Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Việt Nam (TCB): Tăng trưởng lợi nhuận có thể chậm lại trong n

Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ thương Việt Nam (TCB): Tăng trưởng lợi nhuận có thể chậm lại trong nửa cuối năm 2024

Trong nửa cuối năm 2024, sự hồi phục của thị trường bất động sản TP.HCM có thể chậm hơn dự kiến. Trong khi đó, thị trường này chiếm khoảng một nửa tỷ trọng dư nợ cho vay của TCB đối với ngành bất động sản. Do đó, TCB có khả năng sẽ ưu tiên ổn định chất lượng tài sản hơn là cố gắng mở rộng NIM thông qua cơ chế định giá linh hoạt. Theo đó, ban lãnh đạo dự kiến sẽ kiểm soát nợ xấu ở mức 1,2% vào cuối năm 2024. Tuy nhiên, NIM có thể sẽ thu hẹp xuống mức 4,18% trong năm 2024. Ước tính lợi nhuận năm 2024 và 2025 lần lượt đạt 27,8 nghìn tỷ đồng (+21,5% svck) và 32,3 nghìn tỷ đồng (+16% svck), tương đương mức giảm 3% và 4% so với ước tính trước đó.

Rủi ro: Thị trường bất động sản phục hồi chậm hơn dự kiến, và tỷ lệ hấp thụ của các dự án mới từ nhóm khách hàng lớn của TCB yếu hơn dự kiến.

Yếu tố hỗ trợ: Khi TCBS thưc hiện IPO sẽ dẫn tới việc định giá lại giá trị của khoản đầu tư vào TCBS của TCB.