[Mỏ vàng Upcom] CTCP Đầu tư Dầu khí Sao Mai - Bến Đình: PSB

CTCP Đầu tư Dầu khí Sao Mai - Bến Đình

1. Thông tin cơ bản:

• Ngành nghề kinh doanh chính: Khai thác cụm cảng và KCN Sao Mai - Bến Đình; Xây dựng các công trình phục vụ ngành dầu khí, kho chứa sản phẩm dầu khí, các công trình đường ống dẫn dầu, khí, nhiên liệu; Khai thác cụm cảng container, sửa chữa và cho thuê container ...
• Vốn điều lệ: 500 tỷ tương đương 50 triệu cổ phiếu đang niêm yết
• Cơ cấu cổ đông chính:

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS): 42.05% (21,023,050 cp)
Ngân hàng TMCP Á Châu: 10.18% (5,092,400 cp)
AMERICA LLC: 5.08% (2,539,400 cp)
Tổng CTCP Bảo hiểm Dầu khí: 2.54% (1.270.400 cp)
Ngân hàng GP Bank: 3.4% (1.700.000 cp)
​

Như vậy, số lượng cổ phiếu còn lại là: 18,374,750 cp, hiện giờ PVS đang đăng ký mua thêm 1,000,000 cp ( http://s.cafef.vn/psb-156115/psb-to...t-dau-khi-viet-nam-dang-ky-mua-1000000-cp.chn) => hàng bên ngoài khá ít

2. Tiềm năng công ty
Nhìn vào hoạt động và KQKD của PSB hiện tại thì chẳng có gì nổi bật, cụ thể trong 2 năm qua công ty chỉ lời vỏn vẹn hơn 1 tỷ đồng. Nhưng nếu "soi" kỹ hơn thì ta thấy PSB có 2 điểm rất đáng chú ý đó là:
- Tiền mặt và các khoản tiền gửi ngân hàng cực lớn: 535 tỷ (cao hơn vốn điều lệ)
- Dự án khủng nhưng "chưa" triển khai:

• Dự án căn cứ dịch vụ hàng hải dầu khí Sao Mai - Bến Đình: Khu căn cứ cảng Sao Mai – Bến Đình được đặt tại thành phố Vũng Tàu, tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu. Căn cứ nằm ở phía hạ lưu sông Dinh, hướng ra biển, và thuộc cụm cảng tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu, nhóm cảng biển số 5. Theo quy hoạch, căn cứ rộng 163.3 ha, bao gồm 2 khu đất được ngăn cách bởi tuyến đường rộng 90 m nối với đường 30/4. Khu đất thứ nhất (khu A) nằm tại phía bắc tuyến đường này, tổng diện tích 111 ha. Còn khu đất thứ hai (khu B) nằm tại phía nam, tổng diện tích 53.3 ha. Khu A có phía bắc tiếp giáp với sông Dinh dài 1.2 km, phía tây tiếp giáp với biển, phía đông tiếp giáp với khu căn cứ cảng của PTSC và phía nam tiếp giáp với đường 90 m. Khu A được dùng làm căn cứ phục vụ cho ngành dầu khí. Khu B có phía bắc tiếp giáp với đường 90 m, phía tây tiếp giáp với biển, phía đông và nam tiếp giáp với rạch Bến Đình. Khu B được dùng phục vụ cho công tác hậu cần, kho bãi và vận chuyển.
  Căn cứ nằm trong khu vực bể Cửu Long, khu vực khai thác dầu khí lớn nhất của Petrovietnam hiện nay. Trong khu vực này có 4 mỏ chính đang khai thác là Hồng Ngọc, Rạng Đông, Bạch Hổ và Rồng. Ngoài ra, còn có nhiều phát hiện dầu khí khác tại khu vực này như mỏ Kim Cương, Bạch Ngọc hay Lục Ngọc… Vị trí địa lý thuận lợi và sự phát triển mạnh của ngành dầu khí tại bể Cửu Long là những yếu tố ủng hộ cho hoạt động của căn cứ cảng Sao Mai – Bến Đình.
• Dự án đầu tư xây dựng Khu dịch vụ dầu khí 35 ha: đang phối hợp với CT cơ khí Hàng Hải (PTSC MC) để thương thảo phương án thuê đất dự kiến sẽ triển khai giai đoạn 1 vào Quý II/2015

​

Như vậy, có thể thấy hoạt động của PSB là khá đặc thù, LN mặc dù thấp nhưng tiềm năng tăng trưởng là rất cao, bằng chứng là có sẵn dự án tốt và sẵn tiền mặt nhưng chưa triển khai. Lý do đằng sau câu chuyện này là gì? Vì sao PVS vào thời điểm này lại tăng tỷ lệ sở hữu tại PSB (hiện đang đăng ký mua thêm nâng tỷ lệ sở hữu từ 42% lên 44%). Phải chăng việc giá dầu TG giảm mạnh làm ảnh hưởng một số hoạt động chính tại PVS nên PVS tăng tỷ lệ sở hữu tại PSB lên và tiến hành triển khai các dự án tiềm năng này không?
Mong các cao thủ góp ý thêm.
​