MSH - Cổ phiếu đáng trông đợi

MSH - Cổ phiếu đáng trông đợi
1. Doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt:
- Quý 3 2024, MSH tiếp tục ghi nhận sự tăng trưởng ấn tượng trong KQKD nhờ vào số lượng đơn hàng xuất khẩu tăng tích cực sau giai đoạn 2023 đầy khó khăn.
- Doanh thu của MSH tăng trưởng mạnh, đạt 1,748 tỷ đồng tăng 45% so với cùng kỳ và LNST cũng tăng mạnh 130 tỷ. Với kết quả này, MSH đã hoàn thành 90% kế hoạch lợi nhuận của cả năm.
- Biên lợi nhuận liên tục được mở rộng, đặc biệt là trong Q3 này biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt 15.2%. Sự phục hồi của biên lợi nhuận chủ yếu nhờ vào dòng sản phẩm xuất khẩu chính của DN là áo vest và áo khoác - những mặt hàng được ưa chuộng trong mùa đông tại các thị trường xuất khẩu lớn như Mỹ và EU.
- Cũng nhờ vào nhu cầu tiêu thụ lớn khi sắp vào mùa lễ hội tại các thị trường Mỹ và EU, hàng tồn kho của doanh nghiệp đã suy giảm 37% so với quý trước, đồng thời khoản phải thu tăng khách hàng tăng lên 19%. Khoản mục này tăng lên nhưng không kéo theo nhiều rủi ro do đây đều là những khách hàng lớn và quen thuộc của doanh nghiệp như Walmart,...
2. Hưởng lợi nhờ tỷ giá:
- Diễn biến tỷ giá USD/ VND trong thời gian vừa qua khá căng thẳng khi DXY tăng mạnh từ cuối tháng 9 dù FED bước vào tiến trình giảm lãi suất. Doanh thu từ xuất khẩu của MSH chiếm tới 90% tổng doanh thu với thị trường chính là các nước EU và Mỹ, vậy nên việc hưởng lợi từ tỷ giá cũng sẽ đóng góp vào kết quả hoạt động của MSH trong quý tới.
3. Nhà máy mới sắp đi vào hoạt động đóng góp vào tăng trưởng chung của Công ty:
- Nhà máy Xuân Trường II có tổng vốn đầu tư hơn 700 tỷ đồng dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm 2024 hoặc đầu năm 2025. Kỳ vọng khi đi vào hoạt động, nhà máy sẽ nâng tổng công suất của MSH thêm 25% cộng với sự phục hồi tích cực từ các đơn hàng sẽ giúp DT và LN của MSH tăng cao.
Tổng kết:
- Với những triển vọng về sự phục hồi tích cực đến từ ngành dệt may nói chung và của MSH nói riêng, khuyến nghị Mua đối với cổ phiếu MSH cho trung hạn.