Nhận định thị trường 20-24.06.2011: Tỉnh táo và cơ hội!

- Đánh giá thị trường ngày 17.06.2011:
+ Thị trường đã có một phiên sụt giảm khá mạnh về số lượng cổ phiếu giảm. Chỉ số có sự điều chỉnh nhẹ. Thị trường hai phiên 16-17.06.2011 đã có nhiều diễn biến khá bất thường, sự xuất hiện của các lệnh bán khủng ở các cổ phiếu dẫn đầu cơ và dẫn dắt thị trường một cách áp đảo tất cả các lực cầu và nó xuất hiện vào gần giai đoạn cuối phiên giao dịch, còn trong phiên chỉ là nhưng lệnh cung nhỏ, nhưng luôn chặn được cầu khi thị trường có dấu hiệu hồi phục, nhưng vào cuối phiên thì áp lực tăng lên một cách nhanh chóng và mạnh mẽ, nhưng khi thị trường hấp thụ hết lượng cung này và có dấu hiệu hồi lại thì tiếp tục có một lượng lớn được bán ra, nhưng luôn có một lực cầu sẵn sàng hấp thụ khi lực cung này gia tăng. Thời điểm gia tăng lực cung là thường và gần đợt 3 của phiên giao dịch, áp lực một cách dứt khoát, thường giai đoạn này thì đa phần tâm lý NĐT sẽ ở trạng thái khó kiểm soát và khó đưa ra quyết định. Nhìn ở khía cạnh khác dù áp lực bán có yếu tố thắng thế như lực cầu khá tốt, hấp thụ phần lớn lượng hàng bán ra của thị trường, nhưng lực cầu này chỉ mua ở giá thấp, còn lực bán thì chặn ở giá cao. Vậy điều gì đang diễn ra trên thị trường???
+ Nếu xét về yếu tố giải chấp thì lượng giải chấp này không phải nằm ở các cổ phiếu đầu cơ và sẽ nằm phần lớn ở các cổ phiếu cơ bản ở sàn Hose, đó là lượng hàng cần phải bán ra và đã có một con sóng được đẩy lên để ra hàng khi Hastc từ mốc 66, đó là con sóng thoát hàng giải chấp cho sàn Hose. Còn hiện tại có đúng không là thoát hàng giải chấp hay không, khi sàn Hastc là tâm điểm của sự sụt giảm bất thường, kéo theo hiệu ứng tâm lý đến sàn Hose, mặc dù lượng hàng giải chấp vẫn còn nhưng không ảnh hưởng nhiều đến thị trường, không ai đợi nước đến chân mới nhảy khi thời hạn giảm phi tín dụng đã gần kề. Thị trường đang diễn ra bất thường.

Thông tin:
+ CPI đã chính thức giảm mạnh so với các tháng trước khi đã có thông tin CPI của các tỉnh thành trong nước đa phần đều giảm mạnh. Vậy CPI của cả nước đã giảm.
+ Xăng dầu: Hiện tại giá dầu ảnh hưởng khá lớn đến chỉ số CPI đang ở mức gần 93$ là một yếu tố hỗ trợ cho Chính Phủ trong việc kiểm soát CPI.
+ Lãi suất: với việc thực hiện theo NQ11 thì việc điều chỉnh lãi suất giảm mạnh sẽ chưa xảy ra nhưng lãi suất đã đạt đỉnh và khó có khả năng tăng tiếp, vậy việc lãi suất giảm là vấn đề thời gian khi CPI đang có dấu hiệu giảm.
+ Việc giảm tăng trưởng tín dụng ở mức 20% và giảm phi sản xuất 16% không chỉ là câu chuyện thủ tục, mà là cơ cấu lại hoạt động của nền kinh tế, trong ngắn hạn sẽ gây ra nhiều khó khăn, nhưng trong trung và dài hạn sẽ giúp ổn định thị trường tài chính.
+ Chính phủ quyết định thắt chặt tiền tệ đến năm 2012 là điều cần làm nhưng trong NQ83 đã có nêu là sẽ hỗ trợ cho nghành doanh nghiệp sản xuất vừa và nhỏ, xuất khẩu, nông nghiệp. Vậy chính sách thặt chặt này chỉ nhằm ở một số lĩnh vực thiếu tính bền vững, chính phủ đạt trọng tâm vào sản xuất chuyên sâu nhằm ổn định nền kinh tế. Vậy nền kinh tế sẽ ổn định hơn, chứ sẽ không xấu đi.
+ Hiện tại với việc thực hiện NQ11 thì sẽ có những cuộc thanh lọc các doanh nghiệp yếu kém trên toàn hệ thống, đưa mọi thứ vào trật tự, vì vậy sẽ có những biến cố xảy ra: phá sản, giải thể, sát nhập. Nhưng buộc phải làm để loại bỏ các thành phần yếu kém và kém hiệu quả, giúp nền kinh tế bền ổn định và bền vững hơn.

