HPG: Con đường thênh thang của Hòa Phát

Vài tháng tới, cổ phiếu HPG sẽ đạt mức giá bao nhiêu? giảm về 30 hay tăng lên 50 ?
Tôi không thể dự báo được, tôi chỉ tin vào 1 điều:

• 12 tháng qua, Hòa Phát đã kiếm được 7.500 tỷ đồng lãi sau thuế (EPS=5.000 đồng),
• 12 tháng tới, Hòa Phát đủ sức kiếm được 9.500 tỷ đồng (EPS vượt 6.300 đồng), tăng trưởng gần 30% (hệ số PEG 0.3 lần - mức tốt nhất VN30)

Kết quả đó quá THỎA ĐÁNG so với mức thị giá hiện nay của HPG, đó mới là điều quan trọng.

​

12 tháng tới HPG có gì đột phá ?

• Có thêm 400 ngàn tấn tôn mạ xuất xưởng từ cuối tháng sau, lãi +500 tỷ mỗi năm
• Có thêm 500 tỷ lợi nhuận từ bất động sản đầu năm 2018
• Có thêm 300 tỷ từ mở rộng ống thép
• Giá thép hiện nay dù đã giảm nhưng vẫn cao hơn đáng kể so với giá thép trung bình 9 tháng đầu năm, giúp HPG lãi thêm hàng ngàn tỷ mỗi năm
  ...

Và quan trọng nhất: chỉ 6 tháng nữa thôi, 2 triệu tấn thép xây dựng của nhà máy cán thép Dung Quất 1 sẽ xuất xưởng. Dù biên lãi gộp tạm thời còn thấp (đưa phôi về cán), nhưng nhờ được miễn 100% thuế trong nhiều năm, Hòa Phát Dung Quất sẽ giúp EPS của HPG tăng vọt từ nửa cuối 2018 .

Hơn 2 triệu tấn thép HRC xuất xưởng 2019 thay thế hàng nhập khẩu (hàng năm phải nhập khẩu 8-10 triệu tấn từ Trung Quốc) sẽ giúp Hòa Phát lãi thêm >3000 tỷ đồng, vươn vai thành đế chế có lãi lớn nhất nhì thị trường chứng khoán.

​

• Với biên lợi nhuận lên đến 20% + quy mô khổng lồ + thị phần áp đảo + hiệu quả hoạt động vượt trội,
• Với một nền tảng tài chính hùng mạnh nhất ngành (tiền mặt 15.000 tỷ; tỷ lệ thanh toán ngắn hạn hơn 2 lần; tỷ lệ nợ thấp nhất)

Ai có thể cạnh tranh lại với Hòa Phát ? Thị phần của Hòa Phát tăng từ 10% lên 25% trong 5 năm qua là một minh chứng không thể cãi: Hòa Phát chỉ lấy thêm thị phần, không ai có thể cạnh tranh lại.

Ai có thể cản được đường tiến của Hòa Phát ? Không có bất cứ đối thủ nội địa nào, kể cả thép Trung Quốc có thể cạnh tranh lại với HPG,


Dòng tiền khổng lồ đang tăng nhanh


Lợi nhuận sau thuế gần 8.000 tỷ đồng trong năm nay chỉ là bề nổi, điểm nổi bật nhất của HPG là dòng tiền khổng lồ tăng rất nhanh theo thời gian:

• 12 tháng tới, dòng tiền (EBITDA) của HPG sẽ vượt nửa tỷ USD
• Lũy kế 3 năm tới, dòng tiền (EBITDA) của HPG sẽ vượt 2 tỷ USD

Chỉ hơn 2 năm nữa thôi, Hòa Phát sẽ lột xác thành một đế chế: Hoàn tất siêu nhà máy Dung Quất; quy mô tăng gấp 3; Equity tăng 2-3 lần; sạch bóng nợ vay và lợi nhuận sau thuế lên đến 700-800 triệu USD mỗi năm là con đường thênh thang mà đế chế Hòa Phát đang hướng tới.


Những bóng ma đang ám ảnh VUA THÉP sẽ dần lùi vào bóng tối : Fomosa, thép Trung Quốc, kinh tế khủng hoảng; bất động sản đóng băng, thép ô nhiễm môi trường ... Thời gian trôi qua, những định kiến về ngành thép, nhưng nỗi sợ hãi sẽ vơi đi và HPG sẽ tăng lên cho xứng với giá trị thực của nó.

" Nhiều người đi thị trường ngách, nhưng Hòa Phát là xe tăng, xe lu cứ đường thẳng mà đi "


​