Mật lệnh GTN

GTN: Các mảng nông nghiệp/thực phẩm cốt lõi đang có tiến triển tốt



Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA đối với CTCP GTNFOODS (GTN) với giá mục tiêu không đổi. Như chúng tôi đã đề cấp trong báo cáo lần đầu vào tháng bảy, KQLN của GTN năm 2017 mới bắt đầu phản ánh việc tập trung vào ngành nông nghiệp và thực phẩm cốt lõi vì công ty vẫn trong quá trình tái cơ cấu. Tuy nhiên, với công ty sữa đạt tăng trưởng lợi nhuận cao, cùng với các sản phẩm trà có thương hiệu mới sẵn sàng tung ra thị trường trong tháng mười, khiến chúng tôi lạc quan về khả năng của GTN trong việc tái cơ cấu thành công các lĩnh vực hoạt động trên như công ty đã thực hiện với Ladofoods.

* LNST của GTN giảm 77% trong 6 tháng đầu năm do chi phí tái cơ cấu Vinatea và lợi nhuận tài chính thuần giảm.

* Doanh thu của Vinatea tăng 26% trong 6 tháng đầu năm 2016 so với cùng kỳ năm ngoái nhờ sản lượng và giá bán trung bình tăng.

* Tăng cường xuất khẩu và tung ra các sản phẩm có thương hiệu trên thị trường trong nước sẽ hỗ trợ Vinatea trong 6 tháng cuối năm.

* Công ty sữa đạt tăng trưởng LNST 51% nhờ việc thu mua nguyên liệu đầu vào mảng sữa đạt hiệu quả cao hơn.

* LNST 2017 dự báo tăng 180% so với dự báo năm 2016 nhờ công ty sữa và các sản phẩm có thương hiệu của Vinatea đóng góp cho cả năm.