KSB - Bứt Tốc Từ Đá Xây Dựng Đến KCN

1. Tăng trưởng ấn tượng trong quý 1/2025 : Trong quý đầu năm 2025, KSB ghi nhận:

• Doanh thu thuần đạt 127 tỷ đồng, tăng 199% so với cùng kỳ
  
  
• Lợi nhuận sau thuế đạt 36 tỷ đồng, tăng 288% so với cùng kỳ

Dự báo KQKD quý 2 cũng sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh 2 chữ số . Sự tăng trưởng này đến từ nhu cầu đá xây dựng tăng mạnh, đặc biệt từ các dự án trọng điểm như vành đai 3 TP.HCM, sân bay Long Thành, cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu. Đáng chú ý, mỏ Tam Lập 3 chính thức đi vào khai thác từ đầu năm, đóng góp sản lượng đáng kể.

2. Dòng tiền phục hồi mạnh :òng tiền từ hoạt động kinh doanh quý 1 đã chuyển biến tích cực sau thời gian dài trì trệ, tạo nền tảng vững chắc cho việc mở rộng kinh doanh trong tương lai.

3. Mở rộng khu công nghiệp – Đòn bẩy trung hạn - KSB không chỉ khai thác đá mà còn sở hữu tiềm năng từ lĩnh vực bất động sản khu công nghiệp:

• KCN Đất Cuốc đã chính thức được chấp thuận đầu tư, ( vị trí Nằm tại xã Đất Cuốc, huyện Bắc Tân Uyên – vùng quy hoạch công nghiệp trọng điểm giai đoạn 2025–2030 của Bình Dương) tổng diện tích mở rộng đạt 523 ha. KCN Đất Cuốc không chỉ là dự án mở rộng quỹ đất của KSB mà còn là bộ phận then chốt tạo doanh thu ổn định, đa dạng hóa mô hình kinh doanh. Với giao thông thuận lợi, tiến độ đẩy nhanh cùng vốn đầu tư mạnh, KCN này hứa hẹn là đòn bẩy tăng trưởng mạnh mẽ cho KSB trong các năm tới. Trong bối cảnh Bình Dương tiếp tục là "thủ phủ công nghiệp", quỹ đất sạch ngày càng khan hiếm thì KSB đang nắm giữ tài sản hạ tầng có thể tăng giá gấp nhiều lần trong 5–10 năm tới.Chỉ cần lấp đầy và vận hành đúng tiến độ, dòng tiền từ KCN Đất Cuốc đủ sức thay đổi toàn bộ cấu trúc lợi nhuận của doanh nghiệp – từ cổ phiếu ngành đá “ăn theo đầu tư công” → trở thành cổ phiếu hạ tầng công nghiệp có dòng tiền đều đặn, định giá hấp dẫn, và tài sản ngầm cực khủng.
• Mỏ Tam Lập 3: Bắt đầu khai thác đầu 2025, công suất dự kiến ~1,1 triệu m³. Mỏ Tân Mỹ & Thiện Tân 7: Tăng công suất khai thác
• Đặc biệt Mỏ Phước Vĩnh đã được cấp phép gia hạn đảm bảo duy trì nguồn cung đá trong trung và dài hạn

4. Triển vọng 2025 là không thể bàn cãi . Dự kiến doanh thu tăng trưởng 2 chữ số , Lợi nhuận tăng trưởng 3 chữ số. Giá đá tăng bằng lần là động lực chính cho doanh nghiệp. Dự báo biên lợi nhuận gộp của Doanh nghiệp sẽ cải thiện rõ rệt trong các quý tới . Với P/E forward 16,5 lần và định giá P/Cash Flow đang dần cải thiện, KSB trở nên hấp dẫn hơn bao giờ hết. Sau giai đoạn điều chỉnh, cổ phiếu đang tích lũy quanh vùng giá 16.000đ, nếu vượt 17.800đ với thanh khoản tốt, kỳ vọng tạo sóng tăng mới.
5. Các thông tin tham khảo :

• https://baobinhduong.vn/6-doanh-ngh...y-dong-von-dau-tu-tai-binh-duong-a349502.html
  
• https://*********.vn/2025/06/ksb-qu...ha-dau-tu-cua-ubnn-binh-duong-737-1323149.htm
  
• https://*********.vn/2025/06/mo-da-...ky-vong-tu-san-bay-long-thanh-737-1322837.htm

6. Phân tích kỹ thuật :
Ai hiểu sớm, người đó thắng lớn - Át chủ bài chuẩn bị xuất hiện khi KQKD quý 2 được book.