Hết HyLap, giờ đến Tây Ban Nha đe dọa kinh tế thế giới

TÌnh hình em thấy ban căng quá. Không biết Việt Nam ta thế nào? Châu Âu vẫn đầy lo lắng.
Tây Ban Nha đặt thế giới vào "vùng báo động"
Những thông tin mới nhất về căng thẳng trong khu vực ngân hàng Tây Ban Nha đã gửi tín hiệu cảnh báo tới các thị trường châu Âu trong tuần trước và đẩy thị trường chứng khoán Mỹ rơi vào tuần giao dịch tồi tệ nhất trong năm nay.

Theo dữ liệu được công bố, hoạt động tín dụng của các ngân hàng Tây Ban Nha từ ngân hàng Trung ương châu Âu ECB đã tăng vọt lên một đỉnh cao mới trong tháng 3. Dữ liệu này được coi là một chỉ báo cho thấy các nhà đầu tư quốc tế đã bắt đầu rời bỏ Tây Ban Nha và các ngân hàng của nước này hiện phải dựa vào sự hỗ trợ của ECB ở thời điểm những lo ngại ngày càng gia tăng về tình hình tài chính khó khăn của Tây Ban Nha.

Những lo ngại trên cộng với những băn khoăn về tình hình kinh tế thế giới, xuất phát từ tăng trưởng dưới mức dự báo của Trung Quốc, sẽ tạo nên một bối cảnh u ám cho các thị trường toàn cầu.

Các nhà đầu tư tiếp tục phải trải qua mô hình biến động lặp đi lặp lại trong suốt giai đoạn tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, đồng loạt tháo chạy khỏi các tài sản rủi ro.

Thị trường chứng khoán trên khắp châu Âu và đồng EUR đều đã sụt giảm trong ngày cuối tuần vừa qua. Thị trường Tây Ban Nha chịu tác động nặng nề nhất: thị trường chứng khoán đánh mất 3,6% xuống mức thấp 3 năm trở lại đây và lợi suất trái phiếu chính phủ của nước này tiến gần lên mức 6%. Chi phí bảo hiểm nợ Tây Ban Nha cũng tăng vọt lên mức kỷ lục.

Tại Mỹ, chỉ số công nghiệp Dow Jones cũng giảm 136,99 điểm xuống 12.849,59 điểm. Xét chung cả tuần, chỉ số Dow Jones đã sụt giảm 1,6%, mức sụt giảm lớn nhất kể từ giữa tháng 9.

Theo đó, các nhà đầu tư lại tìm tới những tài sản an toàn như trái phiếu chính phủ Đức và Mỹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã rơi xuống dưới ngưỡng 2%.

Tổng vay nợ hàng ngày của các ngân hàng Tây Ban Nha trung bình ở mức 316,3 tỷ EUR (417,1 tỷ USD) trong tháng 3, tăng so với con số 169,86 tỷ EUR trong tháng 2 và 106,3 tỷ USD trong tháng 11, trước khi ECB can thiệp sâu vào thị trường. Điều này đồng nghĩa với việc Tây Ban Nha, nền kinh tế lớn thứ 4 châu Âu, chiếm gần 28% trong tổng tín dụng 1,1 nghìn tỷ EUR được ECB cung cấp cho các ngân hàng khắp châu Âu.

[SPAIN]

“Đây là điều đáng báo động”, Kathleen Brooks, nhà phân tích thuộc Forex.com, London nhận định, “Nếu không có ECB, khu vực ngân hàng của Tây Ban Nha sẽ phải bị quốc hữu hóa để ngăn chặn sự sụp đổ… điều có thể khiến chính phủ Tây Ban Nha cần tới cứu trợ.”

Dữ liệu công bố đã làm dấy lên một làn sóng bán tháo các tài sản tài chính của Tây Ban Nha. Chỉ số IBEX-35 của chứng khoán Tây Ban Nha đã trượt giảm 3,6% và đóng cửa ở 7.250,6 điểm trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Tây Ban Nha tăng thêm 0,17 điểm phần trăm lên 5,99%, dao động quanh mức đỉnh cao 4 tháng.

Thị trường Italy, vốn cũng đang chật vật duy trì niềm tin của các nhà đầu tư tư nhân, cùng rơi vào tình trạng tương tự Tây Ban Nha. Chỉ số chứng khoán chủ chốt của nước này trượt giảm 3,4% và lợi suất trái phiếu 10 năm nhích lên 5,54%.

Sự tăng vọt trong hoạt động vay nợ của các ngân hàng Tây Ban Nha từ ECB chủ yếu được thúc đẩy bởi chương trình tín dụng ưu đãi (LTRO) gần đây của ECB. Khoảng 1 nghìn tỷ EUR đã được ECB cung cấp ra thị trường trong tháng 12 năm ngoái và tháng 2 năm nay, được coi như dây cứu sinh cho các chính phủ có tình trạng tài khóa khó khăn như Tây Ban Nha và Italy, vốn gặp ngày càng nhiều khó khăn trong việc huy động vốn từ các thị trường quốc tế.

Các ngân hàng Tây Ban Nha đã sử dụng một phần trong gói tín dụng ưu đãi được cung cấp để trang trải cho các khoản nợ đến hạn và để mua vào 40,6 tỷ EUR trái phiếu chính phủ trong năm nay, cho phép chính phủ huy động được hơn một nửa ngân sách huy động cần thiết trong năm 2012.

Nhưng trong khi các dấu hiệu cho thấy chương trình LTRO – yếu tố duy trì nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Tây Ban Nha – đang suy yếu, chi phí vay nợ đang tăng lên mức cao, quay trở lại ngưỡng được thiết lập trước khi gói tín dụng ưu đãi đầu tiên được đưa ra trong tháng 12 năm ngoái.

Nicholas Spiro, người đứng đầu Spiro Sovereign Strategy tại London, cho biết đã có sự thay đổi trong quan niệm của thị trường về chương trình LTRO, trước đó được coi là cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ đối với trái phiếu chính phủ Tây Ban Nha. Hiện, các nhà đầu tư lo lắng rằng cơ chế này đang tiến gần hơn tới kịch bản tồi tệ đối với cả chính phủ và hệ thống ngân hàng.

Sự nổi sóng trong chi phí vay nợ của Tây Ban Nha đã làm dấy lên những lo ngại rằng quốc gia này có thể phải tìm tới sự cứu trợ tài chính quốc tế, như Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha đã phải trải qua – và gia tăng áp lực lên ECB.

ECB chưa cho biết liệu cơ quan này sẽ tiếp tục một gói tín dụng ưu đãi nữa hay không và các quan chức của cơ quan này cũng đưa ra một số tuyên bố trái ngược trong những ngày gần đây về việc liệu ECB có tái khởi động chương trình mua trái phiếu chính phủ, vốn đang được ngừng lại trong những tháng gần đây.

Theo thành viên Ủy ban Điều hành ECb, José Manuel González-Páramo, chương trình này vẫn có trong chương trình hành động. Trong khi Klaas Knot, một quan chức cấp cao khác của ECB lại cho rằng không có lý do gì để tiếp tục chương trình mua trái phiếu.
Anh Đặng(stoxvn)

WSJ