HGM - lại bắt đầu

Cái hay của HGM là nó đang sở hữu một mỏ Antimony rất giá trị.

Antimony là một kim loại vô cùng cần thiết, bắt buộc phải có trong lĩnh vực chống cháy, Pin axit chì, Pin quang điện và vũ khí quân sự. Nhu cầu cả 4 lĩnh vực này đang ngày càng tăng, nhưng trớ trêu thay, trữ lượng lại đang cạn kiệt dần trên phạm vi toàn cầu, dẫn đến giá Antimony tăng mạnh trong những năm gần đây.

Với tất cả các doanh nghiệp khác, dù có là ngành nghề gì, doanh nghiệp có mạnh đến đâu, lợi thế đến đâu thì cũng không thể tránh nổi sự cạnh tranh gay gắt, do vậy chu kỳ tăng trưởng của các doanh nghiệp đang ngày càng ngắn lại. Nhưng với HGM, sở hữu mỏ Antimony là lợi thế độc tôn, không những là duy nhất trên Việt Nam mà còn là số hiếm trên cả phạm vi toàn cầu. Do vậy, tuy HGM siêu lợi nhuận nhưng không có doanh nghiệp nào bắt chước được, không lo cạnh tranh, cứ một mình một sân chơi mà kiếm tiền lâu dài thôi.

Với kết quả hiện tại, EPS năm nay sẽ đạt 50k-55k, cao nhất trên 3 sàn. Và với mức giá hiện tại, định giá doanh nghiệp có P/E = 6, quá rẻ cho một doanh nghiệp độc tôn lại vẫn còn đang tăng trưởng.

Tăng trưởng của HGM sẽ dựa trên 3 yếu tố sau:

1. Giá Antimony tăng: Xu hướng dài hạn của mọi loại kim loại đều là tăng. Riêng Antimony là nguyên tố quý hiếm, trữ lượng đang cạn dần, là mặt hàng chiến lược của nhiều quốc gia nên giá chắc chắn còn tămg nhiều

2. Sản lượng khai thác tăng: HGM đã đầu tư mở rộng mỏ, sản lượng sẽ tăng dần đến x2 vào năm 2030 và tăng x4 sau 2031

3. Tỷ giá tăng: HGM xuất khẩu gần như 100%, thu về ngoại tệ, nên mỗi năm doanh thu sẽ tăng thêm vài % do trượt giá

Điều đặc biệt của HGM:
- Biên lợi nhuận gộp lên tới xấp xỉ 90%, mức siêu cao, không có doanh nghiệp nào trên 3 sàn đạt được
- Toàn bộ lợi nhuận sẽ dùng để trả cổ tức bằng tiền mặt: Do HGM không có nhu cầu đầu tư thêm, nên toàn bộ lợi nhuận sẽ được chia hết cho cổ đông

Có thể thấy từ năm nay, với mức giá 320k trong khi cổ tức 2025 nhận về là 50k, đạt tỷ suất lên đến 16%, quá thích hợp cho các bác đầu tư giá trị ăn cổ tức. Từ các năm sau dòng tiền cổ tức thu về còn lớn hơn nữa, do 3 yếu tố đã nêu trên: Giá bán tăng, sản lượng tăng, và tỷ giá tăng.

Bác thớt nói đúng: Đây mới là giai đoạn bắt đầu của HGM thôi.

việc so sánh 1 quý sẽ hơi chưa phản ánh hết bác à, nên cuối năm nhìn lại sẽ phản ánh chính xác hơn
Việc lnst 200 tỷ quý 2 này là vượt kỳ vọng của các a e đầu tư. Còn doanh thu 279 tỷ giá vốn 38tỷ thì mấy bạn thuỷ điện cũng xách dép rồi. chắc cao nhất 2 sàn.
HGM đang có thiên thời= giá bán tăng, đang giữ ở mức all time high, kỳ vọng tăng tiếp or giữ ở giá này, nếu giảm cũng ko giảm bao nhiêu. Địa lợi = hưởng lợi địa chính trị từ lệnh cấm xuất khẩu antimony của TQ. Nhân hoà = mới nhận giấy phép khai thác quặng tỷ đô cho 20 năm. x2 số lượng quăng 10k tấn/ năm cho tới năm 2030 và từ năm 2031 trở đi sản lượng quặng x4 ~ 20ktấn/năm.
Case tăng cả sản lượng và tăng giá bán là đây. Case kim hoại hiếm và đang hot trend trên toàn thế giới là đây. Case này làm a e nhớ tới DGC nhưng giá P4 chỉ hold được ở mức high thời gian ngắn. Case này kỳ vọng giá hold ở mức high theo nhiều năm.
Hold ăn cổ tức như bác tiger đã nhắc ở trên, kỳ vọng của tớ chỉ là 30k/ năm và giữ được đều cho các năm.
Chúc a e thắng lợi!

