KDH - bđs của năm...(^_^)

Triển vọng kinh năm 2015 khả quan.
 Hạ tầng kết nối – nâng tầm giá trị quỹ đất của KDH. KDH là doanh nghiệp BĐS
thuộc phân khúc trung cấp và bình dân với chiến lược phát triển các dự án BĐS
dọc theo các hệ thống hạ tầng-giao thông. Quỹ đất sạch của KDH hiện tại khoảng
58 ha tập trung chủ yếu trên tuyến đường vành đai trong, đường Nguyễn Duy
Trinh Q.9 và Q.2. Chúng tôi đánh giá giá trị quỹ đất mà KDH sẽ tăng lên nhờ hệ
thống hệ thống hạ tầng hoàn chỉnh kết nối Q.9 với trung tâm thành phố được đánh
dấu bằng việc dự kiến hoàn thành tuyến đường dẫn vào cao tốc từ vòng xoay
Lương Định Của đến Vành đai trong có chiều dài gần 4km. Thời gian di chuyển về
trung tâm Thành phố giảm một nữa (15 phút) so với trước đây.
 Phát hành tăng vốn trong năm 2015 để thực hiện các dự án (chuỗi Mega) và
mở rộng quỹ đất tại Q9. KDH thông qua kế hoạch huy động vốn gồm hai phần: (i)
phát hành riêng lẻ 48.48 triệu cổ phiếu với giá 17.000 đồng/cổ phiếu, (ii) phát hành
2.52 triệu cổ phiếu cho nhân viên với giá 10,000 đồng/cổ phiếu. Cả hai đợt phát
hành này dự kiến sẽ được hoàn tất vào Q1/2015 và thời gian hạn chế chuyển
nhượng là một năm. Mặt dù việc phát hành cổ phiếu sẽ gây rủi ro pha loãng tức thì
cho cổ đông hiện hữu, tuy nhiên chúng tôi nhận thấy giá trị mang lại từ việc phát
hành này lớn hơn rất nhiều.
 2015 – tiếp nối thành công với chuỗi nhà phố Mega. KDH đã và đang rất thành
công trong việc phát triển các dự án BĐS nhà phố có giá cả phải chăng, hoàn thiện
xây dựng với nhiều tiện ích đi kèm, đảm bảo tiến độ đã cam kết và các thủ tục
pháp lý hết sức rõ ràng mang thương hiệu Mega. Theo đánh giá của chúng tôi, thị
trường hiện đang thiếu nhứng dự án tương tự như Mega của KDH, do đó, không
có gì ngạc nhiên khi công ty đạt được thành công và danh tiếng như hiên tại. Trong
năm 2015, KDH tiếp tục hoàn thiện Mega 3, phát triển dự án Mega 4, 5.
QUAN ĐIỂM ĐẦU TƯ
KDH là nhà đầu tư phát triển các dự án BĐS chuyên nghiệp có thương hiệu trên thị
trường BĐS phía Nam, đặc biệt là sản phẩm thuộc chuỗi dự án Mega đã tạo tiến vang
lớn. KDH là một trong những doanh nghiệp BĐS hàng đầu với các thế mạnh cạnh tranh
như (i) quỹ đất rộng, sạch và vị trí địa lý nhiều tiềm năng, (ii) sản phẩm thiết kế hiện đại
với chất lượng vượt trội tạo nên sự khác biệt; (iii) chuỗi các tiện ích đi kèm được hoàn
thiện, môi trường an toàn và (iv) công ty tiên phong trong việc xây dựng chuỗi nhà mặt
phố thuộc phân khúc trung cấp. 2014 đánh dấu bước chuyển mình quan trọng của KDH
khi công ty được định vị trên thương trường nhờ thành công vang dội từ sản phẩm nhà
trung cấp với thương hiệu Mega. Chúng tôi kỳ vọng giai đoạn 2015-2017, KDH sẽ tăng
trưởng vượt bậc nhờ việc tung ra khoảng 2,000 – 3,000 căn. Do đó, chúng tôi khuyến
nghị “Mua” đối với cổ phiếu KDH với mức giá mục tiêu sau pha loãng là 27,000 đồng/CP.

PTKT: