Một điểm mù khi nhìn vào tỷ lệ cho vay margin trên vốn chủ sở hữu của thị trường

​

Nhiều nhà đầu tư đang tiếp cận rằng tổng dư nợ margin của một công ty chứng khoán chưa vượt 200% vốn chủ sở hữu thì vẫn an toàn, hoặc ít nhất nếu chưa trở lại vùng đỉnh 130% thì chưa đáng lo ngại.
Nhưng thực tế, đó chỉ là bức tranh trung bình của toàn hệ thống. Có nhiều công ty chứng khoán vốn không thể có tỷ lệ này quá cao, bởi ngoài cho vay margin, họ đã phân bổ phần lớn tài sản vào danh mục tự doanh cổ phiếu, trái phiếu. Với nhóm này, chỉ cần tỷ lệ margin chạm gần 100% vốn chủ đã gần như “hết room”.
Điều này có nghĩa là rủi ro căng thẳng margin trên thực tế xuất hiện sớm hơn con số trung bình toàn hệ thống mà mọi người vẫn theo dõi.
Phân tích chi tiết và theo dõi cảnh báo về rủi ro này sẽ được chia sẻ trong cộng đồng nhà đầu tư private.

--- Gộp bài viết, 29/07/2025, Bài cũ: 29/07/2025 ---

mời room đầu tư private (giới hạn 100 người) nơi chúng ta có thể cùng nhau:
- Theo dõi cách mình nhìn nhận thị trường trong bối cảnh hiện tại
- Hiểu rõ kế hoạch tiếp cận từng giai đoạn
- Nắm được phân tích chi tiết và lý do đằng sau mỗi quyết định
Đây không phải nơi để “lướt sóng quay phí”.
Đây là nơi để học, hiểu và ra quyết định dựa trên phân tích chuyên nghiệp và sự thận trọng cần thiết.