- Nhận định thị trường 20-24.06.2011:
+ Trước các diễn biến bất thường của thị trường tuần vừa qua thì khả năng tình trạng này vẫn tiếp tục. Thị trường sẽ có những phiên giảm bất thường và hồi bất thường, nhưng khả năng tiếp tục điều chỉnh giảm sâu sẽ khó xảy ra. Hiện tại các thông tin hỗ trợ từ vĩ mô khá tích cực sẽ là một yếu tố hỗ trợ thị trường khá tốt. Lúc này nếu còn nắm cổ phiếu thì hạn chế bán ra, nếu muốn bán hãy chờ thị trường hồi rồi bán, chỉ nên cơ cấu lại danh mục, còn ai chưa tham gia vào thị trường hãy mua vào các phiên điều chỉnh mạnh.
+ Hãy lưu ý rằng việc thực hiện NQ11 sẽ làm rất nhiều công ty yếu kém phải phá sản giải thể, vì vậy tuyệt đối tránh xa các công ty có kết quả kinh doanh và quản lý tài chính yếu kém, hoạt động đa nghành đa nghề và nhớ là số này chiếm phần lớn trên sàn hiện tại, vì vậy hãy kiềm chế lòng tham, nếu có còn nắm cổ phiếu đó thì lựa thời điểm bán ra và cơ cấu lại, tuyệt đối không nắm giữ.
+ Nên mua vào các cổ phiếu cơ bản tốt, nghành nghề chuyên sâu, sản xuất, dược, nông nghiệp, nghành nghề kinh doanh chính ổn định, lượng tiền mặt dồi dào, số này rất ít, nhưng hiện tại đang ở mức giá thấp, hấp dẫn để đầu tư.
+ Thị trường sẽ diễn biến khó lường, nhưng hãy bình tĩnh, tạm thời hãy hạ tỷ lệ Margin xuống, không cần thiết phải bán cổ phiếu ra bằng mọi giá, nếu có dấu hiệu hồi phục thì hãy tham gia vào cổ phiếu có sẵn, còn chưa tham gia thì có thể mua dần ở những phiên điều chỉnh mạnh, nhưng hãy mua cổ phiếu cơ bản tốt và nắm giữ, hạn chế nhảy ra nhảy vào không cần thiết. Hãy tỉnh táo và kiên nhẫn.

Chúc thành công![};-

P/s: Hiện tại tâm lý T+4 đã lấn án hết tâm lý NĐT nên khi thị trường có xáo động dễ gây ra tâm lý hoang mang cho đa phần NĐT, hãy thay đổi tư duy cho phù hợp với thị trường hiện tại, thị trường chưa nói là vào Uptrend nhưng khả năng sụt giảm mạnh là khó xảy ra. Vì vậy hãy bình tĩnh và kiên nhẫn tránh bị tác động tâm lý 1,2 phiên, nhìn xa hơn sẽ giúp bạn sống sót trong thị trường khắc nghiệt này.
+ Việc thực hiện cải tổ nền kinh tế sẽ gây ra sự phá sản, giải thể, sát nhập là chuyện sẽ xảy ra cứ bình tĩnh và xem đó là tin vui khi các thành phần yếu kém không còn tồn tại trong nền kinh tế, sẽ giúp nền kinh tế ổn định hơn.
+ Kết quả kinh doanh của các công ty quý 2 sẽ không được tốt là điều tất yếu, nhưng khi mọi thứ ổn hơn thì nhìn xa hơn là cơ hội cho tương lai.
+ Các công ty chứng khoán nhỏ phá sản, giải thể, sát nhập là sẽ xảy ra và sẽ rất nhiều, nhưng sẽ không ảnh hưởng gì đến thị trường, không cần bận tâm.
+ Ngân hàng: nợ xấu sẽ gia tăng là điều tất yếu, việc này sẽ buộc các ngân hàng tăng trích lập dự phòng, lợi nhuận ngân hàng sẽ sụt giảm và có thể sẽ có một số sẽ phải sát nhập, nhưng mọi thứ sẽ không đến mức độ gây ra vấn đề gì nghiêm trọng, nên hãy tỉnh táo nhìn nhận.

Đây là bài phân tích cá nhân và mang tính khách quan. Mọi thông tin chỉ mang tính chất tham khảo.

Thangbomnhat.