HPG- CP đáng để đầu tư

Những bằng chứng để đầu tư HSG thành công và giá hời hiện nay

• Sản lượng của HSG hoành chỉnh trong năm 2017 này tăng lên 2.9 triệu tấn ở mức +28%. Điều này cho thấy doanh thu 2017 này của HSG có thể tăng 20% và LNST tăng trưởng đang là 41%.
• Nếu tin và mảng nhựa thành công thì đóng góp LNST mỗi năm lên khoản 400 tỷ đồng/năm.HSG có thể nâng công suất nhà máy nhựa lên thêm 75.000 tấn nữa trong vài năm tới.
• Chúng ta nhìn thấy doanh thu ngành nghề chính vẫn tăng trưởng 48% giữa niêm độ ( 6 tháng) đây là điều cốt lõi. Trong đó giá không tăng…
• Ngày chốt quyền giá HSG còn 29, EPS 2017 đạt 5.870 đồng, giao dịch tại P/E = 4.6. HSG thành công mảng nhưa thì P/E xứng đáng phải là ít nhất 7-8. Khi đó giá sau chốt sẽ là 41.000 đồng
• Mở rộng sản lượng + mở rộng chi nhánh: tăng trưởng bền
  • HSG có một loạt dây chuyền mới đi vào hoạt động trong năm 2017 sẽ là động lực để tăng sản lượng tiêu thụ.Khả năng bán hàng của HSG bỏ xa các đối thủ, nhờ hệ thống phân phối dày đặc và bán lẻ tới tay người tiêu dùng duy nhất tại thị trường nội địa. Ngoài ra, tăng trưởng nhu cầu đảm bảo cho đầu ra của các dây chuyền mới, đặc biệt tại các nhà máy mới ở miền Trung và miền Bắc
  • Mấu chốt 2017 này là HSG tăng được sản lượng lên khoản 20% tương đương 1.6 triệu tấn
  • Năm lực sản suất tôn mạ, ống thép… tăng lên 28% trong 2017 và đạt sản lượng tối đa có thể là 2.9 triệu tấn
  • Từ đầu năm 2017 HSG đã tăng công suất nhà máy ống nhựa lên từ 76.000 tấn/năm tăng lên mức 130.000 tấn/năm nhờ dây chuyền tại nhà máy Hoa Sen Hà Nam. Tận dụng hệ thống bán lẻ sẵn có là cách mà HSG tiết kiệm chi phí trong khi thực hiện chiết khấu mạnh mẽ mà vẫn giữ được biên gộp cao cho mảng. Đây là những mấy chốt rất quan trọng cho HSG nhất là 6 tháng cuối năm 2017 và đặc biệt từ 2018 bởi biên LNST của ngành ổng nhựa khi vào ổn định đạt 17%. HSG đang có lợi thế tuyệt đối đó… nhờ vào chi nhánh rộng khắp.
  Nhờ vào lợi thế trên, 2017-2020 HSG có thể đạt tăng trưởng trung bình 30-40% năm. Thành công trong ống nhựa HSG có thêm mang về LNST hằng năm ở mức 400-500 tỷ đồng từ 2018. Công suất tăng 28% giúp HSG đạt tăng trưởng trên…
  
  
• Định giá HSG trong dài hạn đến 2020
  Định giá này sẽ chính xác hơn và mức hoàn vốn đầu tư sẽ rõ ràng hơn…
  
  
  • HSG tăng trưởng trung bình 40% 2017-2020
  • Mức chiếc khấu cho năm 2020 của HSG với già hiện tại 48 về còn 11.100 đồng sau quá trình chia tách CP + tiền mặt trong 4 năm.
  • 1000 CP hiện tại đến 2020 NĐT sẽ có 3.697 CP (dự báo)
  • EPS tại năm 2020 là 5.700 đồng ( theo tăng trưởng trên)
  • Định giá xứng đáng của HSG là P/E = 7 thì thị giá sẽ là 5.700* 7 = 39.900 đồng
  • Mức sinh lời cho kỳ 4 năm là 260%.