MSN Hướng Đến Vùng Giá 140k/cp

Hàng ngon, giá 140 hoàn toàn hợp lý

ôm MSN đoạn này khá yên tâm khi mặt bằng chung các mã đều tăng mạnh hết rồi

kỳ vọng 13x

MSN: Mảng kinh doanh tiêu dùng diễn biến tích cực; tăng sở hữu tại The CrownX. KN MUA

Ngày 01/07/2021, Tập đoàn Masan (MSN) công bố tăng tỷ lệ sở hữu tại The CrownX (TCX) – công ty con trong mảng kinh doanh hàng tiêu dùng-bán lẻ - cũng như cung cấp một số cập nhật về hoạt động kinh doanh của TCX (TCX là công ty mẹ của VCM và MCH).

Nhìn chung, hoạt động kinh doanh của TCX đang có diễn biến tích cực, bao gồm việc VCM (mảng bán lẻ) đang trên đường hiện thực hóa mục tiêu đạt biên lợi nhuận ròng dương cũng như tốc độ tăng trưởng của MCH (mảng hàng tiêu dùng nhanh/FMCG) tiếp tục duy trì ở mức hai chữ số. Các diễn biến này củng cố quan điểm tích cực của VCSC đối với MSN. Hiện chúng tôi đang có Khuyến nghị MUA cùng giá mục tiêu 142.500 đồng/CP dành cho MSN.

1. Tăng tỷ lệ sở hữu tại TCX.

MSN tăng tỷ lệ sở hữu tại TCX từ 80,2% lên 84,9% qua việc mua lại cổ phần thứ cấp từ một cổ đông khác của TCX.

2. Cập nhật hoạt động kinh doanh của VCM.

* VCM đạt điểm hòa vốn ở cấp độ LN từ HĐKD (EBIT) trong tháng 6/2021 và ban lãnh đạo đặt mục tiêu VCM sẽ có EBIT dương trong 6 tháng cuối năm 2021. Chúng tôi cho rằng sự cải thiện biên LN tích cực của VCM đến từ việc tăng biên LN thương mại nhờ thương lượng các điều khoản với nhà cung cấp cũng như các động thái tối ưu hóa hoạt động – ví dụ như trong chuỗi cung ứng cũng như danh mục hàng hóa. Ngoài ra, chúng tôi cho rằng việc COVID-19 đang bùng phát trở lại ở Việt Nam – đặc biệt ở TP. HCM – đang thúc đẩy người tiêu dùng đến mua sắm hàng nhu yếu phẩm tại các cửa hàng bán lẻ hiện đại thay vì chợ truyền thống.

* VCM đạt mục tiêu sẽ mở tổng cộng 300-500 cửa hàng mới trong năm 2021, phù hợp với dự phóng của chúng tôi là 500 cửa hàng mới. Ban lãnh đạo kỳ vọng các cửa hàng mới sẽ đạt điểm hòa vốn ở cấp độ EBITDA sau 6-12 tháng hoạt động.

* Đối với các cửa hàng kiosk Phúc Long nằm trong các cửa hàng WinMart+, tính đến cuối tháng 6, đã có 50 kiosk đang hoạt động. Masan đặt mục tiêu đến cuối năm 2021 thì con số này sẽ tăng lên 1.100 kiosk, tương đương khoảng 40% tổng số cửa hàng WinMart+ theo dự phóng của chúng tôi. Các kiosk Phúc Long được kỳ vọng sẽ giúp cho WinMart+ cải thiện đáng kể biên LN.

3. Cập nhật hoạt động kinh doanh của MCH.

MCH tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng hai chữ số về cả doanh thu và lợi nhuận trong 6 tháng đầu năm 2021, tốt hơn nhiều so với tình hình khó khăn chung của cả ngành FMCG. Chúng tôi cho rằng điều này là nhờ các hoạt động phát triển sản phẩm mới cũng như marketing của MCH phát huy hiệu quả, giúp MCH duy trì vị thế thống trị trong ngành hàng gia vị, tăng thị phần trong ngành hàng mì gói và nước tăng lực, và mở rộng nhanh các ngành hàng mới hơn như thịt chế biến và sản phẩm nhà cửa/cá nhân.
Tổng hợp


Mở tài khoản ưu đãi: 097.522.8813
Skype :quantran0211

MSN test đỉnh cũ chờ vượt lên trong tuần tới

Mua đi bán lại lằng nhằng quá nhỉ, mới bán 1 cục cho tàu, lại bung ra một cục cho cd thiểu số (đếch biết là ai), mà giá thì chắc là xêm xêm giá bán cho thằng tàu
khó nghĩ vãi

MSN vẫn uptrend bền vững bất chấp TT điều chỉnh mạnh
Cổ đông MSN mua vùng 108: https://bit.ly/2QrdCYR

Nước mắm truyền thống

Nước mắm truyền thống