HDB Lợi nhuận tăng trưởng ổn định

phong_lan · 14/07/2024, 16:09

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HDB và chuyển cơ sở định giá đến giữa năm 2025 với giá mục tiêu 1 năm là 29.000 đồng/cổ phiếu - tương ứng với tiềm năng tăng giá là 22,4%, chưa bao gồm tỷ suất cổ tức là 6,3%.

Chúng tôi cho rằng tăng trưởng tín dụng ổn định (cao hơn 20%) sẽ được duy trì trong năm 2025, từ đó giúp HDB duy trì NIM.

trên 5% và giữ tỷ lệ nợ xấu trong khoảng 1,8% đến 2,0%. Theo đó, HDB có thể đạt tăng trưởng lợi nhuận tốt với ROE duy trì.

trên mức 20%. Tuy nhiên, việc tăng trưởng tín dụng nhanh đối với ngành bất động sản và các ngành nghề có liên quan cần được quản trị chặt chẽ nếu thị trường bất động sản phục hồi chậm hơn dự kiến.

Cho năm 2024, chúng tôi hạ dự báo LNTT xuống 16 nghìn tỷ đồng (-2,4% so với dự báo trước đó) do NIM dự kiến đi ngang svck ở mức 5,03% (so với 5,14% theo dự báo trước đó) chủ yếu do lãi suất tăng. Tăng trưởng tín dụng ổn định sẽ được duy trì ở mức 22,2% so với đầu năm lên 432 nghìn tỷ đồng trong năm 2024. Chúng tôi dự báo tỷ lệ nợ xấu sẽ tăng lên 1,96% vào năm 2024, đặc biệt đến từ nhóm khách hàng bán lẻ. Tăng trưởng thu nhập phí ròng dự kiến sẽ đạt 17,9% svck lên 2,6 nghìn tỷ đồng vào năm 2024 chủ yếu đến từ phí phân phối trái phiếu doanh nghiệp trong khi hoạt động bancassurance vẫn còn yếu.

Chúng tôi không loại trừ khả năng HDB tiếp tục bán cổ phiếu VJC trong năm 2024, nhưng chúng tôi dự báo lợi nhuận sẽ thấp hơn so với năm 2023. Do đó, chúng tôi ước tính tổng thu nhập từ kinh doanh ngoại hối và đầu tư chứng khoán sẽ giảm 68,3% svck đạt 562 tỷ đồng. Nhìn chung, chúng tôi dự phóng lợi nhuận trước thuế sẽ đạt 16 nghìn tỷ đồng (+23% YoY).

Cho năm 2025, chúng tôi dự báo HDB sẽ đạt mức tăng trưởng tín dụng cao hơn là 23,5% so với đầu năm lên 533,6 nghìn tỷ đồng trong khi NIM được dự báo sẽ tăng 4 điểm cơ bản svck lên 5,07%. Tỷ lệ nợ xấu dự kiến sẽ giảm xuống 1,85% trong năm 2025 với LLCR cải thiện lên 73,7%. Chúng tôi cho rằng HDB sẽ tập trung hơn vào việc thu hồi nợ lên mức 569 tỷ đồng (+21%), trong khi thu nhập từ phí dự kiến sẽ phục hồi 9,6% lên 2,7 nghìn tỷ đồng. Do đó, chúng tôi ước tính lợi nhuận trước thuế năm 2025 đạt 20 nghìn tỷ đồng (+25% svck).

Quan điểm ngắn hạn: Chúng tôi dự báo tăng trưởng tín dụng sẽ đạt ít nhất 8,3% trong tháng 5/2024. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng tỷ lệ nợ xấu có thể tăng trong Q2/2024, khiến chi phí dự phòng cao hơn. Bên cạnh đó, nếu kế hoạch nhận chuyển giao ngân hàng yếu kém được thông qua có thể giúp giá cổ phiếu HDB tăng trong ngắn hạn.

Rủi ro giảm đối với khuyến nghị:

• Tăng trưởng tín dụng thấp hơn dự kiến; và
• Tỷ lệ hình thành nợ xấu cao hơn dự kiến.
Yếu tố hỗ trợ tăng đối với khuyến nghị:
• Tăng trưởng tín dụng phục hồi mạnh;
• NIM tiếp tục cải thiện;
• Kế hoạch phát hành riêng lẻ.

T999999999 · 14/07/2024, 20:41

Chúng tôi là lái hay là được trả 2 trẹo 1 bài viết

DiemBungPhat · 14/07/2024, 21:06

T999999999 đã viết: ↑

Chúng tôi là lái hay là được trả 2 trẹo 1 bài viết
Xem tất cả

Bác bê luôn bài của bộ phận phân tích vào rồi

TatThanh86 · 14/07/2024, 22:14

Bài của SSI ngày 10/6/2024
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-106-post346891.html

phong_lan · 15/07/2024, 21:17

HDB ngon anh em nhỉ

phong_lan · 16/07/2024, 07:31

TatThanh86 đã viết: ↑

Bài của SSI ngày 10/6/2024
https://www.tinnhanhchungkhoan.vn/co-phieu-can-quan-tam-ngay-106-post346891.html
Xem tất cả

OK bro

phong_lan · 16/07/2024, 10:06

HDB ngon

phong_lan · 17/07/2024, 09:46

HDB cổ phiếu không đỉnh

phong_lan · 06/08/2024, 14:06

Chủ tịch MBBank thông tin về các khoản cho vay tại Novaland, Vingroup, Trung Nam

Lãnh đạo MBBank (MBB) thông tin, đã giảm được hàng nghìn tỷ đồng dư nợ tại các khách hàng như Novaland (NVL), Trung Nam...

Tại Hội nghị nhà đầu tư, cập nhật kết quả kinh doanh và triển vọng tăng trưởng 2024 của MBBank chiều ngày 5/8 theo hình thức trực tuyến, một trong những vấn đề được nhà đầu tư quan tâm, đặt câu hỏi có liên quan đến các khoản cho vay tại 4 doanh nghiệp lớn gồm Trung Nam, Novaland, Vingroup và Sun Group.

Ông Lưu Trung Thái - Chủ tịch HĐQT Ngân hàng MB
Giải đáp thắc mắc, Chủ tịch HĐQT Lưu Trung Thái cho biết: “Với nhóm Trung Nam, MBBank đã giảm dư nợ thêm khoảng 2.000 tỷ kể từ đầu năm. Ngân hàng chỉ cho vay tập trung vào các dự án điện mặt trời, đang vận hành đúng tiến độ và giá Fit (Feed-in Tariffs hay biểu giá điện hỗ trợ) tốt, dòng tiền ổn định để giúp doanh nghiệp trả nợ cho MBBank.

Theo đó, MBBank không xếp các khoản nợ cho vay với Trung Nam vào nợ xấu.

Với "đối tác lớn" Novaland, MBBank đã giảm 1.500 tỷ đồng dư nợ từ năm ngoái đến thời điểm hiện tại. Ngân hàng chỉ cho vay vào 3 dự án lớn. Hiện các dự trên đều có tiến triển tốt”.

Cụ thể, Chủ tịch MBBank thông tin thêm, dự án NovaWorld Phan Thiết (tỉnh Bình Thuận) đã có những tín hiệu tích cực, lượng quan tâm đang tốt lên. Dự án không có vấn đề về pháp lý, chỉ đang trong quá trình xác định giá đất.

Trong khi đó, dự án NovaWorld Hồ Tràm (tỉnh Bà Rịa - Vũng Tàu) đã đầy đủ giấy tờ, đang trong quá trình bán hàng.

Với dự án Aqua City tại tỉnh Đồng Nai, ông Thái cho biết: "MBBank vẫn thường xuyên theo dõi và cập nhật. Đây là dự án được Chính phủ làm điểm để tháo gỡ khó khăn cho nhóm doanh nghiệp bất động sản.

Năm 2025, hai dự án NovaWorld sẽ hoàn chỉnh về phương án kinh doanh, còn Aqua City sẽ hoàn thành thủ tục triển khai”.

Ngoài ra, người đứng đầu MBBank cũng đề cập đến một số khoản cho vay tại Sun Group, Vingroup với nhấn mạnh: “Ngân hàng vẫn đang kiểm soát tốt trước khi cho vay, chỉ tập trung vào những dự án đầy đủ pháp lý… Nhà đầu tư có thể yên tâm khi tài sản đảm bảo của khách hàng tại các dự án này luôn duy trì mức gấp ba lần so với quy mô dư nợ cho vay”.

Lãnh đạo MBBank cho biết thêm, tổng dư nợ của nhóm bất động sản tại ngân hàng luôn duy trì dưới 10% (trung bình khoảng 8-9%).

Tính đến ngày 30/6/2024, tỷ lệ nợ xấu của MBBank tăng 0,04% so với đầu năm lên mức 1,64% - xếp thứ 7 trong số ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu thấp nhất hệ thống (sau Vietcombank, Techcombank, ACB, Bac A Bank, BIDV, VietinBank). Tổng nợ xấu là 11.023 tỷ - tăng 12,4%.

Kết thúc Hội nghị, ông Lưu Trung Thái chia sẻ, MBBank sẽ cố gắng kiểm soát nợ xấu trong 6 tháng cuối năm bằng hoặc thấp hơn mức 6 tháng đầu năm.

HDB Lợi nhuận tăng trưởng ổn định

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

T999999999 Thành viên tích cực

DiemBungPhat Thành viên rất tích cực

TatThanh86 Thành viên gắn bó với f319.com

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

phong_lan Thành viên gắn bó với f319.com

Chủ đề cùng chuyên mục

Chia sẻ trang này