Xong, TQ đã chặt đứt dây lách luật xuất trộm Antimony. Giá Antimony lại chuẩn bị tăng tiếp

https://www.24h.com.vn/tin-tuc-quoc...uoc-ngoai-danh-cap-dat-hiem-c415a1682135.html

Chào nhà mới

Lợi nhuận bốc đầu
https://m.cafef.vn/dn-viet-khai-tha...-gap-6-lan-trong-1-nam-188250719085240283.chn

Năm vừa rồi mới là màn ra mắt của HGM. Câu chuyện còn rất dài. Để một doanh nghiêp đi xa thì cần các yếu tố mang tính nền tảng: BLD minh bạch, mô hình kinh doanh hiêu quả, lâu dài, ít cạnh tranh. Tớ ở trên thị trường 25 năm rồi nhưng rất hiếm khi thấy công ty nào có sự hội tụ đầy đủ các yếu tố trọng yếu như HGM:

Về BLD
HGM có BLD minh bạch nhất toàn nghành khoáng sản. Nghành khoáng sản là nghành nhạy cảm và nhiều thị phi. Tuy nhiên, trong 15 năm qua BLD HGM đã thể hiện sự minh bạch tuyệt đối. Hài hoà lợi ích cổ đông, CBCNV, ngân sách nhà nước. Các công ty gốc nhà nước cổ phần hoá mà công ty nào cũng được như HGM thì Vietnam ta sẽ phát triển. Mô hình này nên là hình mẫu nhân rộng.

Về mô hình kinh doanh
Mô hình kinh doanh của HGM là dạng hiệu quả nhất tam sàn. Hầu hết các công ty khác để mà có được lợi nhuận như HGM thì phải vậy nợ rất nhiều, hoặc bộ máy cồng kềnh. Như VTP cần tới 40,000 nhân viên, mà quý nổ quý xịt, tương lai mịt mùng, thế mà lợi nhuận không bằng nửa HGM vẻn vẹn 140 nhân viên.

Mô hình kinh doanh này của HGM đã hiệu quả rồi lại còn bền vững lâu dài ít cạnh tranh. Mỏ giấy phép 20 năm, cung dài hạn tăng, cầu dài hạn giảm, cạnh tranh gần như không có.

Để mà gặp lại trường hợp như này, các bác lăn lội 20 năm nữa chưa chắc thấy.

chủ tịch Phạm Thành Đô của Hgm là chuyên gia tài chính kì cựu, nên hgm sẽ được tối ưu dòng tiền hiệu quả

Tháng 9/2024 Trung Quốc ra lệnh cấm xuất khẩu làm giá antimon tăng không ngừng nghỉ. Cho đến tháng 3/2025 giá mới bắt đầu đi ngang quanh mức $60k/tấn cho đến nay.

Vì sao giá antimon đi ngang mấy tháng nay? Lý do là từ tháng 3, các công ty sản xuất Antimon trong TQ ồ ạt xuất lậu để kiếm lời. Như vậy $60k là mức giá cân bằng cung cầu trong điều kiện vẫn còn nguồn cung lớn từ TQ thông qua buôn lậu.

Bây giờ TQ làm chặt buôn lậu. Thằng nào dám làm là bỏ tù luôn. Cục tình báo nó cũng đã vào cuộc. Ngay lập tức bọn SX Antimon sợ són đái. 2/3 số đó đã đóng cửa.

Để xem giá antimon thế giới kìm được ở mức $60k trong bao lâu. Mức $80-$100k hoàn toàn có căn cứ.

Bộ An ninh Quốc gia Trung Quốc cáo buộc các cơ quan tình báo nước ngoài cố gắng "đánh cắp" khoáng sản hiếm. Bộ cho biết các cơ quan này hợp tác với "tội phạm trong nước" để lấy trộm đe dọa an ninh quốc gia.

Họ cũng phát hiện một quốc gia không nêu tên tìm cách lách lệnh cấm xuất khẩu của Trung Quốc bằng cách giả mạo nhãn mác, làm sai lệch hóa đơn hàng hóa và trung chuyển qua các nước thứ ba như Thái Lan và Mexico. Sự việc xảy ra sau khi Trung Quốc cấm xuất khẩu đất hiếm sang Mỹ vào tháng 4 để đáp trả thuế quan của Mỹ, gây rối loạn chuỗi cung ứng toàn cầu.

Bộ An ninh Quốc gia Trung Quốc đợt này sẽ làm mạnh vì liên quan đến an ninh quốc gia.