NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG - Update ...!

NHẬN ĐỊNH THỊ TRƯỜNG - Update ...!

Tôi thấy trong thời điểm nhạy cảm này, rất nhiều người phân vân ko biết thị trường sẽ phục hồi chắc chắn hay không, vì vậy, tôi đưa ra các phân tích cụ thể về thị trường để mọi người cân nhắc:

1. Cung cầu thị trường:
Cán cân cung cầu thể hiện qua giá trị giao dịch của VNI từ đầu tháng đã được cải thiện rõ rệt, tổng cầu có xu hướng tăng lên và tăng mạnh trong những phiên gần đây khối lượng giao dịch đạt từ 5 - 6 triệu CP, đặc biệt là cầu xuất phát từ khối ĐTNN.

Sức cầu của khối ĐTNN kể từ khi TT xuống đáy (905,53 điểm) ngày 24/04 đã tăng lên rất rõ và tập trung vào các BCs như REE, VNM, PVD, GMD, PPC, VSH, FPT... thống kê lượng và giá trị giao dịch mua bán của khối ĐTNN từ 2/5 ?" 9/5 cho thấy, chênh lệch mua bán ở mức 1.113 tỷ đồng.
Ngược lại hẳn với giai đoạn thị trường đi xuống khi mà khối ĐTNN luôn duy trì lượng bán ra ở mức cao và mua vào cầm chừng thì hiện nay, lượng mua vào của khối này thường xuyên đạt bình quân trên 40% toàn thị trường trong khi giá trị bán ra chỉ vào khoảng 15% thị trường.

+ Giao dịch của khối ĐTNN từ 2/5 ?" 9/5
Ngày----M----B-------------GT mua--------Giá trị bán---(+/-)----------VNI
--------------------------------GT----%TT-----GT----%TT------------VNI----GTGD
2/5---2,22tr---0,95tr----306----54%----134----24%----172----935,48----565
3/5---1,60tr---0,60tr----234----50%----87----18%----147----937,46----469
4/5---1,00tr---0,33tr----160----42%----43----13%----117----947,19----377
7/5---1,60tr---0,59tr----226----35%----85----13%----141----983,62----652
8/5---2,30tr---0,61tr----317----50%----58------9%----259----1.015,43--652
9/5---2,50tr---0,69tr----375----45%----98----12%----277----1.019,96--840
Tổng11,22tr---3,77tr--------------------------------------1.113

Tuy nhiên, hạn chế của khối ĐTNN chính là room đối với các CP, trong khi họ tăng mạnh sức mua thì room cũng dần cạn, thậm chí một số CP đã sắp hết room:

STB 30%
REE 49%
GMD 47%
VNM 46%
CII 46%

Nếu sức mua của khối ĐTNN tiếp tục được duy trì sẽ tạo động lực rất lớn cho thị trường đi lên. Ngoài ra, một vấn đề đối với cung cầu hiện nay, chính là giá vốn cổ phiếu của các nhà đầu tư, đầu cơ nhỏ đọng ở mức VNI 1030 khá nhiều, thị trường cần có sức cầu đủ mạnh để kéo VNI vượt qua sức cung ở ngưỡng 1030. Điều này có thể thấy rõ trong các đồ thị phân tích kỹ thuật, mức 1030 chính là vùng Fibonaci Retracement (23,6%).

2. Phân tích kỹ thuật:



+ MACD đã cắt qua đường tín hiệu, divergence (+9,246).
+ Đường giá đã cắt qua đường SMA(5) và tiến đến cận trên của dải Bollinger.
+ MFI, Momentum, RSI đều theo xu hướng rất tích cực.
+ Khối lượng và giá trị giao dịch đã bắt đầu có xu hướng tăng.
+ VNI trong khoảng từ 1010 - 1030 sẽ gặp phải sự kháng cự tại mức Fibonaci Retracement (23,6%) nên có thể sẽ dao động quanh mức này 1 thời gian.
Các chỉ báo PTKT đều cho thấy thị trường có dấu hiệu phục hồi khá rõ nét.

3. Các yếu tố tác động khác:

+ Bài học từ vụ IPO Đạm Phú Mỹ đã cho thấy, nếu IPO các khủng long không đúng thời điểm sẽ làm thiệt hại rất lớn đối với ngân sách, mặt khác cũng là 1 yếu tố tác động làm thị trường đi xuống. Vì vậy, Chính phủ chắc chắn sẽ có những động thái tích cực hơn đối với thị trường trong những lần IPO tiếp theo.

+ Chứng chỉ quỹ VF1 hủy bỏ điều chỉnh giá xuống khiến cầu đối với CCQ này tăng lên, đồng thời cũng là áp lực đối với BVSC và HSC trong việc bảo lãnh phát hành CCQ này với giá 33.164 đồng/CCQ.

+ Các cảnh báo của Chính Phủ, báo chí không còn nữa mà thay vào đó là các bài báo, bài phát biểu có tính tích cực giúp thị trường đi lên.

+ Nhận định chung của các chuyên gia chứng khoán: VNI sẽ dao động quanh mức 900 - 1100.

+ Tâm lý của các nhà đầu tư vẫn chưa thực sự ổn định sau thời gian sụt giảm của VNI. Tuy nhiên vẫn có 2 quan điểm khác nhau: Quan điểm thứ nhất cho rằng VNI đã kết thúc chu kỳ giảm giá và tạo đáy ở mức 905,53 điểm và sẽ tăng trưởng ổn định. Quan điểm thứ 2 cho rằng VNI chỉ tăng nhất thời trong vài ngày do lượng cầu bị dồn nén trong thời gian qua nên sẽ ko thể lên mạnh mà có chiều hướng tiếp tục đi xuống sâu.

K/L: Trên cơ sở các phân tích về cung cầu, PTKT và một số yếu tố tác động đến tâm lý nhà đầu tư có thể nhận xét như sau.

- Thị trường có dấu hiệu phục hồi khá rõ nét. Sẽ chắc chắn hơn nếu trong những ngày tiếp theo khối lượng giao dịch tiếp tục được duy trì ở mức cao và VNI đi vào giai đoạn tích lũy.

- Sự tăng mạnh lượng cầu của khối ĐTNN thực sự tạo 1 cú huých khiến VNI tăng cả về khối lượng và giá trị giao dịch. Nếu sức cầu này vẫn được duy trì trong những ngày tiếp theo thì khả năng VNI phục hồi là rất khả quan.

- Các yếu tố khác cũng có thuận lợi đối với khả năng phục hồi của VNI.

Hành động:

- Khi khối lượng và giá trị giao dịch tiếp tục tăng, VNI dao động nhẹ hoặc tăng => mua vào những phiên điều chỉnh.

- Mua vào các CP giảm giá ít nhất trong đợt suy giảm vừa qua của VNI.