LHG - Lối đi cho cuối năm

Thu nhập Quý 2 và 6T 2022 của LHG kém sắc hơn so với cùng kỳ do mức nền cao trong Q2/2021 do LHG ghi nhận mức lợi nhuận cao lịch sử từ hợp đồng cho LOGOS thuê 10 ha. Tuy nhiên, thu nhập của LHG sẽ tăng mạnh trong nửa cuối năm 2022. Vị trí đắc địa đảm bảo hiệu suất lâu dài.
- Sau 6T2022, LHG đã hoàn thành 45% kế hoạch doanh thu và 81% kế hoạch LNST. Doanh thu mảng KCN đạt 224 tỷ đồng
- Năm 2022 ,ước tính LHG có thể ghi nhận 12 ha , doanh thu và lợi nhuận sẽ tăng trưởng mạnh trong 2H 2022 và trong đó cho thuê đất vẫn là nguồn động lực chính dẫn dắt kết quả kinh doanh của Long Hậu
- Các dự án KCN của Long Hậu :

Tốc độ lắp đầy KCN Long Hậu 3 ổn định hơn khi dịch bệnh được kiểm soát và lượng NXXS cho thuê mới sẵn sàng cho sự tăng trưởng của LHG.
Hiện tại, LHG đang triển khai vận hành cho thuê KCN Long Hậu 3 – GĐ1 (124 ha) với diện tích thương phẩm còn lại ~61 ha sở hữu tiềm năng lớn từ vị trí địa lý và hệ thống giao thông thuận lợi (cách Trung tâm TP.HCM 20km, cảng Sài Gòn – Hiệp Phước và Cảng Container Trung tâm Sài Gòn 3km), mức giá cho thuê 2021 theo chia sẻ từ Ban lãnh đạo là trên 200 USD/m2/kỳ hạn thuê. Bên cạnh mảng cho thuê đất KCN, NXXS cũng mang lại dòng tiền ổn định hàng năm cho LHG. Công ty đang đẩy mạnh phân khúc xây nhà xưởng cho thuê, kết hợp với sản phẩm nhà xưởng cao tầng và phát triển thêm mô hình nhà kho dịch vụ Logistic cho thuê. Tỉnh Long An đang hướng đển mục tiêu phát triển thành trung tâm phân phối hàng hóa (Logistic Hub) phục vụ cho nhu cầu phát triển của thành phố Hồ Chí Minh

Tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn được đảm bảo bởi các dự án KCN Long Hậu 3 – GĐ2 (90 ha) và KCN An Định (200 ha). Cả 2 KCN trên dự kiến bắt đầu ghi nhận doanh thu cho thuê đất vào năm 2024.
LHG một mã cơ bản rất tốt, hàng năm tích lũy được 200 tỷ từ hoạt động kinh doanh cộng dồn vào khoản tiền mặt. Cơ cấu tài chính cực kỳ an toàn nợ vay chỉ chiếm 5%/TNV. ĐỊnh giá rẻ P/B=1.1 P/E=14