, Amazon… hay được các thị trường Mỹ, Nhật chấp nhận. Hiệp định này có hiệu lực từ năm 2019 và từ nay tới đó là quãng thời gian các doanh nghiệp dệt may trong nước chuẩn bị các khâu từ sản xuất đến tiếp cận thị trường, sẵn sàng cho việc tiếp nhận các cơ hội từ CPTPP.
Riêng ba nước Canada, Australia và Mexico có tổng dung lượng thị trường hàng may mặc tới 22 tỷ USD (tương đối lớn khi so với kim ngạch xuất khẩu hàng may mặc Việt Nam khoảng 30 tỷ USD trong năm 2017).
Việc GIL ngày càng đầu tư vào sản xuất, tạo quy trình khép kín trong khi có thêm lợi thế là nguyên vật liệu rẻ đi nhờ CPTPP sẽ cắt giảm các chi phí, phát triển Giditexco…thì là điều kiện rất tốt cho GIL tăng trưởng.
7. Thị trường da giầy túi xách
Tăng kim ngạch xuất khẩu
Hiệp định Thương mại tự do Việt Nam-EU (EVFTA) dự kiến sẽ được ký kết vào giữa năm 2018. So với đối thủ cạnh tranh lớn nhất là Trung Quốc, sản phẩm giày, dép của Việt Nam sẽ được hưởng chênh lệch thuế từ 3,5-4,2% khi xuất khẩu vào EU tạo lợi thế cạnh tranh rất lớn. Khi EVFTA có hiệu lực, thuế suất giảm về 0%, đặc biệt là mức thuế sản phẩm chủ lực giày thể thao, chiếm tới 2/3 tổng lượng giày xuất khẩu vào EU sẽ giảm ngay chứ không chịu mức bảo hộ 7 năm như giày da.
Tương tự, mặt hàng túi xách không bảo hộ nên thuế suất cũng sẽ về 0%. Quy tắc xuất xứ áp dụng như GSP (Chế độ ưu đãi thuế quan phổ cập) nên khá thuận lợi.
Hiệp hội Da - Giày - Túi xách Việt Nam (Lefaso) tổ chức hội nghị triển khai nhiệm vụ năm 2018. toàn ngành đặt mục tiêu kim ngạch xuất khẩu đạt từ 19,5 – 20 tỷ USD, tăng 10% so với năm 2017; sản xuất công nghiệp da giày tăng 5% so với năm 2017; tỷ lệ nội địa hóa sản phẩm da giày đạt 55%. Xuất khẩu giày dép tiếp tục đứng thứ 4 và túi-cặp đứng thứ 10 trong TOP 10 mặt hàng xuất khẩu chủ lực của Việt Nam.

8. Cổ đông chiến lược CTCP May Gia Định (Giditexco)
Giditexco có 2 công ty con, gồm Công ty TNHH MTV Dệt Sài Gòn (vốn điều lệ 89 tỷ đồng, Giditexco sở hữu 100% vốn) chuyên sản xuất dệt (nhuộm) vải kate, vải tuyn và CTCP Giày da May mặc xuất khẩu Legamex (Giditexco nắm 51% cổ phần), chuyên sản xuất hàng may mặc với thương hiệu thời trang LegaFashion.
Giditexco còn có 1 công ty liên doanh là Dệt Sài Gòn – Joubo TNHH, chuyên sản xuất sợi OE, nhuộm và dệt vải jean và 11 công ty liên kết là các công ty dệt may gia công và công nghiệp hỗ trợ.
Thị trường xuất khẩu chính của Giditexco là Nhật Bản, chiếm hơn 50% tổng giá trị xuất khẩu và thị trường Mỹ, chiếm gần 45% giá trị xuất khẩu .
Giditexco có lợi thế BĐS và CPTPP khi Nhật bản nằm trong 11 quốc gia tham gia Hiệp định CpTPP

9. Vốn hóa thấp: vốn hóa thị trường đạt gần 500 tỷ vào cuối năm 2017, được xem là thấp so với tài sản, hệ thống kinh doanh và thị trường GIL đang sở hữu.
10. Tái cấu trúc xong:
Có 02 vấn đề lớn của GIL trong năm 2016 là:
- GIL bằng sự ra đi của nhóm cổ đông CTCP Chứng khoán Sài Gòn - SSI: quỹ đầu tư SSIAM đã thoát toàn bộ hơn 1.6 triệu cổ phiếu, tương đương gần 12% vốn trong quý 3/2016. SSI cũng đã liên tục giảm tỷ lệ sở hữu trong thời gian này từ trên 18% về hơn 3% vào cuối năm 2016 và hiện đã không còn nằm trong danh sách cổ đông lớn của GIL. Công ty TNHH MTV Nguyễn Sài Gòn cũng giảm sở hữu từ 4.678% xuống chỉ còn 2.518%. Cá nhân bà Lê Thị Lệ Hằng, người có liên quan SSI cũng đã giảm mạnh tỷ lệ sở hữu.
- Tình hình kinh doanh cũng gặp khó khăn, GIL có kết quả kinh doanh quí 4/2016 lỗ do giá nguyên vật liệu tăng và chủ yếu đến từ khoản lỗ tài chính từ việc thanh lý các khoản đầu tư. Kết thúc năm, hoạt động kinh doanh chính vẫn tăng trưởng mạnh.
Từ cuối 2017 cho đến nay, đơn hàng tăng liên tục tăng mạnh, kéo doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh, GIL đã khắc phục được mọi khó khăn trong hoạt động cũng như Nhân sự để tạo đà phát triển cho cơ hội lớn trong giai đoạn tới.