GMD - Tập trung vào kinh doanh cốt lõi

Xin phép Mod, em mới tham gia thị trường, tuy nhiên, với kiến thức đã học, cũng muốn tạo ra một nick để có thể trình bày các quan điểm, góp nhặt chút thông tin để học hỏi kinh nghiệm, xin ý kiến góp ý của các anh chị gạo cội tại Diễn đàn.
Hôm nay em nói về GMD, nếu xét mảng kinh doanh cốt lõi của GMD thì tập trung vào 2 mảng là Cảng biển và Logistic
1. Cảng biển:
Về tiến độ đầu tư cảng Nam Đình Vũ tại khu vực Hải Phòng, tiến độ sẽ được Gemadept đẩy nhanh hoàn thành giai đoạn 1 trong năm 2017, thay cho dự kiến ban đầu là tháng 1/2018. Tổng mức đầu tư giai đoạn 1 khoảng 75 triệu USD, công suất 600.000 Teu/năm, Gemadept đã thu xếp xong vốn cho giai đoạn 1 của dự án. Việc đầu tư thêm cảng Nam Đình Vũ một mặt giải quyết vấn đề hai cảng Nam Hải và Nam Hải - Đình Vũ đã hoạt động hết công suất, mặt khác nhằm đón đầu xu hướng nguồn hàng các cảng phía trong phải san sẻ bớt thị phần cho các cảng bên ngoài khi cầu Bạch Đằng hoàn thành.
Sau khi cảng Nam Đình Vũ đi vào hoạt động, tổng công suất khai thác cảng của Gemadept tại khu vực Hải Phòng sẽ lên tới 1,25 triệu Teu, gấp gần 2 lần so với hiện tại.
Tại khu vực phía Nam, ngoài kế hoạch nâng gấp đôi công suất ICD Bình Dương, việc tái khởi động lại cảng Gemalink là dự án trọng điểm của Gemadept tới 2019. Cơ sở để Gemadept tiếp tục triển khai dự án này xuất phát từ các cảng lân cận như TCIT-TCCT đạt hiệu suất khai thác lên tới 80%, cùng với đó đối tác CMA cam kết đảm bảo nguồn hàng khoảng 50-60%
( nguồn từ báo cáo của BVSC)
2. Logistic
Xét về tính hiệu quả, biên lợi nhuận mảng logistic đang được cải thiện do Gemadept đi vào khai thác dịch vụ theo chiều sâu, mang lại nhiều giá trị gia tăng cho khách hàng và tham gia vào các lĩnh vực có biên lợi nhuận tốt hơn.
Theo định hướng, GMD sẽ tìm đối tác để thoái dự án cao su, mặc dù dự án chỉ mới được trồng 1/3 diện tích
3. Điểm trừ của GMD hiện tại là việc pha loãng cổ phiếu từ Trái phiếu chuyển đổi
Tuy nhiên đây là nguồn vốn hỗ trợ hoạt động của GMD khi đầu tư vào cảng Nam Hải - Đình Vũ.
4. Khuyến nghị:
Với diễn biến giao dịch của thị trường tại thời điểm hiện tại, GMD sẽ có những phiên giảm do áp lực lo sợ về pha loãng cổ phiếu từ Trái phiếu chuyển đổi, từ diễn biến của thị trường đang tạo vùng đỉnh.
Với các nhà đầu tư giá trị có thể xem xét vùng mua: 29-30
Vùng cutloss sẽ là 27.1