[Hàng được kiểm định] Cô đặc, ăn bằng lần

Giới thiệu công ty
Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng XXX tiền thân là Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển và Xây dựng YYY được thành lập năm 2007. Hoạt động kinh doanh chính của Công ty là xây dựng các công trình dân dụng công nghiệp và giao thông...

DỰ ÁN ĐẦU TƯ TIỀM NĂNG
Dự án CT2B Cổ Nhuế Chung cư CT2 B Cổ Nhuế, Bắc Từ Liêm, Hà Nội


Dự án CT2A Cổ Nhuế Chung cư CT2 A Cổ Nhuế, Bắc Từ Liêm, Hà Nội



1. Xét về giá trị doanh nghiệp
NAV ròng của XXX hiện tại là 6,700đ/CP. Giá hiện tại 2,500-2,600đ thấp hơn gấp 2,3 lần giá trị nội tại.
Theo Warren Buffet đã từng nói: nếu bạn mua CP mà giá bạn bỏ ra mua thấp hơn ít nhất 2/3 giá trị tài sản ròng của công ty thì về dài hạn bạn không bao giờ bị thua lỗ.

Ngoài ra, tài sản của công ty còn được dựa trên 3 yếu tố (bôi đỏ) ở trên cho thấy tiềm năng tài sản ấy được quy đổi thành lợi nhuận là cực kì cao đối với những DN hoạt động kinh doanh BDS.
Có thể nói, XXX là một khoản đầu tư rất an toàn về giá trị.

2. Xét về tăng trưởng

Để khỏi mất công sức các bác tính toán, bản thân tôi đã tính toán được doanh thu còn lại của dự án CT2A tầm 329 tỷ (trong năm 2015 này chưa hoạch toán), ROS của XXX sẽ rơi vào tầm 13%. Do đó, có thể tính đơn giản ra:
=> LNST tầm 40 tỷ riêng mảng kinh doanh BDS từ dự án CT2A (thuế TNDN của họ VCG rất thấp vì ưu đãi từ Nhà nước)
Chưa kể LN từ 2 mảng bán hàng, cung cấp dịch vụ và xây lắp đã có sự cải thiện về LN, giá vốn đã giảm đáng để dẫn đến lòi ra 19 tỷ LN trước thuế trong quý 4/2014
Hiện tại dự án CT2B cũng sắp hoàn thành xong vào 15/11/2015, do đó có thể có LN từ BDS rất khả quan hơn nữa với doanh thu tầm 600 tỷ.

Nếu chỉ tính riêng mảng LN BDS từ dự án CT2A thì 2015 XXX có EPS: 1330đ
Vốn hóa hiện tại ở thị giá 2.500đ/CP là 75 tỷ, LNST 40 tỷ là cực kì xuất sắc.
Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận là 950%, PE forward ~ 2.1

Với EPS forward 2015 của XXX là 1330đ, tỷ suất sinh lời tiềm năng thấp nhất của XXX năm 2015 là 370% thực tế bản thân đánh giá còn khả quan hơn rất nhiều, vì chưa cộng LN từ 2 mảng còn lại + LN từ dự án CT2B). XXX đáng giá ít nhất 12k/CP.

3. Phân tích kỹ thuật
Chart ngày, ADX DI + cắt lên DI-, các chỉ số EMA đã về vùng đáy, vùng giá mua cực an toàn.

Chart tuần, thanh khoản về trạng thái siêu cô đặc khoảng 30k.

Chỉ số MFI tuần về vùng thấp hơn <20, trạng thái mua bán ổn định, MACD cũng cho tín hiệu mua vào.


4. Nhược điểm:


Khoản nợ đến hạn phải trả của XXX là rất lớn nên bản thân tôi cũng từng rất e ngại. Tuy nhiên, XXX là DN Nhà nước vì thế việc gia hạn nợ là hoàn toàn có thể.

Tóm lại, tuy là một CP chống vã, xả rượu bia nhưng xét về F.A tiềm năng rất lớn, về T.A thì cực kì an toàn. Chính vì thế, đây là CP có khả năng cao mang lại lợi nhuận cực kì lớn cho số tiền bỏ ra đầu tư.

Hãy cùng giải mã XXX
(Lưu ý: Thông tin bài viết sưu tầm từ nhiều nguồn độc lập)