----Hai hàng khủng OTO ----HAX----SVC-----

Tiếp nối thành công của Topic RAL:
http://f319.com/threads/co-phieu-tang-truong-bat-chap-thi-truong-dieu-chinh.937921/
Em xin giới thiệu 2 hàng khủng ngành Oto sắp tới.
Công ty Cổ phần Dịch vụ Ô tô Hàng Xanh ---HAX--
Thuế nhập khẩu ô tô từ các nước vào Việt Nam sẽ giảm dần về 0%,
(2) cơ sở hạ tầng của Việt Nam đang được cải thiện tốt hơn giúp việc di chuyển bằng ô tô tiện lợi hơn,
(3) thu nhập trung bình của người Việt Nam đang tăng,
(4) hiện tại Việt Nam mới chỉ có 2.7 triệu xe/90 triệu dân.- Số lượng xe du lịch tăng mạnh do ảnh hưởng tích cực từ việc thuế nhập khẩu ô tô các nước ASEAN giảm từ 40% xuống còn 30%. Dự kiến thuế này sẽ giảm về 0% năm 2018.
- Haxaco chính thức là Nhà phân phối đầu tiên trong số 3 Nhà phân phối ủy quyền của hãng ô tô hạng sang Mercedes Benz Việt Nam (MBV) từ 2004 và luôn được đánh giá là nhà phân phối có dịch vụ sửa chữa tốt nhất của MBV. Haxaco hiện sở hữu 4 trong tổng số 11 đại l{ Autohaus của MBV.- Mercedes Benz đã và đang trở thành thương hiệu ô tô hạng sang lớn nhất toàn cầu với ~50 thị phần, cả trên thế giới và tại Việt Nam. Lợi thế cạnh tranh chính là sản phẩm đột phá và chính sách dịch vụ hậu mãi tuyệt hảo.
- Lợi nhuận của các NPP của MBV là từ hoa hồng đại l{ tính trên từng sản phẩm và phần thưởng doanh số và chất lượng theo qu{, 6 tháng, 1 năm, trong đó tỷ lệ thưởng chất lượng ngày một chiếm tỷ trọng lớn hơn (hiện 60%).
Triển vọng doanh nghiệp:
- Hiện nay, Mercedes đang là hãng xe sang tăng trưởng tốt nhất trên thế giới. Xe Mercedes đã vượt qua BMW thành hãng xe sang có doanh số cao nhất năm 2016. Tăng trưởng của Mercedes toàn thế giới đạt 12.1% gấp đôi so với BMW và Audi (chỉ đạt lần lượt 5.8% và 5.6%). Thành công này chủ yếu đến từ chiến lược tập trung thiết kế các dòng xe C và E của hãng phù hợp với thị hiếu của người Châu Á, tại Trung Quốc, con số tăng trưởng của Mercedes còn ấn tượng hơn nữa khi đạt 33.1% trong khi Audi và BMW chỉ đạt lần lượt 5.9% và 7.4%. - Hiện tại thị trường Mercedes Việt Nam có 3 dealer chính là: Vietnamstar, Haxaco và Andu. Vietnamstar là dealer có thị phần cao nhất, tiếp theo là Haxaco (30%). Thị phần của Haxaco sẽ tiếp tục gia tăng trong thời gian tới do:
(1) Công ty trước đây chỉ hoạt động ở miền Nam hiện nay đang phát triển ra thị trường miền Bắc và miền Trung, Hax sẽ mở rộng thị trường mới qua đó gia tăng thị phần,
(2) Các Dealer đối thủ như An Du đang gặp khó khăn về quản trị, Vietnamstar đang bị đòi mặt bằng ở các showroom lớn, hiện vẫn khó khăn trong việc tìm mặt bằng mới tại khu vực trung tâm và từ cuối năm ngoái đang phải giảm tồn kho (sắp phải trả mặt bằng Autohauz 600 Phú Mỹ Hưng),
(3) Hax đang là dealer được Mercedes đánh giá cao nhất và là dealer có tốc độ mở Autohauz nhanh nhất, những năm vừa rồi tốc độ tăng trưởng của HAX thường cao hơn 20% so với tăng trưởng của toàn hãng. - Haxaco mục tiêu tăng trưởng sản lượng tiêu thụ 50%/năm đến 2018.
- Haxaco trải qua 2 năm thua lỗ 2011-2012 nhưng đã vực lại và có những bước tiến vượt bậc từ 2014-2016.- Dự báo lợi nhuận năm 2017 - 2018 là 124 và 150 tỷ, tương đương EPS 7,500 - 9,100đ.



Công ty Cổ phần Dịch vụ tổng hợp Sài Gòn (SVC)


- Savico là công ty số 1 về thị phần phân phối ô tô tại Việt Nam, với ~ 10% thị phần VAMA ( ~ 20% Toyota, 25% Ford, 20% Suzuki), xe máy (Yamaha, Suzuki, SYM).
- Thông tư 20 quy định bắt buộc phải phân phối qua đại l{ ủy quyền chính hãng đã hết hiệu lực, chưa có thông tư mới. Dự thảo đang cho phép nhập khẩu sẽ có thể có tác động tiêu cực đến thị trường, nhưng xác suất sẽ là thấp trong ngắn hạn.
- Savico tập trung vào 03 hoạt động chính: phân phối ô tô, bất động sản, đầu tư tài chính thông qua 14 công ty con và 08 công ty liên kết. SVC có 37 đại l{ phân phối ô tô, tập trung chủ yếu ở Hà Nội, TP HCM, Đà Nẵng, Cần Thơ
- Bất động sản: Savico Megamall Hà Nội, Mercure Sơn Trà - Đà Nẵng.Triển vọng doanh nghiệp:
- Do SVC phân phối chủ yếu dòng xe giá rẻ nên dự báo từ 2018 tốc độ tăng trưởng tốt do dỡ bỏ thuế ASEAN. Dự kiến tăng trưởng 20%/năm. Trong 2017 dự kiến tăng trưởng 30%.
- Trong năm 2017 SVC tiếp tục cơ cấu danh mục bất động sản. Các dự án đang dở dang gồm có:
1) Dự án 277-279 L{ Tự Trọng: Đã hoàn tất việc chuyển nhượng cho đối tác trong tháng 12/2016.
2) Dự án Hồ Tràm – Xuyên Mộc: Tiếp tục phối hợp với địa phương tiến hành đền bù, giải tỏa.
3) Dự án 104 Phổ Quang: Đang hợp tác với Công ty Novaland để phát triển dự án.
4) Dự án 66-68 NKKN: triển khai xây dựng cao ốc văn phòng vào đầu qu{ 3/2017
5) Dự án Hiệp Bình Phước - Tam Bình: khởi công qu{ 3/2017
6) DA Mercure Sơn Trà, Đà Nẵng: Đang tìm kiếm đối tác đầu tư.
7) DA xây dựng showroom Honda Nam Sông Hậu Đã hoàn tất phần xây dựng và đưa vào sử dụng từ đầu qu{ 2/2016, đang thực hiện quyết toán công trình.
8) DA xây dựng showroom Hino Vĩnh Thịnh Đã hoàn tất phần xây dựng đưa vào sử dụng từ tháng 12/2015, hoàn tất quyết toán công trình trong quý 2/2016
.- Biên ròng, ROE, ROA thấp. - Tỷ lệ nợ vay /VCSH ở mức cao, cuối 2016 đạt mức 1.12x.