IJC - Bao giờ mới lên nổi?

1. Hoạt động kinh doanh

​

Công ty kinh doanh chính ở 2 mảng:
− Kinh doanh bất động sản bao gồm: bất động sản dân cư; khách sạn; văn phòng cho thuê. Trong đó hoạt động cho kinh doanh bất động sản dân cư chiếm 90% doanh thu mảng này. Trong năm 2020, mảng bất động sản ghi nhận doanh thu 1.717 tỷ đồng và lãi gộp đạt 438 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng lần lượt 80% tổng doanh thu và 64% lãi gộp của công ty.

− Thu phí cầu đường: IJC được giao thu phí giao thông Quốc lộ 13, con đường trọng yếu của tỉnh Bình Dương, thời gian thu phí còn lại là 18 năm (thu đến năm 2037). 269 tỷ đồng doanh thu từ hoạt động này trong năm 2022 chiếm 12% tổng doanh thu tuy nhiên với mức biên lãi gộp lên đến gần 81%, mảng này đã ghi nhận lãi gộp với mức lãi gộp 218 tỷ đồng, đóng góp 32%.

​

2. Địa bàn hoạt đông
Chủ yếu là ở tỉnh Bình Dương, ví dụ các trạm thu phí giao thông được đặt tại thị xã Thuận An và TP. Thủ Dầu Một. BĐS thì ở các huyện tỉnh như TP. Thủ Dầu Một, Bến Cát, Bàu Bàng, Tân Uyên, Bắc Tân Uyên

​

3. Các dự án

​

4. Lý do đầu tư:
4.1. Thành công từ đất sạch:
- Kết quả kinh doanh của IJC bắt đầu khởi sắc từ năm 2017 khi lợi nhuận sau thuế (LNST) của công ty tăng trưởng 44,9% so với 2016
- Giai đoạn từ 2018 – 2020 biên lãi gộp giảm dần so với mức cao của năm 2017 và duy trì ở mức trên 30%.
- Bên cạnh đó, diễn biến doanh thu liên tục tăng trưởng kép trung bình 22,4% giai đoạn 2017 – 2020 thể hiện công ty bước vào giai đoạn gặt hái thành công từ quỹ đất hiện hữu.
- LNST cũng liên tục tăng trưởng, tư 127,98 tỷ đồng 369,90 tỷ đồng trong giai đoạn 2016-2020

4.2. Ban quản trị đặt mục tiêu 2021 cao
- Năm nay , Becamex IJC đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất 3.072 tỷ đồng, tăng 43%, kế hoạch lợi nhuận sau thuế tăng 68% lên 622 tỷ đồng.
=> Đây là kế hoạch tăng trưởng rất cao thể hiện sự tự tin về triển vọng kinh doanh của IJC.
- Chỉ trong quý I/2021, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu đạt 1.416 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 292 tỷ đồng, lần lượt tăng 5,9% và 152,2% so với cùng kỳ năm trước.
=> So với kế hoạch năm, IJC đã hoàn thành 45,6% kế hoạch lợi nhuận trước thuế. Kết quả ấn tượng của Q1 được đóng góp đáng kể từ phần để dành “doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn” cuối 2020.
- Năm 2021, IJC sẽ tiếp tục triển khai các dự án với tổng diện tích gần 23 ha. Cụ thể: Khu biệt thự cao cấp Sunflower có diện tích còn lại 39.366 m2 ; Khu dân cư IJC Hòa Lợi (F1- F16) diện tích còn lại 138.933 m2 và dự án Khu đô thị IJC có diện tích còn lại 49.365 m2 . Các dự án này sẽ đảm bảo nguồn thu và lợi nhuận tăng trưởng cho IJC trong năm 2021 và 2022.

​

4.3 Quỹ Đất
- Dự án sẵn sàng triển khai sau 2022 Các dự án: The Green River, căn hộ cao cấp IJC Aroma, dự án nhà ở công nhân Bàu Bàng, Princetown, Princetown mở rộng, Sunflower mở rộng, dự án nhà ở công nhân IJC Bình Phước có tổng diện tích đất hơn 20 ha sẽ tiếp tục được công ty tiến hành các thủ tục đầu tư để tạo nguồn thu cho IJC các năm từ 2023 trở đi.
- Kế hoạch đầu tư dự án mới Để đảm bảo quỹ đất kinh doanh, trong năm 2021, công ty dự kiến mua thêm quỹ đất tại khu dân cư Hòa Lợi có quy mô 12 ha. Thêm vào đó, IJC cũng chia sẻ thông tin về quỹ đất tại huyện Bàu Bàng được công ty đầu tư từ nhiều năm trước với phương thức thanh toán trả chậm trong 10 năm. Quỹ đất có diện tích hơn 14 ha, giá trị đầu tư hơn 370 tỷ đồng và đã thanh toán 145 tỷ đồng, dự kiến triển khai từ năm 2024 với quy mô 915 căn nhà.

​

5. Thách thức:
- Becamex đã giảm tỷ lệ sở hữu về dưới 50%
- Việc duy trì đà tăng trưởng cho giai đoạn từ 2023 trở đi là một thách thức khi các dự án gối đầu chậm triển khai.

=> Vậy các bác bàn luận cho ace 1 cái target trung dài hạn có được không nhỉ? ​

Vũ Hải Đăng - 0973723461
Nhóm tư vấn: http://gg.gg/uoeey
FB: https://www.facebook.com/vuhaidang2809/
Kênh youtube: https://www.youtube.com/channel/UC72X2e6QRpIB3BOvIRG3_LQ
Liên hệ mở tk free để vào nhóm khách hàng